Cumpărător instituțional calificat (QIB)
Ce este un cumpărător instituțional calificat?
Un investitor este denumit cumpărător instituțional calificat (QIB) dacă se crede că necesită o protecție reglementară mai mică decât investitorii nesofisticați. QIB-urile pot fi o corporație pe care Regula 501 a Securities and Exchange Commission (SEC) a Regulamentului D o clasifică drept investitor acreditat, bănci, fonduri fiduciare, planuri de pensii sau orice entitate formată din investitori sofisticați.
Înțelegerea cumpărătorului instituțional calificat (QIB)
Desemnarea cumpărătorului instituțional calificat este adesea conferită entităților formate din investitori sofisticați. În esență, aceste persoane sau entități, datorită experienței lor, activelor administrate (AUM) și / sau valorii nete, sunt considerate a nu necesita tipul de supraveghere reglementară atunci când achiziționează valori mobiliare de care investitorii obișnuiți, neobișnuiți, au adesea nevoie.
De obicei, un QIB este o companie care gestionează o investiție minimă de 100 milioane USD în valori mobiliare pe o bază discreționară sau este un broker-dealer înregistrat cu o investiție de cel puțin 10 milioane USD în valori mobiliare neafiliate. Gama de entități considerate cumpărători instituționali calificați (QIB) include asociații de economii și împrumuturi (care trebuie să aibă o valoare netă de 25 de milioane de dolari), bănci, companii de investiții și asigurări, planuri de beneficii pentru angajați și entități deținute în totalitate de investitori acreditați.
În conformitate cu regula 144A, QIB-urilor le este permis să tranzacționeze valori mobiliare pe piață, ceea ce crește lichiditatea pentru aceste valori mobiliare. Această regulă oferă o scutire de siguranță împotriva cerințelor de înregistrare ale SEC pentru valori mobiliare. De obicei, tranzacțiile efectuate în conformitate cu regula 144A includ oferte de investitori străini care doresc să evite cerințele de raportare din SUA, plasarea privată a datoriilor și valorile mobiliare preferate ale emitenților publici și ofertele de acțiuni comune de la emitenți care nu raportează.
Chei de luat masa
- Un investitor este denumit cumpărător instituțional calificat (QIB) dacă se crede că necesită o protecție reglementară mai mică decât investitorii nesofisticați.
- De obicei, un QIB este o companie care gestionează o investiție minimă de 100 milioane USD în valori mobiliare pe o bază discreționară sau este un broker-dealer înregistrat cu o investiție de cel puțin 10 milioane USD în valori mobiliare neafiliate.
- Conform regulii 144A, QIB-urilor le este permis să tranzacționeze valori mobiliare pe piață, ceea ce crește lichiditatea pentru aceste valori mobiliare.
Securities Act Regula 144 În temeiul SEC
Această regulă reglementează vânzările de valori mobiliare controlate și restricționate pe piață. Această regulă protejează interesele companiilor emitente, deoarece vânzările sunt atât de apropiate de interesele lor. Secțiunea 5 din Legea privind valorile mobiliare din 1933 reglementează toate ofertele și vânzările și impune ca acestea să fie înregistrate la SEC sau să se califice pentru o scutire de la cerințele de înregistrare.
Regula 144 oferă o scutire, permițând revânzarea publică a valorilor mobiliare controlate și restricționate, dacă sunt îndeplinite anumite condiții. Aceasta include durata deținere a valorilor mobiliare, metoda utilizată pentru a le vinde și numărul care sunt vândute într-o singură vânzare. Chiar dacă toate cerințele au fost îndeplinite, vânzătorilor nu li se permite să efectueze vânzări de valori mobiliare restricționate către public până când un agent de transfer nu a fost asigurat.