Programul 13G

Ce este programul 13G?

Formularul pentru anexa 13G al Comisiei pentru valori mobiliare (SEC) este o depunere alternativă pentru formularul cu anexa 13D și este utilizat pentru a raporta dreptul de proprietate al unei părți asupra acțiunilor care depășește 5% din emisia totală de acțiuni a unei companii. Programul 13G este o versiune mai scurtă a programului 13D, cu mai puține cerințe de raportare. Schema 13G poate fi depusă în locul formularului SEC Schedule 13D atâta timp cât solicitantul îndeplinește una dintre mai multe excepții.

Atât formularele din anexa 13D, cât și cele din anexa 13G sunt denumite „rapoarte de proprietate efectivă”. Potrivit SEC, un proprietar benefic este orice persoană care, direct sau indirect, împarte puterea de vot sau puterea investițională. Aceste formulare sunt destinate să furnizeze informații despre persoanele care dețin participații semnificative încompanii cotate la bursă și, astfel, permit altor investitori și alte părți interesate să ia decizii în cunoștință de cauză cu privire la propriile investiții. Proprietatea a peste 5% dintr-un stoc tranzacționat public este considerată drept de proprietate semnificativă și raportarea acestui fapt către public este o cerință.

Chei de luat masa

• Formularul de anexă 13G al Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC) este utilizat pentru a raporta dreptul de proprietate al unei părți asupra acțiunilor care depășește 5% din emisia totală de acțiuni a unei companii.
• Programul 13G este o versiune mai scurtă a programului 13D cu mai puține cerințe de raportare.
• Schema 13G poate fi depusă în locul formularului SEC Schedule 13D atâta timp cât solicitantul îndeplinește una dintre mai multe excepții.

Investitorii și orice alte părți interesate pot vizualiza formularele din anexa 13G ale oricărei companii cotate la bursă prin sistemul EDGAR al SEC.

Înțelegerea programului 13G

Există mai multe scutiri care permit unui deponent să depună formularul Schedule 13G în loc de Schedule 13D. Investitorii instituționali pot depune o anexă 13G dacă au achiziționat titluri în timp ce desfășoară activități normale și nu au intenția de a influența controlul emitentului. Persoanele care nu sunt investitori instituționali pot depune anexa 13G dacă nu au dobândit garanția cu intenția de a influența controlul asupra emitentului și nu sunt direct sau indirect proprietarul efectiv al 20% sau mai mult al valorii mobiliare.În conformitate cu secțiunea 13 (d) (6) (A) sau (B) din Actul de schimb al valorilor mobiliare din 1934, există scutiri suplimentare pentru investitori. Un investitor poate fi, de asemenea, scutit dacă proprietatea sa efectivă a fost dobândită înainte de 22 decembrie 1970.

Există mai multe termene limită de depunere a anexei 13G. Pentru investitorii instituționali, aceștia sunt obligați să depună în termen de 45 de zile de la sfârșitul anului în care termină peste 5% sau în termen de 10 zile de la prima terminare a unei luni peste 10% dacă depunerea inițială nu a fost încă finalizată. Investitorii pasivi sunt obligați să depună în termen de 10 zile de la achiziționarea a 5% sau mai mult dintr-o garanție.  În cele din urmă, investitorii scutiți (astfel cum sunt definiți în secțiunea 13 (d) (6) (A) sau (B) din  Securities Exchange Act din 1934 ) trebuie să depună dosar în termen de 45 de zile de la sfârșitul anului în care devin obligați să fişier.

Orice modificare a informațiilor conținute într-un formular din anexa 13G trebuie modificată prin raportare suplimentară. Investitorii instituționali sunt obligați să depună o modificare pentru a raporta orice modificare în termen de 45 de zile de la sfârșitul anului sau în termen de 10 zile de la prima terminare a unei luni peste 10% și apoi în termen de 10 zile de la orice sfârșit de lună în care proprietatea titularului crește sau scade cu 5% sau mai mult. Investitorii pasivi au cerințe similare pentru raportarea modificărilor.

SEC poate impune amenzi persoanelor fizice și / sau companiilor pentru depunerea necorespunzătoare a formularelor din anexa 13G sau nereușirea depunerii acestora. Persoanele fizice pot fi citate dacă nu raportează cu promptitudine informații despre deținerile și tranzacțiile lor, iar companiile pot fi amendate dacă nu raportează că angajații lor nu au depus în mod corespunzător niciun formular cerut. Chiar dacă este inadvertent, eșecul de a depune în timp util un raport de proprietate beneficiară necesară reprezintă o încălcare a cerințelor prevăzute la secțiunile 13 (d), 13 (g) și 16 (a) din Securities Exchange Act din 1934.

Este foarte important ca administratorii de fonduri și alți investitori să fie conștienți de politicile și procedurilelor de control intern. Pentru a soluționa cereri de depunere necorespunzătoare la SEC, investitorii individuali au fost obligați să plătească penalități financiare de peste 150.000 USD.  SEC depune eforturi pentru a controla aceste tipuri de încălcări, deoarece aceste formulare sunt destinate protejării publicului, menținându-i conștienți de activitatea de tranzacționare a persoanelor din interior și, în cele din urmă, împiedicând tranzacțiile din interior și alte acte de manipulare a stocurilor.