Ultra ETF
Ce este un Ultra ETF?
Un ultra ETF este o clasă de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care folosește efectul de levier într-un efort de a amplifica rentabilitatea unui indicator de referință stabilit. De la prima sosire pe scenă în 2006, ultra-ETF-urile au crescut pentru a include diferite ETF-uri cu repere de bază, de la indici de piață largi, cum ar fi S&P 500 și Russell 2000, până la sectoare specifice, precum tehnologia, asistența medicală și materialele de bază.
Ultra ETF-urile sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de ETF-uri cu efect de levier sau fonduri orientate.
Chei de luat masa
- Un ultra ETF este o clasă de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care folosește efectul de levier într-un efort de a amplifica rentabilitatea unui indicator de referință stabilit.
- Aceștia folosesc instrumente financiare derivate și datorii pentru a crește impactul mișcărilor prețurilor, oferind să dubleze, să tripleze sau mai mult performanța lungă sau scurtă a unui indice subiacent dat.
- Datorită structurii cu risc ridicat și cost ridicat a ultra-ETF-urilor, acestea sunt cele mai potrivite pentru strategiile de tranzacționare rapidă.
Înțelegerea unui Ultra ETF
ETF-urile sunt fonduri care investesc într-un coș de valori mobiliare din indicele pe care îl urmăresc. În general, își propun să obțină aceleași randamente ca și valoarea lor de referință, replicând deținerile sale, oferind investitorilor posibilitatea de a imita performanța pieței de capital mai largi sau, în alte cazuri, de a obține expunere completă la un anumit sector sau tendință.
Un fond tradițional tranzacționat la bursă urmărește, de obicei, titlurile de valoare din indicele său subiacent, pe o bază unu la unu, ceea ce înseamnă că, de exemplu, S&P se deplasează cu 1%, un ETF S&P se va deplasa și cu 1%. Cele alternative, adesea denumite ultra ETF-uri, caută să fie mai agresive. Aceste valori mobiliare tranzacționabile utilizează mult a performanței lungi sau scurte a unui anumit indice subiacent.
Important:
Levantarea este o strategie de investiții care implică utilizarea de fonduri împrumutate pentru a cumpăra opțiuni și contracte futures pentru a crește impactul mișcărilor de preț.
Volatilitatea zilnică crescută este atât cel mai mare beneficiu, cât și cel mai mare pericol al ultra-ETF-urilor. Acestea sunt cele mai potrivite pentru strategiile de investiții pe termen scurt sau tranzacționarea rapidă pentru a maximiza un pariu dat pe piață – datorită structurii cu risc ridicat și cu costuri ridicate a ultra ETF-urilor, sunt rareori folosite ca investiții pe termen lung.
Potrivit prospectelor pentru aceste fonduri, ultra-ETF-urile ar putea să nu obțină o dublă sau mai multă rentabilitate a valorii de referință pe piețele plate. Randamentele pe termen lung pot, de asemenea, să fie diferite de ținta de performanță dorită. Singurul scop al ultra ETF-urilor este de a amplifica rentabilitatea zilnică – un obiectiv în care au reușit destul de precis în scurtul timp în care pot fi analizate.
Avantajele unui Ultra ETF
Dacă un investitor este convins, să spunem, că S&P 500 este pe cale să crească, probabil că va dori să exploreze modalități de a câștiga cât mai mulți bani din această convingere. Un ETF ultra poate satisface aceste nevoi, fără a suporta cheltuieli suplimentare și stresul tranzacționării la marjă – un proces prin care un broker împrumută bani unui client, astfel încât acesta să poată achiziționa acțiuni sau alte titluri cu titlurile deținute ca garanție pentru împrumut.
Ultra ETF-urile pot fi benefice pentru investitorii tactici care nu au capital sau spațiu de alocare într-un portofoliu diversificat. De exemplu, aceștia își pot investi 5% din portofolii într-un ultra ETF și pot câștiga mai aproape de 10% din expunerea datorită rentabilităților.
Limitările unui Ultra ETF
Pârghia este o sabie cu două tăișuri: poate duce la câștiguri semnificative, precum și la pierderi semnificative. Utilizarea efectului de levier mărește nu numai potențialul de rentabilitate al acestor ETF-uri, ci și abaterea standard, ceea ce face ca aceste investiții să fie mai riscante decât ETF-urile ne-levate care vizează același indice sau stil de investiții. Cu alte cuvinte, aceste vehicule nu sunt pentru investitorul mediu.
Ultra ETF-urile reprezintă doar o mică parte din universul total al ETF-urilor, reprezentând aproximativ 49 miliarde de dolari, sau 3,6 la sută din piața totală de ETF-uri de 1,4 trilioane de dolari din ianuarie 2021.1
Oricine dorește să facă investiții pe termen lung, să cumpere și să dețină investiții ar trebui să se îndepărteze de ETF-uri ultra. Reechilibrarea și compunerea zilnică, combinate cu efectul de levier, vor face ca rezultatele investițiilor să devieze semnificativ în timp de așteptări. Acest lucru se datorează variației largi a performanței care fac măsuri standard de performanță, cum ar fi media geometrică a utilizării limitate.
Beneficiile potențiale pot fi afectate semnificativ și de taxe. Datorită complexității și utilizării fondurilor împrumutate, ETF-urile ultra au un raport de cheltuieli mult mai maredecât ETF-urile standard. Taxa medie pentru ETF-uri obișnuite este de aproximativ 0,5 la sută, sau 5,00 USD pentru fiecare 1.000 de dolari investiți în ianuarie 2021. Ultra ETF-uri, pe de altă parte, vin de obicei cu rapoarte de cheltuieli de 1 la sută sau mai mult.
consideratii speciale
Ultra ETF-urile permit, de asemenea, investitorilor să își amplifice randamentele atunci când scurtează sau pariază împotriva unui indice subiacent.
Inversul ETF – uri ultra , sau pantaloni scurți ultra, utilizarea de pârghie pentru a face bani în plus, atunci când o piață scade în valoare. Atunci când sunt utilizate în mod corespunzător, acestea permit investitorilor sofisticați să acopere pozițiile lungi existente cu expunere scurtă.