Instituție financiară importantă din punct de vedere sistemic (SIFI)
Ce este o instituție financiară importantă din punct de vedere sistemic (SIFI)?
O instituție financiară importantă din punct de vedere sistemic (SIFI) este o bancă, o asigurare sau o altă instituție financiară despre care autoritățile de reglementare federale din SUA consideră că ar reprezenta un risc serios pentru economie dacă s-ar prăbuși. Un SIFI este privit ca „prea mare pentru a eșua” și este impus cu sarcini de reglementare suplimentare pentru a le împiedica să intre. Cu toate acestea, o etichetă SIFI aduce mai mult control și reglementări suplimentare.
Chei de luat masa
- O instituție financiară importantă din punct de vedere sistemic (SIFI) este o firmă despre care autoritățile de reglementare americane consideră că ar reprezenta un risc serios pentru economie dacă s-ar prăbuși.
- Această etichetă impune cerințe suplimentare de reglementare și control sporit, inclusiv supravegherea strictă de către Federal Reserve, cerințe mai mari de capital, teste periodice de stres și necesitatea de a produce „testamente de viață”.
- Anul trecut, președintele Donald Trump a semnat un proiect de lege pentru a reduce părțile Legii Dodd-Frank, ridicând pragul care determină ce companii se califică ca instituție financiară de importanță sistemică (SIFI).
- Modificările ar trebui să permită ca multe FI de dimensiuni medii să economisească milioane în costurile de conformitate cu reglementările și să le ofere o mai mare flexibilitate pentru a-și extinde afacerile.
Înțelegerea instituției financiare importante din punct de vedere sistemic (SIFI)
Marea recesiune a fost învinuită în principal de faptul că firmele financiare își asumă prea multe riscuri. Autoritățile de reglementare au recunoscut că un control mai aprofundat în viitor ar fi esențial pentru a preveni repetarea, menționând că multe companii din această industrie sunt adânc înrădăcinate în funcționalitatea economiei. Sau, după cum spun ei: prea mare, complex și interconectat pentru a eșua.
Legea Dodd-Frank din 2010, ca răspuns la criza financiară, a instituit Consiliul de Supraveghere a Stabilității Financiare (FSOC), conferindu-i autoritatea de a eticheta băncile și alte firme instituții financiare importante din punct de vedere sistemic (SIFI).
Această etichetă impune cerințe de reglementare suplimentare și un control sporit. Acestea includ supravegherea strictă din partea Rezervei Federale, cerințe mai mari de capital, teste periodice de stres și necesitatea de a produce „testamente de viață” – planuri de lichidare a operațiunilor fără a declanșa o criză financiară sau a necesita o salvare.
Instituțiile financiare (FI) care prezintă semne de stres în curs de testare sunt obligate să amâne răscumpărările acțiunilor, să reducă planurile de dividende și, dacă este necesar, să strângă capital suplimentar.
Legea este concepută pentru a preveni repetarea crizei financiare din 2008, care a văzut că instituțiile în mare parte nereglementate, cum ar fi American International Group Inc. ( AIG ), necesită mari salvări finanțate de contribuabili. Motivând că contagiunea financiară ar putea proveni din locuri neașteptate, legiuitorii au creat FSOC pentru a examina firmele în funcție de riscul pe care îl reprezintă dimensiunea, poziția financiară, modelele de afaceri și interconectarea cu alte domenii ale economiei.
Calificări pentru instituția financiară importantă din punct de vedere sistemic (SIFI)
Procesul de determinare a companiilor care sunt instituții financiare importante din punct de vedere sistemic (SIFI) a suferit unele modificări târziu. Anterior, IF-urile cu active de peste 50 miliarde USD erau etichetate ca fiind importante din punct de vedere sistemic.
Apoi, în 2018, în urma unui val de plângeri din partea băncilor mai mici care se luptau să facă față costurilor de a se conforma reglementărilor îmbunătățite, președintele Donald Trump, care a descris legea Dodd-Frank drept „o forță foarte negativă”, a semnat în lege o retragere parțială. Proiectul de lege a mărit pragul instituției financiare importante din punct de vedere sistemic (SIFI) la 100 miliarde dolari și apoi până la 250 miliarde dolari 18 luni mai târziu.
Se așteaptă ca modificările să elibereze aproximativ 26 de bănci de teste de stres anuale riguroase, reducând numărul de instituții care se confruntă cu un control sporit la aproximativ 12. Cei eliberați par să economisească milioane în costurile de conformitate cu reglementările. O supraveghere mai mică ar trebui, de asemenea, să le ofere o mai mare flexibilitate pentru a-și extinde afacerile.
Factoriiinstituției financiare importantedin punct de vederesistemic (SIFI)
În trecut, procesul de determinare a faptului dacă o instituție nebancară prezintă riscuri sistemice a fost criticat intens. MetLife Inc. ( MET ) a câștigat un proces care protestează împotriva statutului său important din punct de vedere sistemic în martie 2016, judecătorul numind decizia guvernului de a eticheta asigurătorul de viață ca fiind „arbitrar și capricios”.
Scepticii etichetei instituției financiare importante din punct de vedere sistemic (SIFI) și ale reglementărilor Dodd-Frank au susținut în general că, mai degrabă decât să împiedice firmele să fie „prea mari pentru a eșua”, denumirea doar le identifică pe cele care sunt.
Unii susțin că povara de reglementare crescută a, de fapt, a exacerbat riscul de contagiune financiară: deoarece băncile mai mari sunt mai capabile să suporte costurile suplimentare, ele devin mai puternice – și mai mari – ca rezultat, dând naștere în mod ironic unei concentrări mai mari în sectorul financiar.
Proiectul de lege CRAPO din 2018 al președintelui Trump, cunoscut și sub denumirea de Legea privind creșterea economică, scutirea de reglementare și protecția consumatorilor, a fost menit să elimine această amenințare prin eliberarea împrumutătorilor de talie mijlocie de un control reglementar strict și costisitor.