Piață subțire

Ce este o piață subțire?

O piață subțire la orice schimb financiar este o perioadă de timp care se caracterizează printr-un număr redus de cumpărători și vânzători, indiferent dacă este vorba de un singur stoc, un întreg sector sau întreaga piață. Pe o piață subțire, prețurile tind să fie volatile.

O piață subțire este, de asemenea, cunoscută sub numele de piață îngustă.

Chei de luat masa

• O piață subțire are puțini participanți activi pe partea de cumpărare sau de vânzare.
• Drept urmare, mișcările prețurilor sunt mai mari decât în ​​mod normal.
• O piață subțire este opusul unei piețe lichide, care are destui participanți pentru a menține un echilibru între cumpărători și vânzători.

Înțelegerea unei piețe subțiri

O piață subțire are o volatilitate ridicată a prețurilor și o lichiditate scăzută. Echilibrul dintre cerere și ofertă se poate înclina brusc, creând un impact substanțial asupra prețurilor. Întrucât sunt oferite puține oferte și cereri, potențialii cumpărători și vânzători pot chiar să fie dificil de efectuat o tranzacție.

Deși volumul general este redus, tranzacțiile individuale tind să fie mari. Asta înseamnă că mișcările prețurilor sunt mai mari. În plus, diferențele dintre prețurile de ofertă și cerere pentru un activ tind să fie mai mari, deoarece comercianții încearcă să profite de numărul scăzut de participanți la piață.

O piață subțire este opusul unei piețe lichide, care se caracterizează printr-un număr mare de cumpărători și vânzători, lichiditate puternică  și volatilitate relativ scăzută a prețurilor.

---

Investitorii individuali sunt înțelepți să iasă din calea unei piețe subțiri.

Cea mai previzibilă piață subțire de pe Wall Street are loc în fiecare an în ultima jumătate a lunii august, când majoritatea comercianților își abandonează birourile și merg la plajă.

consideratii speciale

Efecte asupra tranzacționării

Când datele la nivel de tranzacție au devenit disponibile pentru prima dată la începutul anilor 1990, impactul investitorilor instituționali asupra prețurilor de piață subțiri și asupra prețurilor de piață în general, a devenit clar pentru prima dată. Tranzacțiile efectuate de câteva instituții mari reprezintă mai mult de 70% din volumul zilnic de tranzacționare de pe bursa din New York (NYSE).

Aceasta înseamnă că trebuie să țină cont de dimensiunea propriilor comenzi în strategiile lor de tranzacționare. Comercianții mari își împart comenzile în blocuri mai mici, care sunt apoi plasate într-o serie de tranzacții eșalonate în timp.

Mai mult de jumătate din meseriile plasate de instituțiile mari durează acum cel puțin patru zile. Dacă ar împinge toate tranzacțiile simultan, prețurile pe care le-au plătit pentru a cumpăra acțiuni sau au primit pentru a vinde acțiuni ar fi afectate negativ de propriile tranzacții.

Factorul de lichiditate

Lichiditatea, prin definiție, este o măsură a ușurinței și vitezei cu care un activ poate fi convertit în numerar la o aproximare echitabilă a valorii sale. Numerarul în bancă este un activ lichid. O casă sau o pictură a Vechiului Maestru nu este.

În general, acțiunile pe acțiuni ar putea fi considerate active lichide. Ele pot fi vândute cu ușurință în orice moment, iar numerarul va fi disponibil doar cu o scurtă întârziere. Ar trebui să aibă o valoare egală sau mai mare decât costul inițial, cu excepția cazului în care vânzătorul a ales un ratat.

Cu toate acestea, slăbiciunea pieței prin natura sa dăunează lichidității. Investitorilor individuali le este greu sau imposibil să obțină un preț corect pe o piață subțire.