Securitate pentru seniori
Ce este o securitate pentru seniori?
În caz de faliment sau lichidare a unei companii, o garanție senioră este cea care se clasează cel mai bine în ordinea rambursării înainte ca alți deținătorii de garanții să primească o plată. Titlurile de valoare senior sunt de obicei considerate cea mai sigură ofertă de către o companie, deoarece în caz de neplată titularilor de titluri de rang superior li se vor plăti orice fonduri datorate în fața investitorilor în titluri de rang inferior.
Cum funcționează un senior de securitate
În ceea ce privește structura de capital a unei companii, vechimea se referă la ordinea de rambursare a deținătorilor de valori mobiliare în cazul unei neîndepliniri a obligațiilor de către corporația emitentă.
Fiecare tip de garanție emisă de o companie are o clasificare specifică pentru vechime sau rambursare, deținătorii de acționarii preferați au vechime în rambursare față de acționarii obișnuiți.
Datorită gradului său mai mare de siguranță, un titlu senior va oferi, în general, randamente mai mici decât titlurile sub acesta în ierarhia seniorităților.
Acțiunile obișnuite, care reprezintă cel mai mic titlu senior din structura de capital a unei companii, oferă în general investitorilor cele mai mari randamente potențiale pentru a compensa acest grad suplimentar de risc. Acționarii obișnuiți au, de asemenea, drepturi de vot, în timp ce deținătorii de titluri de rang înalt nu.
Chei de luat masa
- Un titlu senior este unul care se situează mai sus în ceea ce privește clasamentul plăților, înaintea datoriilor mai mici sau subordonate.
- Datoriile garantate și cele mai mari sunt plătite mai întâi, în cazul în care o companie are probleme financiare.
- Datoria junior, apoi acționarii preferați și apoi acționarii comuni sunt plătite ultimul.
Clasamentul obligațiunilor de vechime
Când ne uităm la clasamentul de securitate, există mai multe linii directoare generale.
- Datoria se situează mai sus decât capitalul propriu în ordinea de plată.
- Datoria garantată este mai ridicată decât cea datorată.
- Datoria senior se situează mai sus decât datoria junior sau subordonată.
Există mai multe tipuri de obligațiuni. Aici ‘arată că fiecare ar clasa în funcție de vechime.
Obligațiuni garantate : acestea se clasează cel mai înalt din punct de vedere al siguranței și vechimii, deoarece sunt garantate sau garantate prin garanție.
Obligațiuni senior: orice lucru cu titlul senior atașat înseamnă că se situează mai sus decât datoria junior sau subordonată.
Obligațiuni junior sau subordonate : acestea sunt obligațiuni care au un clasament de plată mai mic decât obligațiunile garantate sau senior. Obligațiunile junior au de obicei plăți de dobândă ușor mai mari față de obligațiunile garantate sau cele senior, care au o marjă de siguranță mai mare.
Obligațiuni garantate sau asigurate : acestea sunt obligațiuni care sunt asigurate sau susținute de o terță parte. Deși pot fi destul de siguri, depinde de terță parte să accelereze și să preia rambursarea obligațiunilor în cazul în care societatea emitentă este implicită.
Obligațiuni convertibile : Aceste valori mobiliare oferă proprietarului opțiunea de a converti obligațiunea în acțiuni comune. De obicei, aceasta nu este o caracteristică utilă în cazul în care compania se află în dificultate financiară, iar obligațiunile vor fi plătite numai după ce toate cele mai mari titluri de valoare au fost plătite mai întâi.
Exemplu de valori mobiliare senior în structuri de capital
Să presupunem că un investitor este interesat să investească într-o companie. Cumpărarea de acțiuni este o modalitate de a investi. Cu această metodă, investitorul poate vinde din poziția sa în orice moment pentru profit sau pierdere. De obicei, aceștia au drepturi de vot, dar dacă compania intră în incapacitate de plată și depozitele de prețuri ale acțiunilor peste noapte, acționarii obișnuiți sunt ultimii de pe listă care primesc fondurile pe care compania le-a lăsat.
O altă opțiune este de a cumpăra acțiuni preferențiale. Acțiunile preferențiale nu au drept de vot și sunt mult mai stabile în preț, deoarece prețul acțiunilor se bazează pe capacitatea companiei de a plăti dividendul acțiunii preferate. Rentabilitatea investitorului este dividendul. Sumele datorate acționarilor preferați sunt plătite înainte de acționarii comuni.
De asemenea, investitorul ar putea cumpăra datorii. Aceasta a inclus obligațiuni sau hârtie comercială. În schimbul cumpărarea acestor produse, investitorul primește plăți de dobânzi și / sau o sumă forfetară înapoi, atunci când hârtia sau obligațiuni ajunge la maturitate. Dobânzile și sumele de capital sunt plătite investitorilor înainte ca acționarii preferați să fie plătiți.
Datoria garantată sau senior este o altă opțiune. Cu aceste titluri de valoare, investitorul primește în continuare plăți de dobândă și o sumă forfetară înapoi la scadență, dar de obicei dobânda este ușor mai mică decât în cazul datoriei junior, datoriile senior fiind considerate mai sigure. În cazul în care compania are probleme financiare, deținătorii de obligațiuni garantate au acces la garanțiile care sunt deținute împotriva poziției lor. Deținătorii de datorii în vârstă sunt plătiți mai întâi înaintea deținătorilor de datorii junior, acționarii preferați și acționarii comuni.
Privind toate opțiunile, un investitor poate accesa mai bine cu ce mix de risc / recompensă este cel mai confortabil. De obicei, mai înalt și mai sigură a investiției cât este mai mică întoarcere, iar cea inferioara siguranta este mai mare potențial de întoarcere.