Compensarea stocului

Ce este compensarea stocului?

Compensarea acțiunilor este un mod în care corporațiile utilizează opțiuni pe acțiuni pentru a recompensa angajații. Angajații cu opțiuni pe acțiuni trebuie să știe dacă acțiunile lor sunt dobândite și își vor păstra întreaga valoare chiar dacă nu mai sunt angajați la acea companie. Deoarece consecințele fiscale depind de valoarea justă de piață (FMV) a stocului, dacă stocul este supus reținerii impozitului, impozitul trebuie plătit în numerar, chiar dacă angajatul a fost plătit prin compensare de capitaluri proprii.

Chei de luat masa

• Compensarea acțiunilor este un mod în care corporațiile folosesc acțiuni sau opțiuni pe acțiuni pentru a recompensa angajații în loc de bani.
• Compensarea stocului este adesea supusă unei perioade de dobândire înainte de a putea fi colectată și vândută de un angajat.
• Perioadele de dobândire sunt adesea de trei până la patru ani, începând de obicei după prima aniversare a datei la care un angajat a devenit eligibil pentru compensarea stocului.
• Două tipuri de compensare a acțiunilor sunt opțiunile pe acțiuni necalificate (NSO) și opțiunile pe acțiuni stimulative (ISO).
• Unele companii atribuie acțiuni de performanță managerilor și directorilor dacă sunt îndeplinite anumite valori de performanță, cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS) sau rentabilitatea capitalului propriu (ROE).

Cum funcționează compensarea stocurilor

Compensarea stocului este adesea utilizată de companiile nou înființate, deoarece acestea nu au de obicei banii la îndemână pentru a plăti angajaților rate competitive. Executivii și personalul pot participa astfel la creșterea și profiturile companiei. Cu toate acestea, trebuie respectate multe legi și aspecte de conformitate, cum ar fitaxele fiduciare, tratamentul și deductibilitatea fiscală, problemele de înregistrare și cheltuielile.

Atunci când investesc, companiile permit angajaților să cumpere un număr prestabilit de acțiuni la un preț stabilit. Companiile pot investi pe o anumită dată sau pe un program lunar, trimestrial sau anual. Momentul poate fi stabilit în funcție de obiectivele de performanță la nivel de companie sau individuale care sunt îndeplinite sau de criteriile de timp și de performanță. Perioadele de dobândire sunt adesea de trei până la patru ani, începând de obicei după prima aniversare a datei la care un angajat a devenit eligibil pentru compensarea stocului. După ce a fost învestit, angajatul își poate exercita opțiunea de cumpărare de acțiuni oricând înainte de data expirării.

Exemplu de compensare a stocurilor

De exemplu, să presupunem că unui angajat i se acordă dreptul de a cumpăra 2.000 de acțiuni la 20 USD pe acțiune. Opțiunile depun 30% pe an pe parcursul a trei ani și au un termen de cinci ani. Angajatul plătește 20 USD pe acțiune la cumpărarea acțiunii, indiferent de prețul acțiunii, pe parcursul perioadei de cinci ani.

Tipuri de compensare a stocurilor

Există diferite tipuri de compensare a acțiunilor, cum ar fi  opțiunile pe acțiuni necalificate (NSO) și  opțiunile pe acțiuni stimulative (ISO). ISO-urile sunt disponibile numai angajaților și nu directorilor sau consultanților care nu sunt angajați. Aceste opțiuni oferă avantaje fiscale speciale. În cazul opțiunilor pe acțiuni necalificate, angajații sunt obligați să plătească impozit pe venit pe baza prețului grantului minus prețul opțiunii exercitate.

Drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) permit ca valoarea unui număr prestabilit de acțiuni să fie plătită în numerar sau acțiuni. Phantom stock plătește un bonus în numerar la o dată ulterioară, egal cu valoarea unui număr stabilit de acțiuni. Planurile de cumpărare de acțiuni ale angajaților (ESPP) permit angajaților să cumpere acțiuni ale companiei cu o reducere.

Stoc restricționat

Stocul restricționat și unitățile de stoc restricționat (RSU) permit angajaților să primească acțiuni prin cumpărare sau cadou după ce au lucrat un anumit număr de ani și au îndeplinit obiectivele de performanță. Stocul restricționat necesită finalizarea unei perioade de dobândire. Acest lucru se poate face dintr-o dată după o anumită perioadă de timp. Alternativ, învestirea se poate face în mod egal pe o perioadă stabilită de ani sau orice altă combinație de management consideră adecvată.

RSU-urile sunt similare, dar reprezintă promisiunea companiei de a plăti acțiuni pe baza unui program de dobândire. Acest lucru oferă unele avantaje companiei, dar angajații nu obțin niciun drept de proprietate pe acțiuni – cum ar fi drepturile de vot – până când acțiunile sunt câștigate și emise.

Acțiuni de performanță

Companiile atribuie acțiuni de performanță către directori și manageri numai dacă sunt îndeplinite anumite măsuri specificate. Acestea ar putea include valori, cum ar fi un câștig pe acțiune (EPS), rentabilitatea capitalului propriu (ROE) sau randamentul total al acțiunii companiei în raport cu un indice. De obicei, perioadele de performanță sunt pe un orizont de timp de mai mulți ani.

Exercitarea opțiunilor pe acțiuni

Opțiunile pe acțiuni pot fi exercitate plătind numerar, schimbând acțiuni deja deținute, lucrând cu un agent de bursă la o vânzare în aceeași zi sau executând o tranzacție de vânzare-acoperire. Cu toate acestea, o companie permite de obicei doar una sau două dintre aceste metode. De exemplu, companiile private restricționează de obicei vânzarea acțiunilor achiziționate până când compania devine publică sau este vândută. În plus, companiile private nu oferă vânzări acoperite sau vânzări în aceeași zi.