Ce sunt ETF-urile SPDR?

Un Standard & Poor’s Depositary Receipt, sau SPDR, este un tip de fond tranzacționat la bursă care a început să se tranzacționeze la bursa americană (AMEX) în 1993, cândgrupul de administrare a investițiilor State Street Global Advisors aemis pentru prima dată acțiuni ale SPDR 500 Trust (SPY). Uneori numit „păianjeni”, SPY este un ETF bazat pe indicele S&P 500 și fiecare acțiune reprezintă o participație deținută la cele 500 de acțiuni din S&P 500. Astăzi, există o serie de alte fonduri SPDR disponibile investitorilor;în timp ce unele urmăresc stocurile pe baza valorii de piață, altele se concentrează pe sectoare specifice pieței.

SPY vs. Fonduri mutuale

Fondurile SPDR diferă de fondurile mutuale, deoarece acțiunile din fondurile SPDR nu sunt create pentru investitori în momentul investiției lor.În schimb, SPDR-urile au un număr fix de acțiuni care sunt cumpărate și vândute pe piața deschisă, iar aceste acțiuni se tranzacționează la bursă, cum ar fi acțiunile.  Pe de altă parte, acțiunile fondurilor mutuale sunt create și răscumpărate de o societate de fonduri mutuale.

Chei de luat masa

• Fondurile tranzacționate la bursă SPDR sunt emise de State Street Global Advisors și sunt concepute pentru a urmări indicii sau valorile de referință.
• SPDR 500 Trust, uneori numit păianjeni, deține aceleași stocuri ca și indicele S&P 500.
• ETF-urile diferă de fondurile mutuale prin faptul că acțiunile sunt tranzacționate la bursă ca acțiuni de acțiuni.
• ETF-urile SPDR care se concentrează pe o capitalizare de piață specifică – mică, medie și mare – există, de asemenea, iar unele au fost create pentru a urmări anumite sectoare de piață, cum ar fi tehnologia, utilitățile sau situațiile financiare.
• Vânzarea SPDR-urilor scurte sau cumpărarea de opțiuni put pot adăuga un element de acoperire la un portofoliu.

Valoarea fiecărei unități din orice fond tranzacționat la bursă SPDR la un moment dat reflectă mișcarea indicelui subiacent. Tranzacționarea sub simbolul SPY, SPDR 500 Trust, de exemplu, este concepută pentru a tranzacționa la aproximativ o zecime din nivelul S&P 500.  Dacă S&P 500 este la 1.800, acțiunile ETF se vor tranzacționa la aproximativ 180 USD, dar relația nu este precisă.

Sectoare S&P și capitalizare

ETF-urile SPDR au fost create pentru a se specializa pe capitalizarea piețeiși sectoarele industriale din cadrul S&P 500. În ceea ce privește valoarea de piață, exemplele includ SPDR Portfolio S&P 400 Mid-Cap ETF și SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF. Pe 24 ianuarie 2020, State Street Global Advisors au anunțat modificări ale indexului și numelui pentru unele dintre aceste ETF-uri:

State Street a creat, de asemenea, SPDR-uri bazate pe diferite sectoare ale S&P 500, cum ar fi SPDR Financials (XLF), SPDR Energy (XLE) și SPDR Basic Materials (XLB ).În mod colectiv, fondurile sectoriale dețin cele 500 de acțiuni ale S&P 500.

Opțiuni SPDR, Futures și Hedging

Deoarece ETF-urile SPDR se tranzacționează ca acțiuni, acțiunile pot fi vândute și pe scurt. Multe ETF-uri au, de asemenea, opțiuni legate de performanțele lor respective, care pot fi utilizate pentru acoperirea riscurilor. Atunci când un investitor are o poziție îndelungată în S&P 500 SPDR ETF sau pe piața bursieră în general, de exemplu, acel investitor va câștiga bani dacă indicele S&P 500 crește. Dacă indicele scade, investitorul va începe să piardă bani din investițiile lor. Cu toate acestea, dacă același investitor își acoperă pariurile prin scurtarea SPDR sau prin cumpărarea de opțiuni put, atunci pot fi atenuate unele riscuri, care este o practică cunoscută sub numele de acoperirea pieței.

Linia de fund

ETF-urile SPDR oferă oportunități investitorilor individuali. Acțiunile pot fi cumpărate pentru a se potrivi performanței unei piețe sau a unui indice. SPDR-urile au, de asemenea, flexibilitatea de a oferi o profunzime a expunerii pe piață prin intermediul unuia dintre ETF-uri care urmăresc un indice mai larg. Sau un investitor poate face un pariu concentrat investind într-unul dintre SPDR-uri specializate într-un sector sau capitalizare de piață specifică. SPDR-urile au, de asemenea, flexibilitatea de a fi utilizate ca instrumente de acoperire.