Spot Marfa

Ce este o marfă spot?

În domeniul financiar, termenul „marfă spot” se referă la o marfă care este vândută cu intenția de a fi livrată cumpărătorului destul de imediat – fie în prezent, fie în doar câteva zile. După cum sugerează și numele lor, mărfurile spot sunt mărfuri care se tranzacționează pe piața spot. De asemenea, prețul spot al mărfii este cunoscut sub numele de prețul spot.

Spre deosebire de acestea, piețele futures sau piețele forward ale mărfurilor implică livrarea mărfii la un moment viitor.

Chei de luat masa

• O marfă spot este o marfă comercializată pe piața sa de numerar, spre deosebire de o piață a instrumentelor derivate.
• Piețele spot sunt cele în care tranzacțiile sunt decontate în doar câteva zile.
• Participanții la piață folosesc adesea o combinație de piețe spot și futures pentru tranzacționarea mărfurilor, ca hedgers sau ca speculatori.

Cum funcționează mărfurile spot

Mărfurile spot sunt o parte importantă a piețelor financiare, permițând companiilor, comercianților și intermediarilor să achiziționeze o gamă largă de mărfuri pe termen scurt. Piețele spot de mărfuri de astăzi includ mărfuri energetice precum petrolul, cărbunele și electricitatea; mărfuri agricole precum porumbul, grâul și boabele de soia; metale precum aurul, argintul și oțelul; și multe altele.

În general, există două tipuri majore de cumpărători pe piața de mărfuri spot: clienții comerciali și livrarea fizică a mărfurilor pe care le cumpără.

De obicei, speculatorii vor folosi piața spot ca o modalitate de a închide o poziție pe care au intrat-o anterior pe piața futures a mărfurilor. De exemplu, un speculator care a achiziționat contracte futures cu boabe de cafea ar putea închide poziția respectivă prin vânzarea contractelor respective către un cumpărător comercial pe piața spot, după ce contractul futures a ajuns la data decontării. Deoarece valoarea unui contract futures pe mărfuri se bazează pe valoarea mărfii sale subiacente, prețul unui contract futures dat va evolua către prețul spot al mărfii respective pe măsură ce contractul futures se apropie de data decontării sale.

Exemplu real din lumea mărfurilor spot

Adesea, participanții la piața de mărfuri vor folosi atât piețele de mărfuri spot, cât și pe cele futures. De exemplu, luați în considerare cazul unei companii aeriene care trebuie să-și asigure aprovizionarea cu combustibil pentru avioane pentru anul următor.În octombrie 2020, prețul spot al combustibilului de tip kerosen de pe coasta Golfului SUA a fost de puțin peste $ 1 pe galon.În schimb, aceeași marfă a costat aproximativ 1,85 dolari pe galon în octombrie 2019.

Privind aceste prețuri, o companie aeriană ar putea fi fericită să își achiziționeze combustibilul pentru avioane pe piața spot, luând livrare fizică în câteva zile de la achiziționarea combustibilului. Cu toate acestea, ar putea dori, de asemenea, să achiziționeze contracte futures pentru combustibilul pentru avioane, pentru a „bloca” prețul scăzut câteva luni în viitor. Prețul contractelor futures ar reflecta nu numai prețul spot al mărfii de astăzi, ci și direcția viitoare anticipată a prețurilor spot.

Preț spot, preț futures și bază

Baza  este diferența dintre prețul spot al unei mărfi livrabil și prețul contractului futures pentru cea mai apropiată dată disponibilă. Baza este utilizată de comercianții de mărfuri pentru a determina cel mai bun moment pentru a cumpăra sau vinde o marfă. Comercianții cumpără sau vând în funcție de consolidarea sau slăbirea bazei.

Baza este un concept crucial pentru administratorii de portofoliu și comercianți, deoarece această relație dintre numerar și prețurile futures afectează valoarea contractelor utilizate în acoperirea riscurilor. Ca exemplu pentru baza contractelor futures, presupuneți că prețul spot al țițeiului este de 50 USD pe baril, iar prețul futures al țițeiului livrabil în două luni este de 54 $. Baza este de 4 $, sau 54 $ – 50 $.