Ce parte a flotei unei companii poate fi scurtcircuitată?
Răspunsul rapid este că cantitatea de acțiuni scurtcircuitate poate depăși de fapt 50% din plutirea unei companii. Procentul de acțiuni scurtate în comparație cu fluctuația este menționat drept dobândă scurtă. Se calculează luând suma totală a acțiunilor scurtcircuitate și împărțind-o la suma totală a acțiunilor disponibile pentru comerț. În acest articol, vom revizui acest calcul mai detaliat, plus vom discuta ce înseamnă pentru investitori atunci când un procent din plutirea unei companii este scurtcircuitat.
Chei de luat masa
- „Flotant” se referă la numărul de acțiuni tranzacționabile ale acțiunilor unei companii.
- Teoretic, cantitatea maximă de flotare a unei companii care ar putea fi scurtcircuitată este egală cu flotorul în sine; în realitate, dobânda scurtă poate depăși de fapt flotarea în cazuri rare, dar nu este tipic ca o acțiune să aibă o dobândă scurtă mai mare de 50%.
- Când dobânda scurtă a unei companii este ridicată (peste 40%), aceasta înseamnă frecvent că o mare parte din investitori anticipează că acțiunile vor scădea în valoare și caută să profite de pe urma declinului sau folosesc scurtul drept acoperire împotriva unui posibil declin.
- Deoarece motivele interesului scurt într-o companie pot să nu fie pe deplin clare, investitorii ar fi înțelepți să combine interesul scurt cu alți indicatori tehnici și fundamentali pentru a ajuta la luarea deciziilor de investiții.
Flotarea și interesul scurt al unei companii
Vânzarea în lipsă este o strategie de tranzacționare avansată utilizată de investitori pentru a specula cu privire la scăderea preconizată a prețului unei acțiuni sau a altor valori mobiliare. Numărul total de acțiuni ale unei companii care au fost vândute scurt – dar care nu au fost încă închise sau acoperite – este denumit dobânda scurtă. De obicei, acest număr este exprimat ca procent. Pentru a calcula procentul scurt al dobânzii pentru o acțiune, împărțiți numărul de acțiuni scurtate la numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare. Numărul de acțiuni tranzacționabile este, de asemenea, denumit „float”.
De exemplu, dacă 5 milioane de acțiuni sunt scurtcircuitate și există 20 de milioane de acțiuni tranzacționabile (sau plutitoare), dobânda scurtă este de 25%. În acest exemplu, valoarea maximă a acțiunilor care ar putea fi scurtate ar fi teoretic 20 de milioane de acțiuni. Cum se face că suma care poate fi scurtcircuitată este egală cu float-ul? Flotantul este pur și simplu suma acțiunilor unei companii care sunt deținute public și disponibile pentru tranzacționare, iar acțiunile tranzacționabile pot fi împrumutate de vânzătorii în lipsă. Cu toate acestea, în practică, există câteva cazuri rare în care dobânda scurtă a depășit valul.
Exemplu de stoc foarte scurtcircuitat
Deși este neobișnuit ca o acțiune să aibă o dobândă scurtă mai mare de 50%, se întâmplă. Acesta a fost cazul Peloton Interactive, Inc. ( PTON ) pe 28 februarie 2020, când avea aproximativ 26,99 milioane de acțiuni scurtcircuitate comparativ cu un flot de aproximativ 42,03 milioane, ceea ce a dat companiei o dobândă scurtă de aproximativ 64%. Când dobânda scurtă a unei companii este mare (peste 40%), înseamnă că o mare parte din investitorii companiei speră că acțiunile vor scădea ca valoare.
Unul dintre pericolele scurtcircuitarea un stoc este un efect de scurtă, care apare atunci când un stoc se misca puternic scurtcircuitate brusc mai mare, astfel „stoarcere“ vanzatori scurt și obligându – i să închidă pozițiile lor, de multe ori pentru o pierdere.
Ce înseamnă dobânda scurtă?
Această mare poziție negativă ar sugera că cumpărătorii ar trebui să stea departe de companie din cauza sentimentului negativ al pieței. Dar acest lucru nu este întotdeauna cazul – poate fi dificil să se spună cu exactitate de ce investitorii scurtează o companie într-un număr atât de mare. Cel mai frecvent, investitorii vor lipsi cu intenția de a câștiga pe o scădere a prețului acțiunii. Este posibil ca unii investitori să facă scurtcircuit pentru a acoperi o poziție deja deținută de la pierderea oricărei valori.
Firmele de brokeraj care au nevoie de acțiuni pentru a le vinde clienților lor vor împrumuta acțiuni de la o altă firmă, în mod efectiv lipsind și vândând acțiunile împrumutate clienților lor. Deci, deși poate părea un semn foarte negativ pentru o companie atunci când acțiunile sale au un interes scurt scurt, este în general foarte dificil să se prevadă mișcarea viitoare a prețului acțiunii, deoarece raționamentul din spatele pantalonilor scurți nu este niciodată complet clar.
Dobânda scurtă este o măsură a numărului de acțiuni care sunt în prezent scurtcircuitate în comparație cu numărul de acțiuni tranzacționabile de pe piață (float). Nu ar trebui să se bazeze pe acesta ca pe un semnal excelent pentru a cumpăra acțiuni sau ca pe un semnal de aderare la pantaloni scurți. Cu toate acestea, elementele fundamentale subiacente sau indicatorii tehnici pot fi folosiți împreună cu interesul scurt pentru a formula scurte sau cumpărături mai bune.