Găsirea candidaților scurți cu analiză tehnică

Când se scurtează acțiunile, se confruntă adesea cu provocarea de a face distincția între o formație de topping și o schimbare de tendință. Mulți vânzători scurți de succes vor încerca să-și concentreze eforturile examinând indicii oferite de școlile de analiză tehnică și analiză fundamentală. Citiți mai departe pentru a afla cum studiind aceste metode diferite un comerciant poate câștiga încredere în scurtcircuitarea pieței.

Analiza tehnica

Deoarece piețele de acțiuni sunt dominate în principal de comercianții lungi, comercianții scurți încearcă să profite de lungile slabe pentru a declanșa pauze și a începe tendințe descendente. Încearcă să pună suficientă presiune pe piață pentru a crea situații în care cei mai slabi ies mult din cauza fricii de a restitui câștiguri. Vânzătorul scurt are sarcina de a găsi instrumente, cum ar fi diferite tipare de grafic sau indicatori care sunt utilizați special pentru a prezice începutul unui declin sau o vânzare de panică.

Încercarea de a scurta o piață utilizând analiza tehnică înseamnă, de obicei, găsirea unui indicator de supracumpărare și a unui indicator de tendință care să fie suficient de fiabil pentru a arăta că capitalul propriu este un candidat pentru o mișcare descendentă. Indicatorul supra-cumpărat este cel mai probabil fie un indice de putere relativ (RSI), fie un oscilator stochastic. Un indicator de tendință poate fi la fel de simplu ca o medie mobilă pe termen scurt (MA).

Când folosește un oscilator, comerciantul se bazează pe acesta pentru a arăta că piața a atins un nivel care indică faptul că s-ar putea să rămână fără cumpărători. Un indicator de tendință, pe de altă parte, este de obicei utilizat pentru a arăta că sprijinul a fost rupt deoarece piața a devenit slabă. Atunci când se scurtează un capital propriu, este foarte important ca traderul să știe că, cu un oscilator, vând puterea, dar cu un indicator de tendință, caută să slăbească.

Analiză fundamentală

În esență, există mai multe modalități de a identifica candidații scurți, inclusiv câștiguri proaste, procese, modificări ale legislației și știri. Cheia utilizării elementelor fundamentale sau a știrilor pentru a tranzacționa capitaluri proprii pe partea scurtă este luarea unei decizii în cunoștință de cauză dacă evenimentul care are loc este o problemă pe termen scurt sau un eveniment pe termen lung. Un eveniment negativ de știri este cel mai probabil să provoace o scădere a pieței și să nu creeze neapărat un declin bun pe termen lung. În acest caz, creșterea a fost cel mai probabil cauzată de declanșarea comenzilor stop-loss. O scădere pe termen lung poate începe cu o creștere, dar este cel mai probabil declanșată de o serie de evenimente negative care oferă comercianților încrederea că se dezvoltă o tendință descendentă pe termen mai lung.

Un exemplu de scădere declanșată de un eveniment de știri este atunci când câștigurile unei companii sunt raportate mai mici decât consensul. Comercianții reacționează prin vânzarea acțiunii. Cu toate acestea, o serie de rapoarte de câștiguri negative este tipul de elemente fundamentale care atrage adesea vânzătorul scurt.

Când un eveniment este suficient de semnificativ pentru a sprijini sprijinul unei piețe, volatilitatea va crește adesea, pe măsură ce comercianții nervoși vor începe să simtă presiunea vânzătorilor scurți care încearcă să reducă piața. Acesta este momentul în care un comerciant poate utiliza ambele tipuri de analize pentru a determina gravitatea declinului care este în magazin. În general, un anunț negativ de știri este adesea însoțit de volum mare și game largi pe măsură ce presiunea de vânzare scurtă crește în încercarea de a conduce stocul la niveluri tehnice care vor declanșa mai multe opriri de vânzare. Vânzătorul scurt, condus de încrederea fundamentelor negative, continuă să încerce să împingă piața prin puncte de sprijin, ceea ce face dificilă menținerea pozițiilor lungi.

Vânzare scurtă în acțiune

Volumul mare, gamele largi și închiderile mai mici atrag adesea ochiul comercianților scurți. După investigații suplimentare, comerciantul scurt va decide apoi că evenimentul de știri sau fundamentalul este suficient de puternic pentru a declanșa o lichidare a pozițiilor lungi. În acest moment începe vânzarea în lipsă. Un bun exemplu de acest tip de configurație a avut loc în S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF ) la începutul anului 2007. Figura 1 ilustrează modul în care vânzătorii în lipsă au identificat o oportunitate potențială și au folosit dovezi negative din analiza tehnică și fundamentală pentru a prelua controlul asupra unui piață în cădere.

figura 1

Sursa: TradeStation

Vânzătorii scurți au urmărit creșterea volumului și, în cele din urmă, au declanșat o accelerare dezavantajată.

