Ciclul de subscriere
Ce este un ciclu de subscriere?
De subscriere Ciclul se referă la fluctuațiile în activitatea de asigurare pe o perioadă de timp. Un ciclu tipic de subscriere se întinde pe câțiva ani, deoarece condițiile de piață pentru afacerea de subscriere merg de la boom la bust și din nou la boom din nou. Un ciclu de subscriere este, de asemenea, cunoscut sub numele de „ciclu de asigurare”.
Chei de luat masa
- Ciclul de subscriere se referă la fluctuațiile din activitatea de asigurări pe o perioadă de timp.
- Fluctuațiile din ciclul de subscriere constau în condiții de piață care merg de la un ciclu de boom la un ciclu de bust și din nou.
- Ciclul de subscriere începe cu mulți concurenți și prime mici, apoi după o creștere a cererilor și a insolvențelor companiei de asigurări, concurența scade, iar primele cresc.
- După această perioadă, participanții neti intră pe piață, crescând concurența, rezultând o reducere a primelor și ciclul de subscriere începe din nou.
- Ciclul de subscriere este una dintre cele mai mari provocări cu care se confruntă companiile de asigurări și încearcă în mod constant să o gestioneze în funcție de abilitățile lor.
Înțelegerea unui ciclu de subscriere
Ciclul de subscriere reprezintă fluxul și fluxul de afaceri între piețele asigurărilor soft și hard. La începutul unui ciclu de subscriere, afacerile sunt ușoare din cauza concurenței crescute și a capacității excesive de asigurare, ca urmare a căreia primele sunt mici. Apoi, un dezastru natural sau un alt eveniment duce la o creștere a cererilor de asigurare, care îi scoate pe asigurători cu capitalizare mai mică din afaceri.
Scăderea concurenței și capacitatea de asigurare mai mică duc la condiții de subscriere mai bune pentru asigurătorii supraviețuitori, permițându-le să crească primele și să înregistreze o creștere solidă a veniturilor. Pe măsură ce creanțele de asigurare sunt achitate și valul de noi daune scade, companiile de asigurări revin încet la profitabilitate. Noile companii de asigurări intră apoi pe piață, oferind prime mai mici și cerințe mai slabe decât companiile existente. Companiile existente sunt apoi obligate să-și slăbească cerințele pentru a rămâne competitive, iar ciclul asigurărilor începe din nou.
Ciclul de subscriere se perpetuează deoarece o majoritate a companiilor de asigurări plasează câștiguri pe termen scurt față de stabilitatea pe termen lung, vândând asigurări fără a se preocupa de ceea ce se întâmplă la sfârșitul pieței soft. Singura modalitate de a reglementa sau izola în mod eficient o companie de asigurări împotriva efectelor ciclului asigurărilor este ignorarea profitabilității pe termen scurt și concentrarea asupra economisirii de capital. O companie de asigurări poate lua în considerare, de asemenea, stabilirea de limite și plasarea banilor deoparte într-un cont de tip „zi ploioasă”. Eficiența disciplinată poate avea un efect considerabil asupra stabilității financiare a companiei și a perspectivelor de afaceri pe termen lung.
Gestionarea unui ciclu de subscriere
La fel ca în majoritatea ciclurilor de afaceri, ciclul de subscriere este un fenomen foarte greu de eliminat. Conceptul a fost un fenomen înțeles de cel puțin din anii 1920 și de atunci a fost tratat ca un concept de bază în industrie. În 2006, gigantul asigurărilor Lloyd’s din Londra a identificat gestionarea acestui ciclu drept cea mai importantă provocare cu care se confruntă industria asigurărilor și a publicat un raport prin anchetarea a peste 100 de subscriitori cu privire la problemele industriei. Ca răspuns la sondajul lor, au reușit să identifice pașii de gestionare a ciclului de asigurare.
Majoritatea organizațiilor de supraveghere din industria asigurărilor consideră că ciclurile de subscriere sunt inevitabile, din cauza incertitudinii inerente de corelare a prețurilor asigurărilor cu pierderile viitoare. Din păcate, industria în ansamblu nu răspunde provocărilor pe care le aduce ciclul de subscriere. Ciclul de subscriere afectează toate tipurile de asigurări, cu excepția asigurărilor de viață, unde există suficiente informații pentru a minimiza riscul și a reduce efectul ciclului de subscriere.