Analiza scenariului
Ce este analiza scenariului?
Analiza scenariului este procesul de estimare a valorii așteptate a unui portofoliu după o anumită perioadă de timp, presupunând că au loc modificări specifice ale valorilor titlurilor de portofoliu sau factori cheie, cum ar fi o modificare a ratei dobânzii. Analiza scenariului este utilizată în mod obișnuit pentru a estima modificările valorii portofoliului ca răspuns la un eveniment nefavorabil și poate fi utilizată pentru a examina un scenariu teoretic în cel mai rău caz.
Analiza scenariului este la fel de bună ca intrările și ipotezele făcute de analist.
Cum funcționează analiza scenariilor
Ca tehnică, analiza scenariului implică calcularea diferitelor rate de reinvestire pentru randamentele așteptate care sunt reinvestite în orizontul investiției. Bazat pe principii matematice și statistice, analiza scenariilor oferă un proces de estimare a modificărilor valorii unui portofoliu, pe baza apariției diferitelor situații, denumite scenarii, urmând principiile analizei „ce se întâmplă dacă”.
Aceste evaluări pot fi utilizate pentru a examina cantitatea de risc prezentă într-o anumită investiție în legătură cu o varietate de evenimente potențiale, variind de la foarte probabil la foarte improbabil. În funcție de rezultatele analizei, un investitor poate determina dacă nivelul de risc prezent se încadrează în zona sa de confort.
Un tip de analiză a scenariului care analizează în mod specific scenariile cele mai nefavorabile este testarea stresului. Testarea stresului este adesea utilizată folosind o tehnică de simulare pe computer pentru a testa rezistența instituțiilor și a portofoliilor de investiții împotriva posibilelor situații critice viitoare. Astfel de testări sunt utilizate în mod obișnuit de industria financiară pentru a evalua riscul investițional și adecvarea activelor, precum și pentru a ajuta la evaluarea proceselor și controalelor interne. În ultimii ani, autoritățile de reglementare au solicitat, de asemenea, instituțiilor financiare să efectueze teste de stres pentru a se asigura că deținerile de capital și alte active sunt adecvate.
Chei de luat masa
- Analiza scenariului este procesul de estimare a valorii așteptate a unui portofoliu după o schimbare dată a valorilor factorilor cheie.
- Atât scenariile probabile, cât și cele mai puțin probabile evenimente în cel mai rău caz pot fi testate în acest mod – bazându-se adesea pe simulări pe computer.
- Analiza scenariului se poate aplica atât strategiei de investiții, cât și finanțelor corporative.
consideratii speciale
Analiza scenariului și strategia de investiții
Există multe modalități diferite de a aborda analiza scenariilor. O metodă obișnuită este de a determina abaterea standard a randamentelor zilnice sau lunare ale valorilor mobiliare și apoi de a calcula ce valoare este așteptată pentru portofoliu dacă fiecare valoare generează randamente care sunt două sau trei abateri standard peste și sub randamentul mediu. În acest fel, un analist poate avea o certitudine rezonabilă cu privire la modificarea valorii unui portofoliu într-o anumită perioadă de timp, prin simularea acestor extreme.
Scenariile luate în considerare se pot referi la o singură variabilă, cum ar fi succesul sau eșecul relativ al lansării unui nou produs sau o combinație de factori, cum ar fi rezultatele lansării produsului combinate cu posibile schimbări în activitățile companiilor concurente. Scopul este de a analiza rezultatele rezultatelor mai extreme pentru a determina strategia de investiții.
Analiza scenariului în finanțe personale și corporative
Același proces utilizat pentru examinarea scenariilor potențiale de investiții poate fi aplicat diferitelor situații financiare pentru a examina schimbările de valoare pe baza scenariilor teoretice. Din partea consumatorului, o persoană poate utiliza analiza scenariilor pentru a examina diferitele rezultate financiare ale achiziționării unui articol pe credit, spre deosebire de economisirea fondurilor pentru o achiziție în numerar. În plus, o persoană poate analiza diferitele schimbări financiare care pot apărea atunci când decide dacă acceptă o nouă ofertă de muncă.
Companiile pot utiliza analiza scenariilor pentru a analiza rezultatele financiare potențiale ale anumitor decizii, cum ar fi selectarea uneia dintre cele două facilități sau vitrine de la care ar putea opera afacerea. Aceasta ar putea include considerații precum diferența de chirie, tarifele de utilitate și asigurare sau orice beneficiu care ar putea exista într-o locație, dar nu în cealaltă.