Tranzacționarea opțiunilor de gaze naturale
Opțiunile permit traderilor să își valorifice pariurile pe activele subiacente reprezentate de opțiune. Aceste instrumente financiare la îndemână pot fi utilizate pentru tranzacționarea de acțiuni, obligațiuni, valute și chiar contracte futures și mărfuri. În acest articol, ne vom concentra asupra elementelor de bază ale tranzacționării opțiunilor de gaze naturale.
Prezentare generală
Spre deosebire de opțiunile de vânzare sau cumpărare de acțiuni, unde opțiunea poate fi executată în schimbul activului subiacent direct, opțiunile de gaze naturale sunt exercitate în contracte futures care reprezintă gaze naturale contractate pentru livrare. Acest lucru nu este un lucru pe care un comerciant ar trebui să-l piardă din somn, întrucât un contract futures este la fel de important ca un certificat de stoc.
În practică, opțiunile de gaze naturale funcționează ca orice alt tip de opțiune, cu un apel reprezentând o poziție lungă și un put reprezentând o poziție scurtă. În timp ce un comerciant poate plăti sau cumpăra cumpărând unul sau altul, este mai frecvent să folosiți prețurile de grevă pentru a crea un spread peste care opțiunile combinate pot produce un randament decent cu riscuri controlate. Desigur, odată ce ați început să combinați apelurile și să introduceți o gamă de prețuri de grevă și să țineți cont de limitele de timp, puteți ajunge la strategii complexe care sună ca niște benzi metalice de păr din anii 80, cum ar fi „ condorul de fier ”.
Influențe asupra prețurilor gazelor naturale
Toate pariurile direcționale, cum ar fi spread-urile și spread-urile de tauri, și chiar strategiile neutre, cum ar fi SUA, Administrația SUA pentru informații energetice (EIA) este locul pentru a obține toate informațiile despre nivelurile de aprovizionare, producția și variația față de normele istorice. EIM urmărește, de asemenea, importurile și exporturile de gaze. În timp ce Agenția Internațională pentru Energie este o sursă pentru urmărirea schimbărilor de producție în străinătate.
Cu toate acestea, nu este vorba despre aprovizionare și producție, deoarece vremea poate fi un wildcard care aruncă proiecții orientate spre viitor. De exemplu, verile fierbinți pot crește prețurile gazelor naturale, deoarece se consumă mai multă energie pentru alimentarea aerului condiționat. Prețul petrolului are, de asemenea, un impact, deoarece echipamentele pot fi partajate și aceleași companii pot explora și produce atât petrol, cât și gaze. De exemplu, progresul tehnologic comun prin fracturarea hidraulică a crescut atât producția de petrol cât și de gaz în SUA, reducând prețul gazului natural în perioadele în care ar fi crescut în mod tradițional.
Linia de fund
Opțiunile de gaze naturale și strategiile utilizate pentru comercializarea acestora sunt aceleași ca pentru orice altă opțiune. Diferența și principala provocare pentru comercianți este că factorii care influențează prețurile gazelor naturale sunt cei ai unei mărfuri, mai degrabă decât ai unui stoc. Nu există cifre trimestriale ale câștigurilor care să provoace volatilitate la intervale stabilite, nici o singură angajare sau concediere a CEO-ului care să apară pe graficul prețurilor. Tranzacționarea opțiunilor de gaze naturale necesită familiarizarea cu rapoartele EIA, cu numărul exporturilor de gaze naturale lichefiate (GNL) și așa mai departe. Odată ce aveți datele, există mai multe strategii care pot fi utilizate pentru a profita de schimbarea direcțională așteptată sau de volatilitatea / stabilitatea prețurilor.