Sugruma
Ce este un Strangle?
O sugrumare este o strategie de opțiuni în care investitorul deține o poziție atât în call, cât și într o opțiune de vânzare cu prețuri de grevă diferite, dar cu aceeași dată de expirare și activ subiacent. O sugrumare este o strategie bună dacă credeți că securitatea de bază va experimenta o mare mișcare a prețurilor în viitorul apropiat, dar nu sunteți siguri de direcție. Cu toate acestea, este profitabil, în principal, dacă activul variază brusc în preț.
Un strangle este similar cu un straddle, dar folosește opțiuni la prețuri de lovire diferite, în timp ce un straddle folosește un apel și pune la același preț de lovire.
Chei de luat masa
- O sugrumare este o strategie de opțiuni populare care implică reținerea atât a unui apel, cât și a unei acțiuni pe același activ subiacent.
- O sugrumare acoperă investitorii care cred că un activ se va mișca dramatic, dar nu sunt siguri de direcție.
- O sugrumare este profitabilă numai dacă activul de bază variază brusc în preț.
Cum funcționează un strangul?
Sufletele sunt sub două forme:
- Într-o strangulare lungă – strategia mai obișnuită – investitorul cumpără simultan o opțiune de ieșire din bani și o opțiune de ieșire din bani. Prețul de grevă al opțiunii de achiziție este mai mare decât prețul curent de piață al activului suport, în timp ce putul are un preț de grevă mai mic decât prețul de piață al activului. Această strategie are un potențial mare de profit, deoarece opțiunea de achiziție are, teoretic, o creștere nelimitată dacă activul suport crește în preț, în timp ce opțiunea put poate profita dacă activul suport scade. Riscul asupra tranzacției este limitat la prima plătită pentru cele două opțiuni.
- Un investitor care face o scurtă sugrumare vinde simultan un apel în afara banilor și un apel în afara banilor. Această abordare este o strategie neutră cu potențial de profit limitat. O scurtă strangulare câștigă atunci când prețul acțiunii subiacente se tranzacționează într-un interval restrâns între punctele de echilibru. Profitul maxim este echivalent cu prima netă primită pentru scrierea celor două opțiuni, mai puțin costurile de tranzacționare.
Strangle vs. Straddle
Strangulările și straddle-urile sunt strategii de opțiuni similare care permit investitorilor să profite din mișcări mari în sus sau în jos. Cu toate acestea, un long straddle presupune cumpararea simultan la bani apel și a pune opțiuni în cazul în care prețul de exercitare este identic cu prețul de piață, mai degrabă activului suport decât opțiunile de out-of-the-money.
O straddle scurtă este similară cu o strangle scurtă, cu un potențial de profit limitat, care este echivalent cu prima colectată din scrierea opțiunilor de apel la bani și put.
Cu straddle, investitorul profită atunci când prețul garanției crește sau scade de la prețul de grevă doar cu o sumă mai mare decât costul total al primei. Deci nu necesită o creștere la preț atât de mare. Cumpărarea unui strangle este, în general, mai puțin costisitoare decât un straddle – dar prezintă un risc mai mare, deoarece activul de bază trebuie să facă o mișcare mai mare pentru a genera un profit.
Pro
-
Beneficiile din prețul activului se deplasează în ambele direcții
-
Mai ieftin decât alte strategii de opțiuni, cum ar fi straddles
-
Potențial nelimitat de profit