Rata dobânzii explicată: nominală, reală, eficientă

Care sunt diferitele rate ale dobânzii?

Termenul „ rata dobânzii ” este una dintre cele mai frecvent utilizate expresii din lexiconul investițiilor cu venit fix. Diferitele tipuri de rate ale dobânzii, inclusiv reale, nominale, eficiente și anuale, se disting prin factori economici cheie, care pot ajuta indivizii să devină consumatori mai inteligenți și investitori mai inteligenți.

Chei de luat masa

• Diferite tipuri de rate ale dobânzii, cum ar fi reale, nominale, eficiente și anuale, sunt separate de factori economici critici.
• Rata nominală a dobânzii sau rata cuponului este prețul real pe care împrumutătorii îl plătesc creditorilor, fără a ține cont de alți factori economici.
• Rata reală a dobânzii reprezintă inflația, oferind o lectură mai precisă a puterii de cumpărare a unui împrumutat după ce poziția a fost răscumpărată.
• Rata efectivă a dobânzii include impactul compunerii, în care o obligațiune ar putea plăti dobânzi anual, dar se va compune semestrial, crescând randamentul global.

Rata de dobîndă nominală 

Rata nominală a dobânzii este rata dobânzii declarată a unei obligațiuni sau a unui împrumut, care semnifică prețul monetar real pe care împrumutătorii îl plătesc creditorilor pentru a-și folosi banii. Dacă rata nominală a unui împrumut este de 5%, debitorii se pot aștepta să plătească dobânzi de 5 USD pentru fiecare 100 USD împrumutat acestora. Aceasta este adesea denumită rata cuponului, deoarece a fost tipărită în mod tradițional pe cupoanele răscumpărate de deținătorii de obligațiuni.

Rata reală a dobânzii

Rata reală a dobânzii se numește așa, deoarece, spre deosebire de rata nominală, aceasta influențează inflația în ecuație, pentru a oferi investitorilor o măsură mai precisă a puterii lor de cumpărare, după ce își răscumpără pozițiile. Dacă o obligațiune compusă anual enumeră un randament nominal de 6% și rata inflației este de 4%, atunci rata reală a dobânzii este de fapt de doar 2%.

consideratii speciale

Este fezabil ca ratele reale ale dobânzii să fie în teritoriu negativ dacă rata inflației depășește rata nominală a unei investiții. De exemplu, o obligațiune cu o rată nominală de 3% va avea o rată a dobânzii reale de -1%, dacă rata inflației este de 4%. O comparație a ratelor dobânzii reale și nominale poate fi calculată folosind această ecuație:

Din această formulă pot fi derivate mai multe prevederi economice, pe care creditorii, împrumutații și investitorii le pot utiliza pentru a cultiva decizii financiare mai informate.

• De obicei, atunci când ratele inflației sunt negative (deflaționiste), ratele reale depășesc drepturile nominale. Dar opusul este adevărat atunci când ratele inflației sunt pozitive.
• O teorie consideră că rata inflației se mișcă în tandem cu ratele nominale ale dobânzii în timp, ceea ce înseamnă că ratele reale ale dobânzii devin stabile pe perioade lungi de timp. Prin urmare, investitorii cu orizonturi de timp mai lungi pot fi capabili să-și evalueze mai exact rentabilitatea investiției pe o bază ajustată la inflație.

Rata efectivă a dobânzii

Investitorii și debitorii ar trebui să fie, de asemenea, conștienți de rata efectivă a dobânzii, care ia în considerare conceptul de compunere. De exemplu, dacă o obligațiune plătește 6% anual și se compune semestrial, un investitor care plasează 1.000 USD în această obligațiune va primi 30 USD de dobânzi după primele 6 luni (1.000 USD x.03) și 30.90 USD de dobânzi după următoarele șase luni ( 1.030 $ x.03). În total, acest investitor primește 60,90 USD pentru anul respectiv. În acest scenariu, în timp ce rata nominală este de 6%, rata efectivă este de 6,09%.

Din punct de vedere matematic, diferența dintre ratele nominale și efective crește odată cu numărul de perioade de compunere într-o anumită perioadă de timp.

1:46

Aplicații

Diferențele dintre ratele nominale, reale și efective sunt importante atunci când vine vorba de împrumuturi. De exemplu, un împrumut cu perioade frecvente de compunere va fi mai scump decât unul care se compune anual, ceea ce este o considerație vitală la cumpărarea de credite ipotecare.

Mai mult, o obligațiune care plătește doar o rată a dobânzii reală de 1% poate să nu crească în mod adecvat activele unui investitor în timp. Simplu spus: ratele dobânzilor dezvăluie în mod eficient rentabilitatea reală care va fi înregistrată de o investiție cu venit fix și costul real al împrumuturilor pentru persoane fizice sau companii.

SFATURI și alte alternative

Investitorii care caută protecție împotriva inflației în arena cu venit fix pot alege să ia în considerare valorile mobiliare protejate împotriva inflației  (TIPS), care plătesc rate ale dobânzii indexate la inflație. Fondurile mutuale care investesc în obligațiuni, ipoteci și împrumuturi garantate senior care plătesc rate ale dobânzii variabile, se ajustează, de asemenea, periodic cu ratele curente.

Linia de fund

Când vine vorba de ratele dobânzii unei obligațiuni, investitorii șmecheri știu să se uite dincolo de ratele nominale sau de cupon atunci când își iau în considerare obiectivele generale de investiții. Un consilier financiar calificat îi poate ajuta pe investitori să navigheze la ratele dobânzilor care țin pasul cu inflația.