Alunecare

Ce este Slippage?

Glisarea se referă la diferența dintre prețul așteptat al unei tranzacții și prețul la care se execută tranzacția. Alunecarea poate apărea în orice moment, dar este cea mai răspândită în perioadele de volatilitate mai mare atunci când sunt utilizate comenzile de pe piață. Poate apărea, de asemenea, atunci când se execută o comandă mare, dar nu există suficient volum la prețul ales pentru a menține suma actuală de ofertă / cerere.

Cum funcționează derapajul?

Alunecarea nu denotă o mișcare negativă sau pozitivă, deoarece orice diferență între prețul de execuție preconizat și prețul de execuție real se califică drept alunecare. Când se execută o comandă, garanția este cumpărată sau vândută la cel mai favorabil preț oferit de un schimb sau de un alt producător de piață. Acest lucru poate produce rezultate mai favorabile, egale sau mai puțin favorabile decât prețul de execuție preconizat. Prețul final de execuție față de prețul de execuție preconizat poate fi clasificat ca alunecare pozitivă, fără alunecare și / sau alunecare negativă.

Prețurile pieței se pot schimba rapid, permițând deraparea să apară în timpul întârzierii dintre o tranzacție comandată și când aceasta este finalizată. Termenul este utilizat în multe locuri de piață, dar definițiile sunt identice. Cu toate acestea, alunecarea tinde să apară în circumstanțe diferite pentru fiecare loc.

În timp ce un ordin de limită previne alunecarea negativă, acesta prezintă riscul inerent ca tranzacția să nu fie executată dacă prețul nu revine la nivelul limită. Acest risc crește în situațiile în care fluctuațiile pieței apar mai repede, limitând semnificativ perioada de timp pentru finalizarea unei tranzacții la prețul de execuție preconizat.

Chei de luat masa

• Slippage se referă la toate situațiile în care un participant la piață primește un preț de execuție comercial diferit de cel prevăzut.
• Alunecarea are loc atunci când diferența de ofertă / cerere se modifică între momentul în care este solicitată o comandă de piață și momentul în care un schimb sau alt producător de piață execută comanda.
• Alunecarea are loc în toate locurile de pe piață, inclusiv acțiuni, obligațiuni, valute și contracte futures. 

Exemplu de derapaj

Unul dintre cele mai frecvente moduri în care apare alunecarea este ca urmare a unei modificări bruște a ratei de licitare / cerere. Un ordin de piață poate fi executat la un preț mai mic sau mai favorabil decât se intenționa inițial atunci când se întâmplă acest lucru. Cu alunecări negative, cererea a crescut într-o tranzacție lungă sau oferta a scăzut într-o tranzacție scurtă. Cu alunecări pozitive, cererea a scăzut într-o tranzacție lungă sau oferta a crescut într-o tranzacție scurtă. Participanții la piață se pot proteja de derapaje plasând comenzi limită și evitând comenzi de piață.

De exemplu, să presupunem că prețurile ofertei / cererii Apple sunt înregistrate la 183,50 USD / 183,53 USD pe interfața brokerului. Se plasează o comandă de piață pentru 100 de acțiuni, cu intenția ca ordinul să fie completat la 183,53 USD. Cu toate acestea, tranzacțiile micro-secunde prin programe computerizate ridică suma licitată / cerere la 183,54 USD / 183,57 USD înainte ca comanda să fie completată. Ordinul este apoi completat la 183,57 USD, suportând 0,03 USD pe acțiune sau 3,00 USD pe 100 de acțiuni alunecare negativă.

Slippage și piața Forex

Glisarea valutară apare atunci când se execută o comandă de piață sau un stop loss închide poziția la o rată diferită de cea stabilită în comandă. Alunecarea este mai probabil să apară pe piața valutară atunci când volatilitatea este mare, probabil din cauza evenimentelor de știri sau în perioadele în care perechea valutară se tranzacționează în afara orelor de vârf ale pieței. În ambele situații, în valută reputație dealeri care va executa comerțul la următorul cel mai bun pret.