Stoc și garanție în afara bilanțului R&D (SWORD)
Ce este stocul și garanția în afara bilanțului R&D (SWORD)?
Stocarea și garantarea în afara bilanțului R&D (SWORD) este o formă de finanțare care ajută firmele de biotehnologie să acceseze finanțarea cercetării și dezvoltării, reducând în același timp riscul pentru companie. Inovația este o caracteristică cheie pentru ca firmele de biotehnologie să rămână competitive pe piață, iar finanțarea SWORD oferă firmelor tinere o cale de a-și crea și controla propriii sponsori de cercetare.
Înțelegerea săbiei
Stocarea și garantarea în afara bilanțului R&D (SWORD) este o opțiune de finanțare dezvoltată pentru a ajuta companiile de biotehnologie să acceseze capital pentru cercetare și dezvoltare. Finanțarea SWORD înființează o entitate separată cu scopul de a strânge finanțarea cercetării și dezvoltării.
Finanțarea SWORD aduce beneficii companiilor biotehnologice, în special companiilor tinere cu puțin capital la îndemână, facilitând proiectele de dezvoltare pe care altfel nu le-ar putea permite și reducând riscul pentru acționarii actuali. SWORD-urile permit companiilor să minimizeze efectele cheltuielilor de cercetare-dezvoltare asupra rezultatului companiei.
Investitorii, deseori investitori instituționali sau indivizi bogați care speculează cu privire la tehnologiile emergente, beneficiază de obicei de abordarea SWORD primind o parte din drepturile la rezultatele cercetării și dezvoltării. În unele cazuri, investitorii vor primi, de asemenea, mandate pe stoc în compania mamă.
Un acord tipic SWORD stabilește o entitate care servește ca intermediar între firma de biotehnologie și investitorii în cercetare și dezvoltare. SWORD va deține drepturile de proprietate asupra cercetării și dezvoltării, oferind de obicei o licență în permanență firmei biotehnologice pentru a utiliza tehnologiile pe măsură ce dezvoltă produse și proiecte. Obligațiile financiare ale SWORD rămân complet separate de firma-mamă, iar finanțarea pentru această entitate separată provine în cele din urmă dintr-o ofertă publică. O SWORD care deține o tehnologie de succes ar putea fi apoi rambursată în mod eficient de către compania-mamă apelând la acțiuni comune.
Impactul SWORD asupra biotehnologiei și inovației
După cum am văzut, finanțarea SWORD oferă un strat important de securitate financiară companiilor de biotehnologie, care se bazează pe cercetare și dezvoltare pentru a rămâne competitive. Sectorul biotehnologiei este format din firme angajate într-o gamă largă de industrii, inclusiv medicamente, produse farmaceutice, produse alimentare și combustibili. Înrădăcinată în principiile de înțelegere și manipulare a modului în care funcționează organismele vii, biotehnologia a fost responsabilă de progrese enorme în domenii precum controlul bolilor, randamentele culturilor, controlul poluării și durata de viață a omului.
Ca sector economic, inovația este un aspect crucial pentru firmele de biotehnologie pentru a rămâne competitive pe piață. Riscurile sunt mari, iar marjele sunt slabe, în special pentru companiile tinere. Formele mai tradiționale de finanțare a cercetării și dezvoltării, inclusiv capitalul de risc, alianțele strategice, finanțarea de capitaluri proprii sau finanțarea datoriei prezintă bariere neatractive pentru firmele mici care doresc să păstreze controlul asupra companiei lor și a rentabilității acesteia.