Vânzarea de fonduri mutuale: ce se întâmplă când lichidați?

Atunci când investitorii răscumpărăacțiuni ale fondurilor mutuale, procesul este foarte simplu. Acțiunile fondurilor mutuale nu se tranzacționează pe parcursul zilei.În schimb, acțiunile sunt evaluate la închiderea pieței la ora 16:00 EST, cândse calculează valoarea lor activă netă (NAV).  Fondurile mutuale păstrează de obicei rezerve de numerar pentru a acoperi răscumpărările investitorilor, astfel încât să nu fie obligați să lichideze titlurile de portofoliu în momente nepotrivite. Cu majoritatea răscumpărărilor de fonduri mutuale, încasările sunt distribuite investitorului în următoarea zi lucrătoare.

Există consecințe care pot fi declanșate atunci când acțiunile fondurilor mutuale sunt răscumpărate, dar mulți investitori nu sunt conștienți de aceste evenimente. Exemple de consecințe includ taxe, comisioane, comisioane și cheltuieli care reduc rentabilitatea anticipată a investitorului. Toate comisioanele fondului sunt descrise în prospectul unui fond. Este important ca investitorii să citească prospectul unui fond pentrua înțelege toate implicațiile financiare înainte de a cumpăra, vinde sau schimba acțiuni ale fondurilor mutuale.

Clase de acțiuni ale fondului mutual

Multe fonduri mutuale oferă mai multe clase de acțiuni, cum ar fi acțiunile „ Clasa A ” și „ Clasa B ”. Fiecare clasă de acțiuni deține aceleași valori mobiliare ale fondului, dar va avea comisioane și cheltuieli diferite. Investitorii pot alege structura de comisioane și cheltuieli care se potrivește cel mai bine obiectivelor lor de investiții.

Chei de luat masa

• Atunci când un investitor vinde acțiuni ale fondurilor mutuale, procesul de răscumpărare este simplu, dar pot exista taxe sau comisioane neașteptate.
• Acțiunile din clasa A au, de obicei, sarcini de vânzare front-end, care sunt comisioane percepute la efectuarea investiției, dar acțiunile din clasa B pot impune o taxă atunci când acțiunile sunt vândute.
• Unele fonduri mutuale percep taxe de răscumpărare anticipată pentru a descuraja tranzacționarea pe termen scurt.
• O taxă de schimb este o taxă percepută atunci când un investitor schimbă un fond mutual pentru altul cu aceeași familie de fonduri.
• Investitorii ar putea datora impozite atunci când se realizează câștiguri de capital la vânzarea acțiunilor fondului într-un cont impozabil.

Acțiunile din clasa A impun de obicei o sarcină de vânzări front-end, care este o taxă pe care fondul o folosește pentru a compensa brokerii. Acțiunile din clasa B nu au o sarcină de vânzare front-end, dar pot impune o taxă de vânzare amânată atunci când sunt vândute acțiuni de fonduri mutuale. Acțiunile din clasa C pot avea fie o încărcare front-end, fie o încărcare back-end, dar aceste taxe tind să fie mai mici decât pentru acțiunile din clasa A sau B.

O taxă de încărcare tipică front-end ar putea fi de 4% din investiția inițială, dar nu poate depăși 8,5%. Procentul de încărcare front-end poate scădea pe măsură ce mărimea cumpărării investitorului crește. Taxele de încărcare de vânzare back-end nu pot depăși 8,5%, iar acest procent va scădea în timp până va ajunge la zero.  Investitorii pe termen lung ar putea selecta acțiuni de clasa B atunci când anticipează deținerea acțiunilor fondului pentru perioade lungi de timp. Toate cele trei clase de acțiuni impun, de asemenea, o serie de comisioane și cheltuieli pentru acționari.

Este important de reținut că fondurile fără sarcină nu percep comisioane pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni, dar, la fel ca în cazul fondurilor de încărcare, percep alte comisioane și cheltuieli care pot reduce rentabilitatea unui acționar.

Taxe pentru acționari

Taxele pentru acționari includ cheltuielile de funcționare ale fondului mutual, cum ar fi comisioanele de consultanță în investiții, taxele de marketing și distribuție 12b-1 și alte cheltuieli administrative. Taxele 12b-1 sunt plătite din activele fondului, ceea ce înseamnă că investitorii plătesc aceste taxe indirect. Taxele 12b-1 acoperă cheltuielile pentru comercializarea și vânzarea acțiunilor fondului, inclusiv costurile de publicitate, compensarea brokerului și tipărirea și expedierea prospectelor și a literaturii de vânzare.

Taxe de răscumpărare anticipată

Unele fonduri mutuale percep taxe de răscumpărare anticipată pentru a descuraja tranzacționarea pe termen scurt.În general, aceste taxe intră în vigoare pentru perioade de deținere cuprinse între 30 de zile și un an. Taxele de răscumpărare anticipată sunt plătite fondurilor și sunt separate de potențiale taxe de încărcare back-end, care sunt plătite brokerului. Comisia pentru valori mobiliare limitează comisioanele de răscumpărare la maximum 2%.

Taxe de schimb

Un fond mutual poate impune o taxă de schimb atunci când un acționar schimbă acțiuni dintr-un fond cu acțiuni din alt fond din cadrul aceleiași familii de fonduri. Un schimb este un eveniment impozabil, ceea ce înseamnă că investitorul poate fi răspunzător pentru orice câștiguri de capital din vânzarea / schimbul acțiunilor.3

Consecințe fiscale

Un investitor care deține acțiuni de fonduri mutuale într-un cont impozabil poate datora impozit pe orice câștiguri de capital neterealizate din vânzarea acțiunilor sale de fond în cursul anului calendaristic.În plus, este posibil să fie nevoit să plătească impozite și pentru cota sa proporțională din câștigurile de capital ale fondului. Legea impune ca un fond mutual să distribuie câștigurile de capital acționarilor dacă vinde titluri la un profit care nu poate fi compensat de pierderi. Aceste distribuții au loc aproape de sfârșitul fiecărui an.