S&P 500 Index – Standard & Poor’s 500 Index
Ce este indicele S&P 500?
S&P 500 Index, sau Standard & Poor’s 500 Index, este un indice ponderat în funcție de capitalizare de piață a celor mai mari 500 de companii cotate la bursă din SUA. alte criterii care trebuie incluse în index. Indicele este considerat pe scară largă ca fiind cel mai bun indicator al acțiunilor americane cu capitalizare mare. Alte repere comune ale pieței bursiere din SUA includ Dow Jones Industrial Average sau Dow 30 și indicele Russell 2000, care reprezintă indicele cu capitalizare mică.
S&P nu furnizează în prezent lista totală a tuturor celor 500 de companii de pe site-ul său, în afara primelor 10. Multe dintre companiile de top din S&P 500 includ firme de tehnologie și afaceri financiare.
Chei de luat masa
- S&P 500 Index, sau Standard & Poor’s 500 Index, este un indice ponderat în funcție de capitalizarea pieței a celor mai mari 500 de companii cotate la bursă din SUA.
- S&P este un indice ponderat la fluctuație, ceea ce înseamnă că capitalizările de piață ale companiei sunt ajustate în funcție de numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare publică.
- Indicele este considerat pe scară largă ca fiind cel mai bun indicator al acțiunilor americane cu capitalizare mare. Ca urmare, există multe fonduri destinate urmăririi performanței S&P.
Formula de ponderare și calculul pentru S&P 500
S&P 500 utilizează o metodă de ponderare a capitalizării de piață, oferind o alocare procentuală mai mare companiilor cu cele mai mari capitalizări de piață.
Determinarea ponderării fiecărei componente a S&P 500 începe cu însumarea plafonului total de piață al indicelui.
- Calculați plafonul total de piață pentru index adăugând toate plafoanele de piață ale companiilor individuale.
- Ponderarea fiecărei companii din index este calculată luând capitalizarea de piață a companiei și împărțind-o la plafonul total de piață al indicelui.
- Pentru revizuire, capitalizarea de piață a unei companii se calculează luând prețul curent al acțiunilor și înmulțindu-l cu acțiunile restante ale companiei.
- Din fericire, plafonul total de piață pentru S&P, precum și plafoanele de piață ale companiilor individuale, sunt publicate frecvent pe site-urile financiare, salvând investitorilor nevoia de a le calcula.
S&P 500 Index Construction
Capitalizarea de piață a unei companii se calculează luând prețul curent al acțiunilor și înmulțindu-l cu acțiunile restante. S&P folosește numai acțiuni libere, adică acțiunile pe care publicul le poate tranzacționa. S&P ajustează plafonul de piață al fiecărei companii pentru a compensa noile emisiuni de acțiuni sau fuziuni de companii. Valoarea indicelui este calculată prin totalizarea plafoanelor de piață ajustate ale fiecărei companii și împărțirea rezultatului la un divizor. Din păcate, divizorul este o informație proprietară a S&P și nu este pusă la dispoziția publicului.
Cu toate acestea, putem calcula ponderea unei companii în index, care poate oferi investitorilor informații valoroase. Dacă un stoc crește sau scade, putem obține o idee dacă ar putea avea un impact asupra indicelui general. De exemplu, o companie cu o pondere de 10% va avea un impact mai mare asupra valorii indicelui decât o companie cu o pondere de 2%.
Cea mai recentă reechilibrare a S&P 500 a fost anunțată la 12 martie 2021 și a intrat în vigoare înainte de deschiderea piețelor la 22 martie 2021. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) au fost adăugate la S&P 500. Au înlocuit Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) și Vontier (VNT).
S&P 500 citat pe scară largă
S&P 500 este unul dintre cei mai cotați indici americani, deoarece reprezintă cele mai mari corporații cotate la bursă din SUA. S&P 500 se concentrează pe sectorul cu capitalizare mare al pieței SUA și este, de asemenea, un indice ponderat la fluctuație, ceea ce înseamnă că capitalizările de piață ale companiei sunt ajustate după numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare publică.
S&P 500 vs. DJIA
S&P 500 este adesea indicele preferat de investitorul instituțional, având în vedere profunzimea și lărgimea sa, în timp ce media industrială Dow Jones a fost asociată istoric cu gabaritul investitorului cu amănuntul al pieței bursiere din SUA. Investitorii instituționali percep S&P 500 ca fiind mai reprezentativ pentru piețele de capital din SUA, deoarece cuprinde mai multe acțiuni în toate sectoarele (500 față de cele 30 ale industriilor Dow).
