SEC Anexa 13D

Ce este programul SEC 13D?

SEC Schedule 13D este un formular pe care Comisia pentru valori mobiliare din SUA (SEC) solicită anumitor acționari să îl depună în termen de 10 zile de la achiziționarea unei acțiuni. Investitorii care se califică pentru anexa 13D sunt proprietari efectivi ai mai mult de 5% din stocul de vot restant al unei companii. Programul 13D este uneori cunoscut sub numele de raport de proprietate efectivă și este mandatat printr-o modificare din 1968 a Legii burselor de valori mobiliare din 1934.

Chei de luat masa

• SEC Anexa 13 este un formular cerut de anumiți acționari de către Securities and Exchange Commission (SEC).
• Proprietarii beneficiari ai mai mult de 5% din stocul de vot restant al unei companii trebuie să depună anexa 13D în termen de 10 zile de la achiziționarea stocului.
• Anumiți investitori care sunt scutiți de depunerea anexei 13D sunt obligați să depună un formular condensat: anexa 13G.
• Programul 13D a fost creat ca răspuns la o creștere a ofertelor de licitație legate de preluări corporative în anii 1960.
• Programul 13D servește ca un avertisment pentru investitori cu privire la orice modificare a controlului corporativ.
• Orice modificare a proprietății acțiunilor cu mai mult de 1% necesită depunerea unui nou formular din anexa 13D.

Înțelegerea programului SEC 13D

SEC Schedule 13D este un raport mandatat de US Securities and Exchange Commission (SEC) al oricărei persoane fizice sau entități care deține mai mult de 5% din acțiunile cu drept de vot ale oricărei companii cotate la bursă. Mai precis, persoana fizică trebuie să fie un beneficiar efectiv al acțiunilor respective. SEC definește un acționar beneficca orice persoană cu drept de vot sau de investiție asupra acțiunilor lor.

Inițial, acționarul a depus anexa 13D la compania a cărei acțiune a cumpărat-o, precum și orice schimb pe care tranzacționau acțiunile. Legea Dodd-Frank din 2010 a eliminat această cerință, iar proprietarii efectivi trimit acum anexa 13D direct la SEC. Raportul este apoi încărcat în baza de date EDGAR online a comisiei pentru examinare publică.

Orice modificare a poziției acționarului cu mai mult de 1% din acțiunile restante trebuie raportată într-o modificare ulterioară a anexei. Aceasta poate include achiziționarea mai multor acțiuni sau vânzarea de acțiuni curente.

Excepțiile de la depunerea anexei 13D permit depunerea unei forme condensate a raportului, anexa 13G, de către orice membru al unuia dintre cele trei grupuri. Primul este investitorii scutiți, care și-au achiziționat acțiunile înainte de înregistrarea companiei la SEC. Al doilea grup este format din investitori instituționali calificați, care își raportează pozițiile la sfârșitul unui an calendaristic în raport. Ultimul grup a fost scutit de cerințele din anexa 13D din 1998. Grupul include investitori pasivi care pot certifica că nu au intenția de a controla sau de a influența compania care emite acțiuni.

Implementarea programului SEC 13D

Secțiunea 13D a fost adăugată la Securities Exchange Act din 1934 ca parte a unei modificări din 1968 cunoscută sub numele de Williams Act. Această adăugire a răspuns la utilizarea tot mai mare a ofertelor de licitație ca parte a preluărilor corporative.

La acea vreme, exista o lacună în legislația privind valorile mobiliare care nu acoperea necesitatea de a furniza informații adecvate investitorilor cu privire la modificările controlului corporativ. Programul 13D a fost conceput pentru a oferi investitorilor individuali avertizare cu privire la schimbările iminente ale controlului corporativ, care ar putea avea impact asupra viitorului companiei, care ar putea rezulta din consolidarea puterii de vot de către raiderii corporativi.

Secțiunea 13G a fost adăugată în 1977 pentru a permite grupurilor de investitori care erau fie investitori profesioniști, fie puțin probabil să se angajeze în activismul acționarilor, o versiune mai scurtă a anexei 13D.

Secțiunile din anexa SEC 13D

Există șapte secțiuni în anexa 13D, care sunt după cum urmează:

• Garanție și emitent: aceste informații corespund persoanei juridice care pune la dispoziție garanția pentru vânzare. Include numele companiei, adresa acesteia și garanția vândută.
• Identitate și context: Informațiile din această secțiune se referă la persoana sau entitatea care achiziționează garanția.
• Sursa și valoarea fondurilor sau alte considerații: În această secțiune, cumpărătorul va trebui să specifice cum a obținut fondurile pentru achiziționarea valorilor mobiliare.
• Scopul tranzacției: Cumpărătorul va trebui să furnizeze motivul pentru care a cumpărat valorile mobiliare. Aici vor specifica dacă achiziția a fost exclusiv în scopuri de investiții sau dacă există alte intenții, cum ar fi achiziția intenționată.
• Dobânda pentru valorile mobiliare ale emitentului: aceasta include numărul de acțiuni achiziționate și procentul clasei pe care o constituie.
• Contracte, aranjamente, înțelegeri sau relații cu privire la valorile mobiliare ale emitentului: aceasta include alte informații, cum ar fi contracte și relații legate de achiziționarea valorilor mobiliare.
• Material care trebuie depus ca exponate: Orice documente care pot fi utilizate ca exponate în depunere.