Reguli universale de integritate a pieței (UMIR)

Ce înseamnă regulile universale de integritate a pieței?

Regulile universale de integritate a pieței (UMIR) sunt un set de reguli care reglementează practicile comerciale din Canada. Aceste reguli sunt stabilite de un organism de reglementare independent,  Organizația de reglementare a industriei de investiții din Canada (IIROC). UMIR au fost înființate pentru a promova piețe corecte, echitabile și eficiente. Înainte de formarea UMIR, fiecare schimb individual era responsabil pentru guvernarea practicilor sale comerciale. Facând aceste practici universale, schimburile canadiene asigură echitatea egală și îmbunătățesc încrederea investitorilor în toate schimburile.

Înțelegerea regulilor universale de integritate a pieței (UMIR)

IIROC determină UMIR. IIROC este o organizație națională de autoreglementare care supraveghează toți dealerii de investiții și tranzacționează pe piețele de datorii și acțiuni din Canada. IIROC scrie reguli care stabilesc standarde înalte de reglementare și de investiții, cum ar fi UMIR, examinează toți consilierii de investiții angajați de firmele reglementate de IIROC, verifică conformitatea financiară a firmelor și stabilește cerințe minime de capital, astfel încât firmele să aibă capital suficient pentru operațiuni comerciale. Această supraveghere reduce numărul falimentelor datorate efectului de levier excesiv și practicilor comerciale riscante.

Recenzii de conformitate IIROC

IIROC efectuează verificări de conformitate pentru a verifica dacă firmele supraveghează în mod corespunzător gestionarea conturilor clientului și că sfaturile și tranzacțiile reflectă în mod adecvat nevoile și instrucțiunile clientului. Consilierii aprobați de IIROC trebuie să urmeze regulile adecvate și să-și „cunoască clientul”, familiarizându-se cu situația financiară a clientului, cu nevoile de investiții, cu obiectivele, cu experiența investițională și cu toleranța la risc. IIROC efectuează analize de conformitate privind comportamentul de tranzacționare pentru a verifica procedurile birourilor comerciale ale firmelor comerciale. Analizele evaluează dacă procedurile de birou comercial sunt conforme cu (UMIR) și legislația provincială aplicabilă valorilor mobiliare.

Supravegherea pieței IIROC

IIROC analizează piața și analizează tranzacționarea pentru a se asigura că tranzacționarea respectă UMIR și legislația provincială aplicabilă valorilor mobiliare. IIROC este responsabil pentru identificarea abaterilor comise de dealeri sau firme, de persoane autorizate și de alți participanți la piață și de introducerea unor proceduri disciplinare, cum ar fi amenzi, suspendări și interdicții sau rezilieri permanente pentru persoane fizice și firme. Banii strânși din amenzi și decontări se adaugă la fondul restricționat al IIROC și se aplică cheltuielilor de capital pentru probleme de reglementare, proiecte de educație a investitorilor și industriei și altor utilizări autorizate conform Ordinelor de recunoaștere ale IIROC. 

Potrivit Bursei canadiene de valori mobiliare (CSE), comercianții care sunt membri cu un istoric bun la IIROC și care sunt, de asemenea, înregistrați la o autoritate canadiană de reglementare a valorilor mobiliare pot solicita accesul la tranzacționare pe CSE.

IIROC modifică regulile UMIR din când în când. De exemplu, în 2015, IIROC a propus modificări la reguli după o propunere a Administratorului canadian de valori mobiliare (CSA) pentru a clarifica interpretarea unui ordin protejat. CSA a propus ca ordinele care implementează o întârziere sistematică de procesare a comenzilor sau un „speed bump” să nu fie considerate comenzi protejate.