Rentabilitatea vânzărilor (ROS)

Ce este rentabilitatea vânzărilor (ROS)?

Rentabilitatea vânzărilor (ROS) este un raport utilizat pentru a evalua eficiența operațională a unei companii. Această măsură oferă informații despre cât de mult se obține profit pe dolar din vânzări. O ROS în creștere indică faptul că o companie crește mai eficient, în timp ce o ROS în scădere ar putea semnala probleme financiare iminente. ROS este foarte strâns legat de marja de profit operațională a unei firme.

Chei de luat masa

• Rentabilitatea vânzărilor (ROS) este o măsură a eficienței în care o companie transformă vânzările în profituri.
• ROS se calculează prin împărțirea profitului operațional la vânzările nete.
• ROS este util numai atunci când se compară companii din aceeași linie de afaceri și de aproximativ aceeași dimensiune.

Înțelegerea rentabilității vânzărilor (ROS)

Localizați vânzările nete și profitul operațional din declarația de profit și pierdere a unei companii și introduceți cifrele în formula de mai jos.

Atunci când calculează randamentul vânzărilor, investitorii ar putea observa că unele companii raportează vânzări nete, în timp ce altele raportează venituri. Vânzările nete reprezintă venitul total minus creditele sau rambursările plătite clienților pentru returnarea mărfurilor. Vânzările nete vor fi listate probabil pentru companiile din industria de retail, în timp ce altele vor enumera veniturile. Mai jos sunt pașii pentru calcularea rentabilității vânzărilor.

1. Localizați vânzările nete în contul de profit și pierdere, dar poate fi listat și ca venit.
2. Localizați profitul din exploatare în contul de profit și pierdere. Asigurați-vă că nu includeți activități și cheltuieli neoperante, cum ar fi impozite și cheltuieli cu dobânzile.
3. Împărțiți profitul operațional la vânzările nete.

Rentabilitatea vânzărilor este un raport financiar care calculează cât de eficient o companie generează profituri din veniturile sale de top. Măsoară performanța unei companii analizând procentul din venitul total care este convertit în profituri operaționale.

Calculul arată cât de eficient o companie produce produsele și serviciile sale de bază și modul în care managementul său conduce afacerea. Prin urmare, ROS este utilizat ca indicator atât al eficienței, cât și al profitabilității. Investitorii, creditorii și alți deținători de datorii se bazează pe acest raport de eficiență, deoarece comunică cu exactitate procentul de numerar operațional pe care o companie îl face din veniturile sale și oferă informații despre potențialele dividende, potențialul de reinvestire și capacitatea companiei de a rambursa datoria.

ROS este utilizat pentru a compara calculele perioadei curente cu calculele din perioadele anterioare. Acest lucru permite unei companii să efectueze analize de tendință și să compare performanța internă a eficienței în timp. De asemenea, este util să comparați procentul ROS al unei companii cu cel al unei companii concurente, indiferent de scară.

Comparația face mai ușoară evaluarea performanței unei companii mici în raport cu o companie Fortune 500. Cu toate acestea, ROS ar trebui utilizat numai pentru a compara companiile din aceeași industrie, deoarece acestea variază foarte mult între industrii. Un lanț alimentar, de exemplu, are marje mai mici și, prin urmare, un ROS mai mic în comparație cu o companie de tehnologie.

Randamentul vânzărilor și marja profitului operațional sunt adesea utilizate pentru a descrie un raport financiar similar. Principala diferență între fiecare utilizare constă în modul în care sunt derivate formulele respective. Modul standard de scriere a formulei pentru marja operațională este venitul operațional împărțit la vânzările nete. Rentabilitatea vânzărilor este extrem de similară, cu excepția cazului în care numeratorul este scris de obicei ca profit înainte de dobânzi și impozite (EBIT), în timp ce numitorul este încă vânzări nete.

Exemplu de utilizare a rentabilității vânzărilor

De exemplu, o companie care generează 100.000 USD în vânzări și necesită costuri totale de 90.000 USD pentru a-și genera veniturile este mai puțin eficientă decât o companie care generează 50.000 USD în vânzări, dar necesită doar 30.000 USD în costuri totale.

ROS este mai mare dacă managementul unei companii reduce cu succes costurile în timp ce crește veniturile. Folosind același exemplu, compania cu 50.000 $ în vânzări și 30.000 $ în costuri are un profit operațional de 20.000 $ și un ROS de 40% (20.000 $ / 50.000 $). Dacă echipa de conducere a companiei dorește să crească eficiența, se poate concentra pe creșterea vânzărilor în timp ce crește treptat cheltuielile sau se poate concentra pe scăderea cheltuielilor, menținând sau creșterea veniturilor.

Limitări de utilizare a rentabilității vânzărilor

Rentabilitatea vânzărilor ar trebui utilizată numai pentru a compara companiile care operează în aceeași industrie și, în mod ideal, între cele care au modele de afaceri similare și cifre anuale de vânzări. Companiile din diferite industrii cu modele de afaceri extrem de diferite au marje de operare foarte diferite, astfel încât compararea lor utilizând EBIT în numărător ar putea fi confuză.

Pentru a facilita compararea eficienței vânzărilor între diferite companii și diferite industrii, mulți analiști folosesc un raport de rentabilitate care elimină efectele politicilor de finanțare, contabilitate și impozite:  câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA). De exemplu, prin adăugarea deprecierii înapoi, marjele operaționale ale marilor firme producătoare și ale companiilor industriale grele sunt mai comparabile.

EBITDA este uneori folosit ca un proxy pentru  fluxul de numerar operațional, deoarece exclude cheltuielile non-numerar, cum ar fi amortizarea. Dar EBITDA nu este egal cu fluxul de numerar. Acest lucru se datorează faptului că nu se ajustează pentru nicio creștere a  capitalului de rulment  sau pentru conturile de cheltuieli de capital necesare pentru a susține producția și a menține baza activelor unei companii – așa cum face fluxul de numerar operațional.

întrebări frecvente

Ce vă poate spune rentabilitatea vânzărilor (ROS)?

Rentabilitatea vânzărilor este un raport financiar care calculează cât de eficient o companie generează profituri din veniturile sale de top. Măsoară performanța unei companii analizând procentul din venitul total care este convertit în profituri operaționale. ROS este utilizat ca indicator atât al eficienței, cât și al profitabilității, deoarece arată cât de eficient o companie își produce produsele și serviciile de bază și modul în care managementul său conduce afacerea.

Care este diferența dintre ROS și marja de operare?

Randamentul vânzărilor și marja profitului operațional sunt adesea utilizate pentru a descrie un raport financiar similar. Principala diferență între fiecare utilizare constă în modul în care sunt derivate formulele respective. Modul standard de scriere a formulei pentru marja operațională este venitul operațional împărțit la vânzările nete. Rentabilitatea vânzărilor este extrem de similară, cu excepția cazului în care numeratorul este scris de obicei ca profit înainte de dobânzi și impozite (EBIT), în timp ce numitorul este încă vânzări nete.

Care sunt limitele de rentabilitate a vânzărilor (ROS)?

Rentabilitatea vânzărilor ar trebui utilizată numai pentru a compara companiile care operează în aceeași industrie și, în mod ideal, între cele care au modele de afaceri similare și cifre anuale de vânzări. Un lanț alimentar, de exemplu, are marje mai mici și, prin urmare, un ROS mai mic în comparație cu o companie de tehnologie. Companiile din diferite industrii cu modele de afaceri extrem de diferite au marje de operare foarte diferite, astfel încât compararea lor utilizând EBIT în numărător ar putea fi confuză.