Fondul de distribuție vizată

Ce este un fond de distribuție vizată?

Un fond de distribuție vizată este un fond mutual specializat  sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) care distribuie plăților regulate de venituri sau câștiguri de capital către investitorii săi. Este conceput ca un flux de venituri pe termen lung pentru pensionari.

Fondurile destinate distribuției au câștigat popularitate pe măsură ce generația baby boom a îmbătrânit până la pensionare și pe măsură ce planurile de pensii cu beneficii definite sponsorizate de angajatori dispar.

Uneori sunt cunoscute sub numele de fonduri open-end de plată gestionată.

Chei de luat masa

• Un fond de distribuție direcționat sau ETF plătește investitorilor un flux constant de venituri, care poate fi un amestec de dividende, dobânzi și chiar rentabilitate a principalului.
• Unele, dar nu toate, garantează o anumită plată.
• Investitorul tipic într-un fond de distribuție vizat este un pensionar care caută o sursă de venit relativ sigură.

Înțelegerea fondului de distribuție vizată

Spre deosebire de anuități, nu toate fondurile cu distribuție vizată promit o anumită sumă de plată sau o sumă minimă de plată. Plățile pot varia în funcție de performanța curentă pe piață a fondului.

Unele fonduri sunt concepute pentru a proteja investiția principală în timp ce plătesc dividende și venituri din dobânzi, în timp ce altele epuizează investiția principală pentru a efectua plățile promise după cum este necesar.

Un fond își poate indica strategia principală de păstrare sau formula de plată ajustată la inflație, dar dacă performanța portofoliului nu are ca rezultat suficiente rentabilități, administratorii de fond nu sunt de obicei obligați să efectueze plăți sau să protejeze investițiile principale.

Riscuri și potențial

Aceasta face din aceste instrumente o opțiune riscantă pentru un investitor care speră să se bazeze pe o anumită sumă de venituri din investiții.

Alți investitori consideră atractiv un plan de plată gestionat datorită potențialului său de a compensa inflația în timp sau de a obține o plată generală crescută.

Exemple de planuri de distribuție vizate

Vanguard’s Target Retirement Income Fund este conceput pentru investitorii care s-au pensionat deja. Majoritatea activelor sale sunt investite în fonduri de obligațiuni Vanguard, restul fiind împrăștiate într-un număr de fonduri cu indici bursieri și chiar într-un indice bursier internațional.

Strategia de acțiuni Nasdaq 7HANDL Index ETF pretinde a fi primul ETF de distribuție vizat. Cea mai mare parte a investițiilor sale sunt în ETF-uri de obligațiuni, cu 30% în ETF-uri cu capital mare.

Planul de distribuție vizat vs. Planul de pensii

Planul de distribuție vizată este una dintre numeroasele opțiuni de investiții inventate în ultimii ani pentru a înlocui pensia din sectorul privat care a oferit odată un grad de securitate pensionarilor americani.

Sectorul privat american a început să abandoneze pensiile cu beneficii definite în anii ’70. Fondul de pensii 401 (k) sponsorizat de companie cu impozite amânate a fost introdus în 1978, iar angajatorii au trecut rapid la acest mod mai puțin costisitor de a oferi un beneficiu angajaților.

Pensiunea Dispare

În 1975, Departamentul Muncii din SUA a arătat că 88% dintre lucrătorii din sectorul privat erau acoperiți de planuri cu beneficii definite. Până în 2005, doar 33% din angajații din sectorul privat erau acoperiți. Până în 2019, această cifră a scăzut la aproximativ 12%, potrivit Biroului de Statistică a Muncii.

Situația este foarte diferită pentru lucrătorii guvernamentali. În 1975, 98% din angajații din sectorul public erau acoperiți de o pensie, iar în 2005 această cifră se ridica la 92%.

Mulți muncitori actuali nu au niciuna. Un studiu din 2015 publicat de Centrul Schwartz pentru Analiza Politicilor Economice de la New School a raportat că 68% dintre persoanele în vârstă de muncă nu au participat la niciun fel de plan de pensionare sponsorizat de angajator.

Mulți analiști au anticipat mult timp o criză pentru pensionari în următorii ani, mai ales că pensiile cu beneficii definite subfinanțate se luptă să rămână solide.