Formularul SEC 305B2

Ce este formularul SEC 305B2?

Formularul SEC 305B2 este o depunere electronică la Securities and Exchange Commission (SEC) care permite desemnarea unui mandatar de către un emitent de obligațiuni pe o bază întârziată în temeiul Legii privind încredințarea fiduciară din 1939.  Aceasta ar include și atunci când se înregistrează o ofertă de obligațiuni sau alte instrumente de creanță.

Chei de luat masa

• Formularul SEC 305B2 este utilizat de o companie care dorește să înregistreze la SEC o ofertă raft de titluri cu venit fix.
• O înregistrare pe raft permite emiterea cu întârziere a valorilor mobiliare de către emitent, unde acestea pot fi oferite spre vânzare până la doi ani de la înregistrarea inițială.
• Această depunere se încadrează sub auspiciile Legii privind indentificarea fiduciară din 1939, care interzice oferirea fără înregistrare a emisiilor de obligațiuni de peste 5 milioane de dolari.

Înțelegerea formularului 305B2

Un mandatar trebuie numit atunci când o companie care emite obligațiuni (solicitantul înregistrării) depune o înregistrare automată la raft pentru oferta și vânzarea titlurilor de creanță. Înregistrarea pe raft este o metodă pentru companiile de a înregistra valori mobiliare fără a trebui să le emită imediat.

În schimb, valorile mobiliare pot fi emise oricând într-o perioadă de doi ani, permițând unei companii să ajusteze momentul vânzărilor pentru a profita de condițiile de piață mai favorabile, dacă acestea apar.

Dacă solicitantul înregistrării nu numește imediat un administrator, acesta va trimite formularul SEC 305B2 împreună cu formularul SEC T-1 pentru a înregistra titlurile de creanță. Băncile de investiții servesc ca administratori.

Înregistrarea valorilor mobiliare în temeiul Legii contractului de fiducie

Un contract de încredere este un acord dintr-un contract de obligațiuni încheiat între un emitent de obligațiuni și un mandatar care reprezintă interesele titularului de obligațiuni prin evidențierea regulilor și responsabilităților la care fiecare parte trebuie să respecte. De asemenea, poate indica de unde provine fluxul de venituri pentru obligațiune.

Legea privind tranzacția fiduciară din 1939 („Actul”) este o lege federală care interzice emiterea de obligațiuni evaluate la peste 5 milioane de dolari să fie oferite spre vânzare fără un acord scris scris (un contract ), semnat atât de emitentul de obligațiuni, cât și de deținătorul de obligațiuni. dezvăluie pe deplin detaliile emisiunii de obligațiuni. Legea impune, de asemenea, numirea unui mandatar pentru toate emisiile de obligațiuni, astfel încât drepturile deținătorilor de obligațiuni să nu fie compromise.

Atunci când un emitent planifică o ofertă de titluri de creanță, acesta înregistrează formularul SEC T-1 ca o expoziție la declarația de înregistrare. Formularul T-1 conține informații personale de bază despre mandatarul propus, precum și relațiile sale cu emitentul datoriilor și cu subscriitorii, cum ar fi dacă  emitentul  sau orice  subscriitor  deține oricare dintre valorile mobiliare ale mandatarului și dacă administratorul deține orice valori mobiliare ale emitent sau orice subscriitor.

În cazul în care oferta face parte dintr-o înregistrare la raft, secțiunea 305 (b) (2) din lege permite emitentului să desemneze mandatarul cu întârziere. Dacă emitentul alege această opțiune, formularul SEC T-1 intră în vigoare la 10 zile calendaristice de la depunere.

În partea de sus a acestui formular este o casetă pentru a verifica dacă este și o cerere adresată SEC pentru a determina eligibilitatea unui administrator în temeiul secțiunii 305 (b) (2). Dacă solicitantul înregistrării bifează acea căsuță, Formularul SEC 305B2 trebuie, de asemenea, depus separat în format electronic.