Risc ciclic
Ce este riscul ciclic?
Riscul ciclic este riscul ciclurilor economice sau altor cicluri economice care afectează negativ rentabilitatea unei investiții, a unei clase de active sau a profiturilor unei companii individuale.
Chei de luat masa
- Riscul ciclic este riscul ciclurilor economice sau altor cicluri economice care afectează negativ randamentele unei investiții, a unei clase de active sau a profiturilor unei companii individuale.
- Riscul ciclic nu are de obicei o măsură tangibilă, ci se reflectă în prețurile sau evaluările activelor care sunt considerate a avea riscuri ciclice mai mari sau mai mici decât piața.
- Unele companii sunt mai volatile decât altele, se luptă în timpul unei încetiniri economice și excelează atunci când este în curs de redresare.
- Investitorii sunt îndemnați să țină cont de riscurile ciclice și să folosească strategii pentru a profita de pe urma acestora.
Cum funcționează riscul ciclic
Există riscuri conjuncturale deoarece larg economia sa dovedit să se deplaseze în cicluri perioadelor de vârf de performanță, urmate de un declin, apoi un jgheab de activitate scăzută. Între vârful și depresiunea unui ciclu economic sau economic, investițiile pot scădea în valoare, reflectând profituri mai mici și incertitudinea în jurul valorilor viitoare.
Riscul ciclic nu are de obicei o măsură tangibilă, ci se reflectă în prețurile sau evaluările activelor care sunt considerate a avea riscuri ciclice mai mari sau mai mici decât piața. Unele companii sunt mai volatile decât altele, se luptă în timpul unei încetiniri economice și excelează atunci când este în curs de redresare. Pentru a reflecta riscurile asociate cu prețurile lor volatile ale acțiunilor, aceste firme tranzacționează adesea cu evaluări mai mici.
Sectoarele de stocuri defensive, cum ar fi produsele de bază ale consumatorilor axate pe alimente, energie electrică, apă și gaz, sunt mai puțin vulnerabile la volatilitatea economică, deoarece produsele lor sunt considerate achiziții esențiale chiar și în timpul unei recesiuni. În schimb, cheltuielile discreționare tind să scadă în timpul unei recesiuni, afectând, de exemplu, stocurile discreționare ale consumatorilor specializate în articole de lux, divertisment și agrement.
Important
Întreprinderile și sectoarele individuale pot experimenta, de asemenea, cicluri de piață cauzate de riscuri idiosincratice.
Tipuri de risc ciclic
Ciclul economic sau economic este influențat de o serie de factori, inclusiv investițiile companiei, cheltuielile consumatorilor și băncile care împrumută bani la prețuri accesibile. Pentru a obține o abordare mai bună a riscurilor ciclice, investitorilor li se recomandă să țină cont de următorii indicatori, fiecare dintre aceștia putându-ne ajuta să identificăm unde ne aflăm în ciclu.
Inflația
Creșterea incrementală a prețului bunurilor și serviciilor într-o economie este extrem de ciclică și poate prezenta propriul risc pentru investitori, provocând totodată riscuri ciclice în economie. De aceea, sunt monitorizați îndeaproape indicii de inflație utilizați în mod obișnuit, precum Indicele prețurilor de consum (IPC) și Indicele prețurilor cu ridicata (WPI).
Pentru a gestiona riscurile inflaționiste, investitorii de obicei rândul său, a tranzacțiilor de inflație care să ofere protecție și posibila cu susul potențial în perioadele de creștere a prețurilor. Valorile mobiliare protejate împotriva inflației (TIPS) sunt o tranzacție populară a inflației care poate proteja investitorii. Sectoarele cu o creștere economică ridicată sunt, de asemenea, domenii de investiții importante atunci când inflația este în creștere.
Ratele dobânzilor
Când crește inflația, băncile centrale încearcă să încurajeze oamenii să cheltuiască mai puțin prin ridicarea ratelor dobânzii. În cele din urmă, acest lucru determină reducerea cererii și scăderea veniturilor companiei și a prețurilor acțiunilor.
Investitorii se concentrează în mod regulat pe curba randamentului pentru a determina dacă ratele dobânzii vor crește în viitor. Semnele că vor apărea costuri mai mari ale împrumuturilor determină adesea ca stocurile ciclice să cadă din favoare și firmele defensive, bogate în numerar, să crească în popularitate.
Cheltuieli de investitie
Companiile devin adesea lacome când vremurile sunt bune. Capacitatea crește și concurența se intensifică până când oferta depășește cererea și profiturile dispar.
Investitorii se pot uita la cheltuielile de capital (CapEx) la rapoartele de amortizare pentru a identifica semnele unei investiții excesive. Eficiența cheltuielilor de capital în întreaga națiune poate fi, de asemenea, urmărită prin verificarea ratelor de utilizare a capacității. Din punct de vedere istoric, o rată de 82% sau mai mare sugerează că ar putea avea loc o recesiune.
Metode de risc ciclic
Există câteva strategii de investiții predominante pentru a oferi oportunități de reducere a riscurilor și de rentabilitate pe parcursul diferitelor cicluri de piață. Acoperirea macro și rotația sectorială sunt două strategii pe care investitorii le pot folosi pentru a gestiona și a profita de riscurile ciclice.
Strategiile de rotație a sectorului și de acoperire macro sunt strategii de investiții gestionate activ , care îi ajută pe investitori să navigheze prin ciclurile pieței, reducând pierderile și captând oportunități de câștiguri.