Legea uniformă a investitorilor prudenți (UPIA)
Care este legea Uniform Prudent Investor Act?
Actul Uniform Prudent Investor Act (UPIA) este un statut uniform care stabilește liniile directoare pe care trebuie să le urmeze administratorii atunci când investesc active fiduciare. Este o actualizare a standardelor anterioare ale omului prudent menite să reflecte schimbările care au avut loc în practica investițională de la sfârșitul anilor 1960. În mod specific, Legea uniformă a investitorilor prudenți reflectă o teorie modernă a portofoliului (MPT) și o abordare a rentabilității totale a exercitării discreției investiționale fiduciare.
Înțelegerea Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Legea uniformă a investitorilor prudenți a fost adoptată în 1992 de a treia reformulare a legii trusturilor de către Institutul american de drept. A fost o actualizare a regulii omului prudent acceptată anterior. Prin adoptarea abordării portofoliului total și eliminarea restricțiilor de categorie asupra diferitelor tipuri de investiții, Legea uniformă a investitorilor prudenți a promovat un grad mai mare de diversificare a portofoliilor de investiții. De asemenea, a făcut posibil ca administratorii să includă în portofoliu investiții precum instrumente derivate, mărfuri și contracte futures. În timp ce aceste investiții au în mod individual un grad de risc relativ mai ridicat, ele ar putea, teoretic, să reducă riscul general al portofoliului și să sporească rentabilitatea atunci când sunt luate în considerare într-un context total al portofoliului.
Chei de luat masa
- Actul Uniform Prudent Investor Act (UPIA) este un statut care stabilește liniile directoare pe care trebuie să le urmeze administratorii atunci când investesc active fiduciare, o actualizare a Regulii privind omul prudent.
- Regula Prudent Man a declarat că un fiduciar de încredere era obligat să investească active de încredere, întrucât un „om prudent” își investea propriile active.
- UPIA cere administratorilor să ia în considerare o abordare diversificată a portofoliului care urmează teoria modernă a portofoliului și o abordare a rentabilității totale.
Regula omului prudent
Prudent Man Rule s-a bazat pe dreptul comun al Massachusetts scris în 1830 și revizuit în 1959. A afirmat că un fiduciar fiduciar era obligat să investească active fiduciare, întrucât un „om prudent” își investea propriile active, având în vedere următoarele:
- Nevoile beneficiarilor
- Nevoia de conservare a moșiei
- Nevoia de venit
O investiție prudentă nu se va dovedi întotdeauna a fi o investiție extrem de profitabilă; în plus, nimeni nu poate prezice cu certitudine ce se va întâmpla cu orice decizie de investiție.
Mai recent, regula omului prudent a fost redenumită regula omului prudent. Acest set de linii directoare poate fi aplicat și în afara domeniilor fiduciarului, unde este denumită regula prudentă a investitorilor.
Actualizările la regulă din Legea privind investitorii prudenți uniformi
Legea uniformă a investitorilor prudenți a făcut patru modificări principale standardului anterior al regulii omului prudent:
- Întreaga portofoliu de investiții al unui cont fiduciar este luat în considerare atunci când se determină prudența unei investiții individuale. Conform standardului Uniform Prudent Investor Act, un fiduciar nu va fi tras la răspundere pentru pierderile de investiții individuale, atâta timp cât investiția a fost în concordanță cu obiectivele generale ale portofoliului.
- Diversificarea este necesară în mod explicit ca obligație pentru investițiile fiduciare prudente.
- Nici o categorie sau tip de investiție nu este considerată inerent imprudentă. În schimb, se ia în considerare adecvarea la nevoile portofoliului. În consecință, acum sunt posibile împrumuturi de plasament junior de investiții, investiții în societăți în comandită limitată, instrumente derivate, contracte futures și vehicule similare de investiții. Cu toate acestea, speculația și asumarea de riscuri nu sunt sancționate de regulă și rămân supuse unei posibile răspunderi.
- Un fiduciar este autorizat să delege managementul investițiilor și alte funcții unor terțe părți.