Strategii de investiții pentru piețe extrem de volatile

Majoritatea investitorilor sunt conștienți de faptul că piața suferă perioade de tendințe puternice. Dar ce se întâmplă în perioadele de volatilitate extremă ? Efectuarea unor mișcări greșite ar putea elimina câștigurile anterioare și multe altele. Utilizând fie metode de tranzacționare nedirecționale, fie bazate pe probabilități, investitorii ar putea să își protejeze mai complet activele.

Chei de luat masa

• În termeni financiari, volatilitatea se referă la fluctuații de preț extreme și rapide.
• Posibilitatea de a pierde o parte sau o parte a unei investiții este cunoscută sub numele de risc.
• Investiția direcțională, o strategie practicată de majoritatea investitorilor privați, necesită ca piețele să se deplaseze constant în direcția dorită.
• Pe de altă parte, investițiile nedirecționale profită de ineficiențele pieței și de discrepanțele relative ale prețurilor.
• Volatilitatea permite investitorilor să își reconsidere strategia de investiții.

Volatilitate vs. Risc

Este important să înțelegeți diferența dintre volatilitate și risc înainte de a decide asupra unei metode de tranzacționare. Volatilitatea pe piețele financiare  este văzută ca fluctuații extreme și rapide ale prețurilor. Riscul este posibilitatea de a pierde o parte sau totalitatea unei investiții.

Pe măsură ce volatilitatea pieței crește, crește și potențialul de profit și riscul de pierdere. De obicei, există o creștere semnificativă a frecvenței tranzacțiilor în aceste perioade și o scădere corespunzătoare a timpului de ocupare a pozițiilor. În plus, o hipersensibilitate la știri se reflectă adesea în prețurile pieței în perioadele de volatilitate extremă.

Investiții bazate pe probabilități

Deși consensul investitorilor va duce de obicei la un preț relativ eficient al acțiunilor care reflectă toate informațiile cunoscute, există momente în care una sau mai multe date cheie despre o companie nu sunt diseminate pe scară largă. Acest lucru poate duce la un preț ineficient al acțiunilor, care nu se reflectă în versiunea beta. Prin urmare, investitorul își asumă un risc suplimentar de care cel mai probabil nu sunt conștienți.

Investiția bazată pe probabilități este o strategie care poate fi utilizată pentru a determina dacă acest factor se aplică unui anumit stoc sau garanție. Investitorii care folosesc această strategie vor compara creșterea viitoare a companiei, așa cum era anticipată de piață, cu datele financiare reale ale companiei, inclusiv fluxul de numerar actual și creșterea istorică.

Această comparație ajută la calcularea probabilității ca prețul acțiunilor să reflecte cu adevărat toate datele pertinente. Companiile care respectă criteriile acestei analize sunt, prin urmare, considerate mai susceptibile de a atinge nivelul de creștere viitor pe care piața le percepe că dețin.

Investiții direcționale vs. investiții non-direcționale

Majoritatea investitorilor privați practică  investiții direcționale, ceea ce impune piețelor să se deplaseze constant în direcția dorită (care poate fi fie în sus, fie în jos). Cronometrii pieței, investitorii de capitaluri lungi sau scurte și investitorii trend se bazează pe strategii de investiții direcționale. Momentele de volatilitate crescută pot duce la o piață fără direcție sau laterală, declanșând în mod repetat pierderi de stop. Câștigurile câștigate de-a lungul anilor pot fi erodate în câteva zile.

Investitorii nedirecționali încearcă să  profite de ineficiențele pieței  și de discrepanțele relative ale prețurilor. În continuare, vom arunca o privire la unele dintre aceste strategii.

Strategia de capital-piață-neutru

Aici pot fi strălucitori culegătorii de acțiuni, deoarece capacitatea de a alege stocul potrivit este aproape tot ceea ce contează cu această strategie. Scopul este de a valorifica diferențele în prețurile acțiunilor, fiind atât lungi cât și scurte între acțiunile din același sector, industrie, țară, capitalizare de piață etc.

Concentrându-vă pe sector și nu pe piață în ansamblu, puneți accentul pe mișcare în cadrul unei categorii. În consecință, o pierdere pe o poziție scurtă poate fi rapid compensată de un câștig pe o poziție lungă. Trucul este identificarea stocurilor remarcabile și a performanțelor slabe.

Principiul care stă la baza strategiei neutre pentru piața de capital este că câștigurile dvs. vor fi mai strâns legate de diferența dintre cei mai buni și cei mai slabi performanți decât performanța generală a pieței – și mai puțin susceptibili la volatilitatea pieței.

Arbitrajul de fuziune

Mulți investitori privați au observat că acțiunile a două companii implicate într-o potențială fuziune sau achiziție reacționează adesea diferit la știrile acțiunii iminente și încearcă să profite de reacția acționarilor. Adesea, acțiunile cumpărătorului sunt reduse, în timp ce acțiunile companiei care urmează să fie achiziționate cresc în anticiparea achiziției.

O strategie de arbitraj pentru fuziuni  încearcă să profite de faptul că stocurile combinate se tranzacționează, în general, la o reducere față de prețul post-fuziune, din cauza riscului ca orice fuziune să se destrame. Sperând că fuziunea se va închide, investitorul cumpără simultan acțiunile companiei țintă și scurtează acțiunile companiei achizitoare.

Arbitrajul valorii relative

Abordarea  valorii relative  caută o corelație între valorile mobiliare și este de obicei utilizată în timpul unei piețe laterale. Ce fel de perechi sunt ideale? Sunt acțiuni grele din aceeași industrie care au o cantitate semnificativă din istoricul tranzacțiilor.

Odată ce ați identificat asemănările, este timpul să așteptați ca drumurile lor să divergă. O divergență de 5% sau mai mare care durează două zile sau mai multe semnalează că puteți deschide o poziție în ambele valori mobiliare cu așteptarea că vor converge în cele din urmă. Puteți să lungiți securitatea subevaluată și să o scurtați pe cea supraevaluată, apoi să închideți ambele poziții odată ce acestea converg.

Strategie bazată pe evenimente

Acest scenariu este declanșat de revoltele corporative, fie că este vorba de o fuziune, vânzare de active, restructurare sau chiar faliment. Oricare dintre aceste evenimente poate umfla sau dezumfla temporar prețul acțiunilor unei companii în timp ce piața încearcă să judece și să aprecieze aceste noi evoluții.

Această strategie necesită abilități analitice pentru a identifica problema centrală și ceea ce o va rezolva, precum și capacitatea de a determina performanța individuală în raport cu piața în general.

Tranzacționarea pe volatilitate

Investitorii care caută profituri din volatilitatea pieței pot tranzacționa ETF-uri sau ETN-uri care urmăresc un indice de volatilitate. Un astfel de index este Indicele Volatilității (VIX) creat de Cboe.

Vremurile volatile oferă o oportunitate de a vă reconsidera strategia de investiții. Deși abordările descrise aici nu sunt destinate tuturor investitorilor, ele pot fi valorificate de comercianții cu experiență. Alternativ, fiecare opțiune este disponibilă printr-un manager de bani profesionist.