Definiție de scriere a raportului variabil
Ce este scrierea raportului variabil?
Scrierea raportului variabil este o prețuri de grevă diferite. Este în esență o strategie de cumpărare-scriere a raportului.
Scrierile raportului variabil au un potențial de profit limitat, deoarece traderul caută doar să capteze primele plătite pentru opțiunile de apel. Această strategie este cel mai bine utilizată pentru acțiuni cu o volatilitate scăzută, în special pe termen scurt.
Variable Ratio Scrie explicate
În scrierea apelurilor, raportul reprezintă numărul de opțiuni vândute pentru fiecare 100 de acțiuni deținute în acțiunile subiacente. Această strategie este similară cu o scriere de apeluri, dar în loc să scrie apeluri la bani, comerciantul va scrie atât în bani, cât și în afara apelurilor de bani. De exemplu, într-o scriere cu raport variabil 2: 1, comerciantul va avea 100 de acțiuni lungi din acțiunile subiacente. Sunt scrise două apeluri: unul este din bani și unul este din bani. Răsplata într-o scriere cu raport variabil seamănă cu cea a unui strangul invers.
Ca strategie de investiții, tehnica de scriere a raportului variabil ar trebui evitată de comercianții de opțiuni fără experiență, deoarece această strategie are un potențial de risc nelimitat. Deoarece pierderile încep atunci când prețul acțiunilor face o mișcare puternică spre creștere sau dezavantaj dincolo de punctele de egalitate superioare și inferioare, nu există nicio limită pentru pierderea maximă posibilă pe o poziție de scriere cu raport variabil. Deși strategia pare să prezinte riscuri semnificative, tehnica de scriere a raportului variabil oferă o cantitate justă de flexibilitate cu riscul de piață gestionat, oferind în același timp venituri atractive pentru un comerciant cu experiență.
Există două puncte de echilibru pentru o poziție de scriere cu raport variabil. Aceste puncte de echilibru pot fi găsite după cum urmează:
Exemplu din lumea reală a unei scrieri cu raport variabil
Luați ca exemplu ipotetic un investitor care crede că acțiunile XYZ (care se tranzacționează la 100 USD) este puțin probabil să se miște foarte mult în următoarele două luni. În calitate de investitor, este puțin probabil să își adauge sau să reducă poziția pe acțiuni, unde deține 1.000 de acțiuni XYZ. Cu toate acestea, el poate genera în continuare un randament pozitiv dacă predicția sa este corectă prin inițierea unei scrieri cu raport variabil prin vânzarea a 30 din cele 110 apeluri de grevă pe XYZ care urmează să expire în două luni. Prima de opțiuni pentru cele 110 apeluri este de 0,25 USD, astfel încât investitorul nostru va colecta 750 USD din vânzarea opțiunilor.
După două luni, dacă acțiunile XYZ rămân într-adevăr sub 110 USD, atunci investitorul va rezerva întreaga primă de 750 USD ca profit, deoarece apelurile vor expira fără valoare. Cu toate acestea, dacă acțiunile cresc peste nivelul echivalent de 110,25 USD, câștigurile pe poziția lungă de acțiuni vor fi mai mult decât compensate de pierderile prin apelurile scurte, pentru care a vândut mai mult (reprezentând 3.000 de acțiuni XYZ) decât deține.