Companie de investiții pentru întreprinderi mici (SBIC)
Ce este o companie de investiții pentru întreprinderi mici (SBIC)?
O companie de investiții pentru întreprinderi mici (SBIC) este un tip de companie de investiții cu proprietate privată care este licențiată de Small Business Administration (SBA). Companiile de investiții în întreprinderile mici furnizează companiilor mici atât finanțare de capitaluri proprii, cât și finanțare datorie. Ele oferă o alternativă viabilă la firmele de capital de risc pentru multe întreprinderi mici care caută capital de pornire.
Chei de luat masa
- Companiile de investiții pentru întreprinderi mici (SBIC) oferă întreprinderilor mici și startupurilor opțiuni de finanțare unice.
- SBIC sunt de obicei mai iertătoare și oferă condiții mai bune decât băncile și creditorii tradiționali.
- Obligațiunile sunt utilizate pentru a stabili condițiile dobânzii și rambursării, cu un termen standard de rambursare de 10 ani.
Cum funcționează o companie de investiții pentru întreprinderi mici (SBIC)
Companiile de investiții pentru întreprinderile mici furnizează bani întreprinderilor mici, folosind capital pe care l-au strâns împreună cu fonduri pe care le-au împrumutat la rate favorabile, datorită garanțiilor de împrumut oferite de SBA. SBA nu face investiții directe în întreprinderile mici. Rolul său este de a ajuta SBIC-urile să obțină efectul de levier prin garantarea obligațiilor lor de împrumut, numite obligațiuni.
Cerințe pentru un SBIC
Există o taxă de angajament de 1% pe care SBIC trebuie să o plătească creditorului în avans, precum și o taxă de tragere de 2% în momentul emiterii. Există, de asemenea, o taxă semestrială, variabilă, de aproximativ 1%. Investițiile nu sunt de obicei permise pentru finanțarea de proiecte, proprietăți imobiliare sauentități pasive, cum ar fi un parteneriat non-business sau un trust. Veniturile dintr-o obligațiune standard pot fi folosite numai pentru investiții în întreprinderi mici conform reglementărilor și parametrilor definiți de Biroul SBA pentru dimensiuni și standarde.
Numărul antreprenorilor și al întreprinderilor mici începe să crească în fiecare an, făcând companiile de investiții pentru întreprinderi mici să fie mai importante ca niciodată.
Obligațiunile sunt fie standard, fie actualizate. Există două tipuri de obligațiuni reduse: venituri mici până la moderate (LMI) și economii de energie. Obligațiunea actualizată beneficiază de condiții de plată și dobânzi preferențiale în comparație cu obligațiunea standard. Conform obligațiunii LMI, SBIC-urile trebuie să facă investiții în întreprinderile mici care au cel puțin 50% din angajați sau active în zone cu venituri mici până la moderate sau în care 35% dintre angajații cu normă întreagă locuiesc într-o zonă LMI.În cadrul obligațiunii de economisire a energiei, veniturile trebuie să fie utilizate pentru a investi într-o afacere axată pe reducerea energiei nereînnoibile.
consideratii speciale
Congresul a înființat programul Companiei de investiții pentru întreprinderi mici în 1958, pentru a crea o altă cale pentru ca capitalul pe termen lung să fie accesibil întreprinderilor mici. După ce un SBIC este licențiat și aprobat, SBA îi va asigura angajamentul de a furniza o cantitate stabilită de pârghie pe mai mulți ani.
Odată ce acest fond este stabilit, o garanție de creanță numită debenture va fi emisă atunci când urmează să se facă o investiție. Deținătorul acelei obligațiuni are dreptul la plăți de capital și dobânzi în timp. Acesta este unul dintre cele mai des alese formate de datorii pe termen lung sau mediu.
Obligațiunea standard are un termen de zece ani sau mai mult și este disponibilă ca o sumă egală sau mai mică de două ori capitalul privat angajat fondului.În unele cazuri, SBA va permite ca obligațiunea să fie mai mică de trei ori capitalul privat angajat, dar numai pentru acei licențiați care au administrat anterior mai mult de un fond. Limita superioară la care SBIC poate beneficia de acces este de maximum 175 milioane dolari pentru un singur fond și 350 milioane dolari pentru mai multe fonduri.