Arbitraj de interes neacoperit

Definiția arbitrajului cu dobândă neacoperită

Arbitrajul cu dobândă neacoperită este o formă de arbitraj care implică trecerea de la o monedă națională care poartă o rată a dobânzii mai mică la o monedă străină care oferă o rată mai mare a dobânzii la depozite. Există un risc de schimb valutar implicit în această tranzacție, deoarece investitorul sau speculatorul va trebui să convertească veniturile depozitului în valută înapoi în moneda națională în viitor. Termenul „descoperit” din acest arbitraj se referă la faptul că acest risc valutar nu este acoperit printr-un contract forward sau futures.

Defalcarea Arbitrajului cu interese neacoperite

Arbitrajul la dobândă neacoperit implică un schimb de valute neacoperit în efortul de a obține randamente mai mari datorită diferenței ratei dobânzii între cele două valute. Randamentele totale din arbitrajul dobânzii neacoperite depind în mod considerabil de fluctuațiile valutare, deoarece mișcările valutare negative pot elimina toate câștigurile și, de fapt, pot duce chiar la randamente negative. Dacă diferențialul ratei dobânzii obținut prin investiții într-o monedă străină este de 3%, iar moneda străină se apreciază față de moneda națională cu 2% în perioada deținere, randamentul total din această activitate de arbitraj este de 5%. Pe de altă parte, dacă moneda străină se depreciază cu 4% în perioada de deținere, randamentul total este de -1%.