După o mișcare prelungită și o serie de vârfuri și funduri mai ridicate, indicatorii RSI și stochastici au atins niveluri de supra-cumpărare. Aceasta a fost suficientă informație pentru a-i determina pe comercianți să creadă că se formează un top, dar nu suficient pentru a atrage vreo presiune de vânzare, deoarece, de-a lungul mișcării ascendente, aceleași oscilatoare au indicat posibile topuri. XLF a oferit primul indiciu al unui top pe 20 februarie 2007, la 37,99, și a început pauza la 34,18 până pe 14 martie 2007. Această mișcare a fost cea mai mare mișcare descendentă din punct de vedere al prețului și al timpului pe care piața o văzuse din 2004 Comparativ cu pauzele anterioare, această mișcare a fost mult mai severă, ceea ce a fost un indiciu major pe care XLF îl depășea, văzut în Figura 2.

Figura 2

Sursa: TradeStation

Pauza severă din februarie și martie a dat un indiciu clar că XLF a fost în top.

În timp ce factori tehnici ar fi putut identifica un posibil top, știrile i-au ajutat pe comercianți să câștige încredere în partea scurtă, oferind pieței negativitate. La 26 februarie 2007, fostulpreședinte al Rezervei Federale, Alan Greenspan, a avertizat cu privire la o recesiune până la sfârșitul anului 2007. A doua zi, Indicele compozit din Shanghai a scăzut cu 8,8%. Acțiunile europene au înregistrat, de asemenea, scăderi mari de o zi, iar media industrială Dow Jones (DJIA) a scăzut brusc. În cursul acestor mari întreruperi de piață, XLF a atras, de asemenea, presiuni de vânzare în lipsă, întrucât comercianții bearish au interpretat acest lucru ca pe un semn că o recesiune ar putea reduce în câștigurile viitoare ale instituțiilor financiare.

Prima mișcare în jos a fost declanșată de o combinație de factori tehnici și fundamentali. Acesta a oferit indicii comercianților că XLF este sensibil la știrile care au avut un efect potențial asupra câștigurilor futures. De asemenea, a identificat către vânzătorii scurți puncte de pe piață care au fost apărate de comercianții de lungă durată.În perioada februarie și martie, s-a raportat că mai multe companii subprime au solicitat falimentul. Această știre, împreună cu comentariile dlui Greenspan, au contribuit cel mai probabil la declinul XLF în perioada 20 februarie – 14 martie.

Pe măsură ce piața își forma vârful la începutul primăverii, au fost lansate date mai fundamental, care au prezentat o imagine sumbră atunci când sunt combinate cu configurarea tehnică slăbită. La începutul lunii aprilie, New Century Financial Corporation a depus cerere pentruprotecția falimentului în capitolul 11. Deși este posibil ca aceste știri să nu fi declanșat imediat o pauză pe piață, atunci când au fost combinate cu depunerile de falimente subprime din februarie și martie, a început să se formeze o tendință fundamentală descendentă.

De-a lungul primăverii și verii, XLF a simțit o presiune negativă, deoarece vânzătorii scurți au câștigat încredere din fundamentele și știrile negative, precum și din tiparele de grafică urcată care se dezvoltă. Știrile au sprijinit vânzătorii scurți alimentând în mod constant piața cu negativitate, în timp ce tiparele tehnice din grafice au reafirmat tendința descendentă cu o serie de vârfuri inferioare și funduri inferioare, văzute în Figura 3. Bazat pe combinația tehnică și elementele fundamentale, era clar că vânzătorii scurți dețineau controlul asupra XLF.

Figura 3

Sursa: TradeStation

Seria vârfurilor inferioare și a fundurilor inferioare indică o tendință descendentă clară pe parcursul lunilor de primăvară și vară.

Linia de fund

Pe scurt, pentru a fi un vânzător scurt de succes, trebuie să fii conștient de indicii care sunt oferite atât din punct de vedere tehnic, cât și fundamental. Din punct de vedere tehnic, comerciantul scurt trebuie să fie capabil să facă distincția între o formație de topping și o schimbare de tendință. Ei trebuie să învețe tipurile de formațiuni care indică un top pe termen scurt sau o tendință pe termen lung. În esență, comerciantul scurt trebuie să facă distincția între un eveniment de știri unic și începutul unei serii de evenimente negative. Învățând cum funcționează împreună tehnicile și elementele fundamentale, un comerciant va câștiga încredere care îi poate ajuta pe cineva să ajungă confortabil pe piață.