Cum se calculează valoarea S&P 500?

S&P 500 este un indice al pieței SUA care servește ca barometru pentru mișcareapieței de capital din SUA. Indicele include 500 de companii de top și acoperă aproximativ 80% din acoperirea capitalizării de piață disponibile.  Valoarea S&P 500 se modifică constant pe parcursul zilei de tranzacționare, în funcție de elementele constitutive care stau la baza acesteia.

S&P 500 deconstruit

Deoarece indicele include mai multe clase de acțiuni ale unor companii constitutive – de exemplu, Clasa A (GOOGL) și Clasa C (GOOG) – există de fapt 505 stocuri în gabarit.

Valoarea Indicele S & P 500 este calculată printr -un  free-float capitalizarea depiață metodologie ponderată.  Primul pas al acestei metodologii este de a calcula capitalizarea de piață free-float a fiecărei componente din index. Acest calcul ia numărul de acțiuni restante ale fiecărei companii și înmulțește acest număr cu prețul curent al acțiunii sau valoarea de piață a companiei. Deoarece S&P 500 este ponderat cu capitalizare de piață liberă, capitalizările de piață includ doar acțiunile disponibile în mod activ pe piață. Ca atare, aceasta exclude acțiunile nominale alocate cu drepturi de exercitare directorilor și altor părți interesate.

Calculul greutăților pieței

De exemplu, Apple a raportat 4.801.589.000 de acțiuni comune de bază în raportul său de câștiguri din trimestrul IV 2018 și are un preț actual de piață de 148,26 USD.  Acest preț de piață oferă companiei o capitalizare de piață liberă de 711,9 miliarde de dolari. Apoi, capitalizările de piață pentru toate cele 505 de acțiuni constituente sunt însumate pentru a obține capitalizarea de piață totală a S&P 500.  Această valoare este utilizată ca numărător în calculul indicelui.

Calculul ponderilor pieței individuale arată modul în care stocurile subiacente afectează indicele. Ponderile pieței individuale sunt calculate prin împărțirea capitalizării de piață a unei companii în indice la capitalizarea de piață totală a indicelui. Începând din ianuarie 2019, plafonul total al pieței S&P 500 a fost de aproximativ 23 trilioane de dolari. Această capacitate de piață Apple are o greutate de piață de aproximativ 3%. În ansamblu, cu cât este mai mare ponderea pe piață a unei companii, cu atât va avea un impact mai mare asupra indexului fiecare modificare de 1% a prețului unei acțiuni.

Metodologia de capitalizare a pieței cu valabilitate liberă

S&P detaliază calculele matematice ale metodologiei sale de capitalizare pe piață liberă pentru a conferi transparență valorii sale de raportare.

Calculul pentru S&P 500 este:

Acest calcul este comparat cu indicele S&P 500 ponderat în mod egal, care folosește următorul calcul care integrează un factor de ponderare egal:

Index Level=∑eu=1nPeu