Rolul fondurilor cu valoare stabilă în 401 (k) dvs
În perioadele de turbulență ale pieței și rate ale dobânzii scăzute, mulți investitori se luptă să găsească alternative de investiții care nu sunt înțelese. Dar oamenii care economisesc pentru pensionare pot fi plăcut surprinși să descopere o rasă unică de fonduri mutuale cunoscute sub numele de fonduri cu valoare stabilă.
Aceste fonduri, care sunt oferite în mod obișnuit în planurile 401 (k), sunt oarecum similare cu fondurile pieței monetare, cu excepția faptului că înregistrează randamente mai mari cu un risc relativ mic. Dacă aveți în vedere un fond cu valoare stabilă, iată o privire la modul în care funcționează, astfel încât să le puteți cântări avantajele și dezavantajele înainte de a decide dacă sunt o alegere bună pentru portofoliul dvs. de pensii.
Chei de luat masa
- Fondurile cu valoare stabilă sunt oferite de obicei numai în planurile cu contribuții definite, cum ar fi un 401 (k).
- Sunt investiții conservatoare care oferă venituri constante, cu un risc relativ mic, deoarece principalul dvs. este garantat.
- Cu toate acestea, un risc mai mic înseamnă și randamente mai mici.
- Fondurile cu valoare stabilă sunt o alegere bună pentru investitorii conservatori, lucrătorii care se apropie de pensionare și oricine dorește să-și stabilizeze portofoliul în perioadele de volatilitate a pieței.
Fonduri cu valoare stabilă explicate
După cum sugerează și numele, fondurile cu valoare stabilă sunt un tip de fond de numerar care seamănă cu un fond de piață monetară, oferind protecție a principalului, plătind în același timp rate de dobândă stabile. La fel ca verii lor de pe piața monetară, aceste fonduri mențin un preț constant al acțiunii de 1 USD.
Fondurile cu valoare stabilă au plătit de obicei dublul ratei dobânzii la fondurile pieței monetare. Chiar și fondurile de obligațiuni pe termen mediu tind să producă mai puțin cu o volatilitate considerabil mai mare. Fondurile cu valoare stabilă utilizate pentru a investi aproape exclusiv în contracte de investiții garantate (CPG), care sunt acorduri între transportatorii de asigurări și furnizorii de planuri 401 (k) care promit o anumită rată de rentabilitate.
Cu toate acestea, o serie de transportatori de asigurări care au investit puternic în obligațiuni nedorite în anii 1980 au suferit pierderi mari și au nerespectat unele dintre acordurile lor. Participanții la planul de pensionare ai altor furnizori, cum ar fi acum dispărutul Lehman Brothers (care a insolvență corporativă. Ulterior, CPG-urile au scăzut în mare parte din favoare ca mijloace de finanțare pentru fonduri cu valoare stabilă.
Aceste fonduri investesc acum în principal în obligațiuni guvernamentale și corporative cu scadențe pe termen scurt și mediu, variind de la aproximativ doi până la patru ani. Fondurile cu valoare stabilă pot plăti dobânzi mai mari decât fondurile de pe piața monetară, care investesc de obicei în titluri cu venit fix cu scadențe de 90 de zile sau mai puțin.
Cum este gestionat riscul
Deținerile în cadrul fondurilor cu valoare stabilă sunt mai susceptibile la modificări ale ratelor dobânzii decât deținerile de pe piața monetară din cauza scadențelor mai lungi ale obligațiunilor în care investesc.
Prețul acțiunii fondurilor cu valoare stabilă nu are potențialul de a crește în timp, dar nici aceste fonduri nu își vor pierde valoarea, ceea ce nu este cazul fondurilor mutuale tipice.
Acest risc este atenuat de achiziționarea de garanții de asigurare de către fond care compensează orice pierdere de capital; aceste garanții sunt disponibile de la bănci și de la transportatorii de asigurări. Cele mai multe fonduri cu valoare stabilă vor achiziționa aceste contracte de la trei la cinci transportatori pentru a reduce riscul de neplată.
De obicei, transportatorii vor fi de acord să acopere orice contracte nerespectate în cazul în care unul dintre transportatori devine insolvabil.
Dezavantaje de luat în considerare
După cum sa menționat anterior, fondurile cu valoare stabilă plătesc o rată a dobânzii care este cu câteva puncte procentuale peste fondurile pieței monetare. De asemenea, fac acest lucru cu o volatilitate substanțial mai mică decât fondurile de obligațiuni.
Cu toate acestea, aceste fonduri percep, de asemenea, taxe anuale care acoperă costul ambalajelor de asigurare, care pot ajunge până la 1% pe an, în unele cazuri. Mai mult, majoritatea fondurilor cu valoare stabilă îi împiedică pe investitori să își transfere banii direct într-o investiție similară, cum ar fi o piață monetară sau un fond de obligațiuni. În schimb, participanții trebuie să-și mute fondurile într-un alt vehicul, cum ar fi un fond de acțiuni sau un sector, timp de 90 de zile înainte de a-i putea realoca pe o alternativă în numerar.
810 miliarde de dolari
Active în fonduri cu valoare stabilă în planuri de contribuții definite, conform Asociației de investiții cu valoare stabilă.
Poate că cea mai mare limitare a fondurilor cu valoare stabilă este disponibilitatea lor limitată. În general, acestea sunt disponibile numai pentru 401 (k) participanți la planuri ai angajatorilor care oferă aceste fonduri în cadrul planurilor lor.
Un alt punct cheie de reținut este că aceste fonduri sunt stabile în natură, dar nu sunt garantate. Deși șansa de a pierde bani într-unul dintre fonduri este relativ redusă, acestea nu ar trebui clasificate în CD-uri, anuități fixe sau alte investiții care vin cu o garanție absolută a principalului.
Când fondurile cu valoare stabilă sunt potrivite
Fondurile cu valoare stabilă sunt o alegere excelentă pentru investitorii conservatori și cei cu orizonturi de timp relativ scurte, cum ar fi lucrătorii care se apropie de pensionare. Aceste fonduri vor oferi venituri cu un risc minim și pot servi la stabilizarea într-o oarecare măsură a restului portofoliului investitorului.
Cu toate acestea, acestea nu ar trebui privite ca vehicule de creștere pe termen lung și nu vor oferi același nivel de rentabilitate ca fondurile de acțiuni în timp. Majoritatea consilierilor recomandă alocarea a nu mai mult de 15% până la 20% din activele proprii în aceste fonduri.
Linia de fund
Fondurile cu valoare stabilă servesc ca un mediu fericit între numerar și fondurile de pe piața monetară, care au randamente mici, și fondurile de obligațiuni, care prezintă un risc și o volatilitate mai mari. Aceste fonduri oferă rate mai mari ale dobânzii, cu o fluctuație mică sau deloc a prețului.
Dar această stabilitate are un preț sub formă de comisioane anuale și randamente mai mici decât fondurile de acțiuni. În plus, transferurile în alte instrumente de numerar pot fi efectuate numai în anumite condiții.