Robert F. Engle III
Cine este Robert F. Engle III?
Robert F. Engle III este econometrician și profesor de economie la Universitatea din New York. Engle a câștigat Premiul Nobel pentru economie din 2003, alături de heteroskedasticitate condițională autoregresivă (ARCH).
Chei de luat masa
- Robert Engle este econometrician și profesor de economie la Universitatea din New York, care a împărtășit Premiul Nobel pentru economie din 2003.
- Engle este cunoscut mai ales pentru dezvoltarea sa de modelare și testare a heterosedasticității condiționate autoregresive (ARCH).
- Lucrările sale despre ARCH, analiza cointegrării și alte tehnici econometrice din seria cronologică au ajutat la întemeierea domeniului econometriei financiare, care stă la baza unei practici financiare cantitative moderne.
Viață și carieră
Robert F. Engle III s-a născut în 1942 la New York și și-a luat doctoratul. în economie de la Universitatea Cornell. A predat la Institutul de Tehnologie din Massachusetts, Universitatea din California din San Diego și Universitatea din New York.
Inițial, urmărirea academică a doctorului Engle a fost fizica (împreună cu doctoratul în economie, a obținut și un master în fizică la Cornell), dar dragostea sa pentru economie l-a condus la o carieră de cercetare și predare în domeniu. El îl recunoaște pe Ta Chung Liu, fostul său consilier la Cornell, pentru că l-a bazat în econometrie, precum și că a stârnit un interes intelectual în analiza relațiilor dintre diferite scale de timp pentru modelarea economică.
Un fapt amuzant despre bărbat: Engle a început patinajul pe gheață ca hobby în timp ce se afla în zona rece a statului New York și a dezvoltat această pasiune la niveluri ridicate de calificare, participând la numeroase competiții naționale de patinaj pentru adulți. El și partenerii săi s-au clasat pe locul doi în dansul pe gheață în 1996 și 1999.
Contribuții
Engle este cunoscut mai ales pentru dezvoltarea lui ARCH, pentru care a fost distins cu Nobel. De asemenea, a făcut o muncă considerabilă în modelarea econometrică pentru economia urbană. Împreună cu Clive Granger, a contribuit la dezvoltarea unei modele econometrice a seriei temporale și a testelor pentru cointegrarea între serii. Ulterior, el a extins aceste tehnici econometrice pentru a ajuta la întemeierea domeniului econometriei financiare.
Economie urbană
Munca timpurie a lui Engle a fost în economia urbană la MIT, unde a făcut parte dintr-o echipă care a dezvoltat un model econometric elaborat al economiei regiunii Boston. El a publicat mai multe articole despre aplicarea modelării econometrice la economia urbană pentru a sprijini planificarea și reamenajarea urbană cu instrumente statistice obiective, ceea ce era o abordare nouă la acea vreme.
ARC
Engle a dezvoltat ARCH pentru a modela volatilitatea variabilă în timp a inflației, a prețurilor și a salariilor pentru a testa o teorie a lui Milton Friedman, care spune că ciclurile economice ar putea fi explicate pe baza schimbărilor în timp în incertitudinea oamenilor cu privire la inflație. În modelarea ARCH, varianța termenului de eroare este modelată în funcție de propriile sale valori din trecut; dacă testele acestui model arată o relație semnificativă între varianță și valorile sale anterioare, atunci acest lucru indică faptul că datele în cauză prezintă anumite perioade de timp de volatilitate crescută și alte perioade de calm relativ. Comitetul Nobel i-a acordat premiul Dr. Engle, afirmând că „metoda sa (ARCH) ar putea, în special, să clarifice evoluțiile pieței în care perioadele turbulente, cu fluctuații mari, sunt urmate de perioade mai calme, cu fluctuații modeste”.
Cointegrarea
În timp ce se afla la UCSD împreună cu colegul Clive Granger, Engle a ajutat la dezvoltarea tehnicilor de modelare și testarea cointegrării. În cointegrare, două sau mai multe serii de timp arată o relație în timp oarecum similară cu corelația dintre variabilele secțiunii transversale. Analiza de integrare este un instrument care poate fi folosit pentru a ajuta la distincția între variabilele care au o corelație falsă și cele care au o relație cauzală plauzibilă.
Econometrie financiară
Engle și alții vor continua să extindă aceste tehnici econometrice din seria cronologică, împreună cu altele, pentru a ajuta la găsirea unei noi abordări a previziunilor financiare, a planificării și a gestionării riscurilor, care a devenit cunoscută sub numele de econometrie financiară și finanțare cantitativă. A fost cofondator, împreună cu Eric Ghysels, al Societății pentru Econometrie Financiară. Instrumente precum modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital, modelul valorii la risc și teoria modernă a portofoliului se încadrează în acest domeniu general. O mare parte din finanțele cantitative moderne își datorează originile instrumentelor dezvoltate de Engle și alți econometrici financiari.