Drepturi de apreciere a stocului (SAR)
Ce sunt drepturile de apreciere a stocului?
Drepturile de apreciere a stocurilor (SAR) sunt un tip de compensație a angajaților legat de prețul acțiunilor companiei într-o perioadă prestabilită. SAR-urile sunt profitabile pentru angajați atunci când prețul acțiunilor companiei crește, ceea ce le face similare cu opțiunile pe acțiuni ale angajaților ( ESO ). Cu toate acestea, angajații nu trebuie să plătească prețul exercițiului cu SAR-uri. În schimb, primesc suma creșterii stocului sau a numerarului.
Principalul beneficiu al drepturilor de apreciere a acțiunilor este că angajații pot primi încasări din creșterea prețului acțiunilor fără a fi nevoie să cumpere acțiuni.
Chei de luat masa
- Drepturile de apreciere a stocurilor (SAR) sunt un tip de compensație a angajaților legat de prețul acțiunilor companiei într-o perioadă prestabilită.
- Spre deosebire de opțiunile pe acțiuni, SAR-urile sunt adesea plătite în numerar și nu necesită angajatului să dețină niciun activ sau contract.
- SAR-urile sunt benefice pentru angajatori, deoarece nu trebuie să diminueze prețul acțiunilor prin emiterea de acțiuni suplimentare.
Înțelegerea drepturilor de apreciere a stocului
Drepturile de apreciere a acțiunilor oferă dreptul la echivalentul în numerar al câștigurilor de preț ale unei acțiuni pe un interval de timp prestabilit. Angajatorii plătesc aproape întotdeauna acest tip de bonus în numerar. Cu toate acestea, compania poate plăti bonusul angajaților în acțiuni. În majoritatea cazurilor, angajații pot exercita SAR după ce au învestit. Când SARs veste, înseamnă pur și simplu că acestea devin disponibile pentru exercițiu. Angajatorii emit în general SAR împreună cu opțiuni pe acțiuni. Aceste drepturi de apreciere a stocului se numesc SAR-uri tandem. Acestea ajută la finanțarea achiziționării de opțiuni și contribuie la plata impozitelor datorate în momentul exercitării SAR.
La fel ca alte câteva forme de compensare a stocurilor, SAR-urile sunt transferabile și sunt adesea supuse unor dispoziții de recuperare. Dispozițiile de recuperare specifică condițiile în care compania poate prelua o parte sau totalitatea veniturilor primite de angajați în cadrul planului. De exemplu, acestea ar putea permite firmei să retragă SAR dacă un angajat merge la muncă pentru un concurent înainte de o dată specificată. SAR-urile sunt, de asemenea, frecvent acordate în conformitate cu un program de învestire care le leagă de obiectivele de performanță stabilite de companie.
SAR-urile sunt impozitate la fel ca opțiunile pe acțiuni necalificate ( NSO ). Nu există niciun fel de consecințe fiscale nici la data acordării, nici la data în care sunt învestite. Cu toate acestea, participanții trebuie să recunoască venitul obișnuit pe spread în momentul exercițiului. Majoritatea angajatorilor vor reține, de asemenea, impozitul federal suplimentar pe venit. În plus, vor reține fonduri pentru a plăti impozite de stat și locale, acolo unde este cazul.
Mulți angajatori vor reține, de asemenea, impozite pe SAR sub formă de acțiuni. De exemplu, un angajator poate acorda doar un anumit număr de acțiuni și reține restul pentru acoperirea impozitului. La fel ca în cazul ONS-urilor, suma veniturilor recunoscute la exercițiu devine baza costurilor pentru impozite atunci când deținătorii vând acțiunile.
consideratii speciale
SAR-urile sunt similare în unele moduri cu stocul fantomă. Diferența majoră este că acțiunile fantomă reflectă în mod obișnuit divizările și dividendele de acțiuni. Acțiunile fantomă sunt o promisiune că un angajat va primi fie valoarea acțiunilor companiei, fie suma pe care prețul acțiunilor o crește într-o perioadă specificată. Bonusul de stoc fantom pe care îl primește un angajat este impozitat ca venit obișnuit în momentul în care este primit. Acțiunile fantomă nu sunt calificate din punct de vedere fiscal, deci nu trebuie să respecte regulile pe care trebuie să le respecte planurile de proprietate a acțiunilor angajaților ( ESOP ) și 401 (k).
Avantajele și dezavantajele SAR
Cel mai mare avantaj al SAR este flexibilitatea. Companiile pot structura SAR-urile într-o varietate de moduri care funcționează cel mai bine pentru diferite persoane. Cu toate acestea, această flexibilitate necesită luarea a numeroase alegeri. Companiile care oferă SAR trebuie să decidă ce angajați le primesc, valoarea acestor bonusuri, lichiditatea SAR și ce reguli de învestire să adopte.
Angajatorilor le plac SAR, deoarece regulile contabile pentru aceștia sunt mai favorabile decât în trecut. Aceștia primesc un tratament contabil fix în loc de variabil, la fel ca planurile convenționale de opțiuni pe acțiuni. Cu toate acestea, SAR-urile necesită emiterea de mai puține acțiuni și diminuează prețul acțiunii mai puțin decât planurile tradiționale de acțiuni. La fel ca toate celelalte forme de compensare a capitalurilor proprii, SAR-urile pot servi și la motivarea și păstrarea angajaților.
În ciuda numeroaselor beneficii, SAR-urile reprezintă o formă de compensare a angajaților cu risc ridicat. Dacă acțiunile companiei nu apreciază, SAR-urile expiră adesea fără valoare.
Exemplu de drepturi de apreciere a stocului
Luați în considerare un angajat care câștigă 200 SAR ca bonus de performanță. Mai mult, să presupunem că SAR-urile se maturizează după o perioadă de doi ani. Acțiunile companiei continuă apoi să crească cu 35 USD pe acțiune în acești doi ani. Rezultatul este că angajatul primește 7.000 USD (200 SAR x 35 USD = 7.000 USD) în compensație suplimentară. Aceste SAR-uri ar putea avea, de asemenea, o dispoziție clawback în care angajații le pierd dacă părăsesc compania înainte de sfârșitul perioadei de doi ani.