Inversări de suport și rezistență
Mulți comercianți care folosesc analize tehnice aud fraze care sugerează că „nivelul de sprijin rupt va deveni o zonă viitoare de rezistență” sau că „un nivel anterior de rezistență va deveni un suport”. Pentru comercianții începători, fraze de genul acesta sună de parcă ar fi vorbite într-o altă limbă și chiar și mulți comercianți cu experiență nu înțeleg sau nu apreciază pe deplin această inversare a rolului interesantă. Acest articol va încerca să facă lumină asupra importanței nivelurilor de suport și rezistență și să ilustreze de ce comercianții ar trebui să ia notă specială atunci când inversează rolurile.
Cele elementare
Pentru a înțelege inversarea rolului dintre suport și rezistență, trebuie mai întâi să înțelegeți de bază aceste concepte importante. Suportul și rezistența sunt termeni folosiți de comercianții tehnici pentru a se referi la niveluri specifice de preț care, în mod istoric, au împiedicat comercianții să împingă prețul unui activ subiacent într-o anumită direcție.
De exemplu, să presupunem că acțiunile ABC au încercat să scadă de mai multe ori sub un trend ascendent de câteva ori în ultimele luni, dar, deși prețul se apropie de această linie de mai multe ori, nu reușește să se deplaseze sub acesta. În acest caz, linia de trend este cunoscută ca un nivel de suport, deoarece corespunde unui nivel de preț în care majoritatea investitorilor se simt confortabil cumpărând activul, împiedicând piața să trimită prețuri drastic mai mici. Pe de altă parte, comercianții folosesc rezistența pentru a descrie când prețul unui activ are dificultăți în a trece peste un anumit nivel de preț, ceea ce forțează apoi scăderea prețului activului.
Inversarea
Unul dintre cele mai interesante fenomene în ceea ce privește suportul și rezistența are loc atunci când prețul activului suport este în sfârșit capabil să izbucnească și să depășească un nivel de suport sau rezistență identificat. Când se întâmplă acest lucru, nu este neobișnuit să vezi că un nivel anterior de sprijin își schimbă rolul și devine o nouă zonă de rezistență pe termen scurt. După cum puteți vedea din graficul de mai jos, linia punctată reprezintă prețul care a reușit să susțină mișcarea prețului la punctele 1 și 2, dar acest suport se transformă în rezistență odată ce prețul scade sub acesta, așa cum este ilustrat de punctele 3 și 4.
Opusul acestui proces apare atunci când prețul rupe peste rezistență. După cum puteți vedea în figura de mai jos, punctele 1 și 2 încep ca bariere de preț, dar odată ce taurii sunt capabili să împingă prețul peste linia punctată, acesta devine o zonă de sprijin (ilustrată de punctele 3 și 4).
Se întâmplă acest lucru cu adevărat?
Mulți comercianți care învață despre schimbarea rolurilor de sprijin și rezistență sunt adesea foarte sceptici și nu cred că conceptele prezentate în figurile teoretice de mai sus se întâmplă. Cu toate acestea, inversările apar de fapt frecvent, chiar și pe diagrame ale celor mai mari nume de pe piața bursieră, cum ar fi ExxonMobil, Walmart și chiar media industrială Dow Jones (DJIA).
Să ne uităm la câteva exemple reale care au avut loc pe piețe în urmă cu câțiva ani. După cum puteți vedea în figura de mai jos, taurii au reușit să-l împiedice pe DJIA să alunece sub linia de tendință pentru primele câteva luni ale anului 2006, dar această raliu a ajuns la un final decisiv când indicele s-a închis sub suportul liniei de tendință în mai 17, 2006. Pauza de sub linia de tendință a fost utilizată de comercianți pentru a sugera că s-ar putea aștepta să vadă fostul sprijin devenind o zonă de rezistență dacă taurii răspund împingând din nou prețul mai sus. După cum puteți vedea, tendința de rupere a devenit o zonă de rezistență și a fost un factor major care a dus la scăderea cu 5% în următoarele luni.
Un alt exemplu interesant al fenomenului de inversare a rolului poate fi văzut pe graficul gigantului petrolier Exon-Mobil (XOM) în figura de mai jos. Observați cum nivelul de 65 USD a împiedicat creșterea prețului acțiunilor în două ocazii separate în anul 2005-2006. Fosta rezistență de 65 de dolari devine suport după pauza de peste linia de 65 de dolari care a avut loc la jumătatea lunii iulie 2006. În acest caz, comercianții tehnici ar menține o perspectivă alcătească asupra acestui stoc, cu excepția cazului în care XOM scade sub noul suport de 65 de dolari, caz în care aveau să vegheze ca sprijinul anterior să devină din nou o zonă de rezistență.
Exemplul final al Walmart Inc. ( WMT ) este similar cu graficul XOM, deoarece aceste două grafice ilustrează faptul că un nivel de suport / rezistență își poate schimba rolul pe unele dintre cele mai urmărite companii de pe piața de valori. În exemplul de mai jos, puteți vedea că nivelul de 51 USD a împiedicat urșii să împingă prețul acțiunilor Walmart mai mic în cea mai mare parte a anului 2004, dar acest nivel a devenit rapid o rezistență odată ce urșii au trimis acțiunile de sub acesta la începutul anului 2005. Mulți comercianți tehnici au continuat să acorde o atenție deosebită Walmart atunci când prețul acțiunilor s-a apropiat de nivelul de 51 USD pentru majoritatea anului 2006, deoarece acest nivel s-a dovedit a fi un factor influent care afectează direcția pe termen lung a prețului acțiunilor Walmart.
Linia de fund
Mulți comercianți tehnici sau de altă natură pe termen scurt învață despre nivelurile de suport și rezistență la începutul carierei. Cu toate acestea, unii dintre acești comercianți nu învață sau nu înțeleg niciodată pe deplin inversarea rolului interesant care are loc odată ce prețul unui activ de bază trece dincolo de unul dintre aceste niveluri critice. Conceptul de inversare a rolurilor are partea sa de critici care nu cred că acest concept se prezintă în lumea reală, dar așa cum se arată mai sus, acest fenomen poate fi găsit pe graficele unora dintre cele mai cunoscute nume de pe piața de valori..