Mai mult, S&P 500 folosește o metodă de ponderare a capitalizării de piață, oferind o alocare procentuală mai mare companiilor cu cele mai mari capitalizări de piață, în timp ce DJIA este un indice ponderat la preț care oferă companiilor cu prețuri de acțiuni mai mari o ponderare a indexului mai mare. Structura de ponderare a capitalizării de piață este mai frecventă decât metoda ponderată a prețului la indicii americani.
Indici S&P vs. Russell
S&P 500 este membru al unui set de indici creat de compania Standard & Poor’s. Setul de indici Standard & Poor’s este asemănător familiei de indici Russell în sensul că ambii sunt investitori, cu pondere în capitalizare de piață (cu excepția cazului în care se specifică altfel, cum ar fi ponderi egale ).
Cu toate acestea, există două mari diferențe între construcția familiilor de indicatori S&P și Russel. În primul rând, Standard & Poor’s alege companiile constitutive prin intermediul unui comitet, în timp ce indicii Russell folosesc o formulă pentru a alege acțiunile de inclus. În al doilea rând, nu există suprapuneri de nume în indicii stilului S&P (creștere versus valoare), în timp ce indicii Russell vor include aceeași companie atât în indicii stilului „valoare”, cât și în „creștere”.
Alți indici S&P
S&P 500 este membru al familiei de indici S&P Global 1200. Alți indici populari includ S&P MidCap 400, care reprezintă gama de companii cu capacitate medie, și S&P SmallCap 600, care reprezintă companiile cu capitalizare mică. S&P 500, S&P MidCap 400 și S&P SmallCap 600 se combină pentru a crea un indice american de capitalizare totală cunoscut sub numele de S&P Composite 1500.
Fondul S&P 500 vs. Vanguard 500
Fondul Vanguard 500 Index urmărește să urmărească performanța prețului și randamentului indicelui S&P 500, investind activele sale nete totale în stocurile care cuprind indicele și deținând fiecare componentă cu aproximativ aceeași pondere ca indicele S&P. În acest fel, fondul abia se abate de la S&P, pe care este conceput să-l imite.
S&P 500 este un indice, dar pentru cei care doresc să investească în companiile care alcătuiesc S&P, trebuie să investească într-un fond care urmărește indicele, cum ar fi fondul Vanguard 500.
Limitări ale indicelui S&P 500
Una dintre limitările S&P și a altor indici care sunt ponderate cu capitalizare de piață apare atunci când stocurile din index sunt supraevaluate, ceea ce înseamnă că acestea cresc mai mult decât justifică fundamentele lor. Dacă un stoc are o pondere mare în index în timp ce este supraevaluat, stocul umflă de obicei valoarea totală sau prețul indexului.
O capitalizare de piață în creștere a unei companii nu este neapărat indicativă a fundamentelor unei companii, ci mai degrabă reflectă creșterea valorii acțiunilor în raport cu acțiunile restante. Drept urmare, indicii cu pondere egală au devenit din ce în ce mai populari, prin care mișcările prețurilor acțiunilor fiecărei companii au un impact egal asupra indicelui.
Exemplu de capitalizare de piață S&P 500
Pentru a înțelege modul în care acțiunile subiacente afectează indicele S&P, trebuie calculate ponderile pieței individuale, care se realizează prin împărțirea capitalizării de piață a fiecărei companii la capitalizarea de piață totală a indicelui. Mai jos este un exemplu de ponderare Apple în index:
- Apple Inc. (AAPL ) a raportat 17.001.802.000 acțiuni ordinare de bază pentru anul fiscal 2020 încheiat la 26 septembrie 2020 și avea un preț al acțiunilor de 128,23 USD începând cu 21 decembrie 2020.
- Capitalizarea de piață a Apple a fost de 2,18 trilioane de dolari (sau 17 miliarde * 128,23 dolari). 2.18 trilioane de dolari este utilizat ca numărător în calculul indicelui.
- Limita de piață totală S&P 500 a fost de aproximativ 31,61 trilioane de dolari, ceea ce reprezintă suma plafoanelor de piață pentru toate acțiunile din index.
- Ponderarea Apple în index a fost de 7% și se calculează după cum urmează: 2,18 trilioane de dolari / 31,61 trilioane de dolari.
Per ansamblu, cu cât ponderea pieței unei companii este mai mare, cu atât va avea un impact mai mare asupra indexului fiecare modificare de 1% a prețului unei acțiuni.