Rata de swap
Ce este o rată de swap?
O rată a swapului este rata etapei fixe a unui swap, determinată de piața sa particulară și de părțile implicate. Într-un swap al ratei dobânzii, este rata fixă a dobânzii schimbată cu o rată de referință, cum ar fi LIBOR sau rata Fed Funds plus sau minus un spread. Este, de asemenea, cursul de schimb asociat cu partea fixă a unui swap valutar.
- Rata swap indică rata fixă pe care o parte la un contract swap o solicită în schimbul obligației de a plăti o rată pe termen scurt, cum ar fi rata fondului muncii sau a fondurilor federale.
- La introducerea swap-ului, rata fixă va fi egală cu valoarea plăților cu rată variabilă, calculată din contravaloarea convenită.
- Swapurile sunt de obicei cotate într-un spread swap, care calculează diferența dintre rata swap și rata contrapartidă.
Cum funcționează rata de schimb?
Ratele de swap se aplică diferitelor tipuri de swap. Un swap pe rata dobânzii se referă la schimbul unei rate variabile ale dobânzii cu o dobândă fixă. Un swap valutar se referă la schimbul de plăți de dobândă într-o monedă pentru cele într-o altă monedă. În ambele tipuri de tranzacții, elementul fix este denumit rata swap.
Ce vă spune un swap de dobândă?
Într-un swap de dobândă, o parte va fi plătitorul, iar cealaltă va fi destinatarul ratei fixe. Fluxul de numerar al ratei fixe a swapului este stabilit atunci când este efectuată tranzacția. Fluxul de numerar pentru rata variabilă este stabilit periodic la datele de resetare a ratei, care sunt determinate de perioada de resetare a nivelului ratei variabile.
Cel mai comun indice pentru cursul cu rată variabilă este Liborul de trei luni. Aceasta poate fi plătită trimestrial sau compusă și plătită semestrial. Rata superioară sau inferioară Liborului ales reflectă curba randamentului și diferența de credit care urmează să fie percepută.
Plățile ratei dobânzii între ratele fixe și variabile sunt compensate la sfârșitul fiecărei perioade de plată și se schimbă doar diferența.
Ce vă spune un swap valutar?
Există trei tipuri de schimburi ale ratei dobânzii pentru un swap valutar:
- Rata fixă a unei monede pentru rata fixă a celei de-a doua monede.
- Rata fixă a unei monede pentru rata variabilă a celei de-a doua monede.
- Rata variabilă a unei monede pentru rata variabilă a celei de-a doua valute.
Swap-ul poate include sau exclude un schimb complet al sumei principale a monedei atât la începutul, cât și la sfârșitul swap-ului. Plățile ratei dobânzii nu sunt compensate deoarece sunt calculate și plătite în diferite valute. Indiferent dacă principalul este sau nu schimbat, trebuie stabilită o rată de swap pentru conversia principalului.
Dacă nu există un schimb de principal, atunci rata swapului este utilizată pur și simplu pentru calcularea celor două sume noționale de monedă principală pe care se bazează plățile ratei dobânzii. Dacă există un schimb, în care rata de swap este stabilită, poate avea un impact financiar, deoarece rata de schimb se poate modifica între începutul acordului și încheierea acestuia.