Viteza banilor

Care este viteza banilor?

Viteza banilor este o măsurare a ratei la care se schimbă banii într-o economie. Este de câte ori se mută banii de la o entitate la alta. De asemenea, se referă la cât de mult este utilizată o unitate de monedă într-o anumită perioadă de timp. Pur și simplu, este rata la care consumatorii și întreprinderile dintr-o economie cheltuiesc în mod colectiv bani.

Viteza banilor este de obicei măsurată ca raport dintre produsul intern brut (PIB) și oferta monetară M1 sau M2 a unei țări.

Înțelegerea vitezei banilor

Viteza banilor este importantă pentru măsurarea ratei la care banii aflați în circulație sunt folosiți pentru achiziționarea de bunuri și servicii. Este folosit pentru a ajuta economiștii și investitorii să evalueze sănătatea și vitalitatea unei economii. Viteza mare a banilor este de obicei asociată cu o economie sănătoasă, în expansiune. Viteza scăzută a banilor este de obicei asociată cu recesiuni și contracții.

Viteza banilor este o valoare calculată de economiști. Acesta arată rata la care se tranzacționează banii pentru bunuri și servicii într-o economie. Deși nu este neapărat un indicator economic cheie, acesta poate fi urmărit alături de alți indicatori cheie care ajută la determinarea sănătății economice precum PIB, șomajul și inflația. PIB-ul și masa monetară sunt cele două componente ale formulei vitezei banilor.

Economiile  care prezintă o viteză mai mare a banilor față de altele tind să fie mai dezvoltate. Se știe, de asemenea, că viteza banilor fluctuează odată cu ciclurile economice. Când o economie se află într-o expansiune, consumatorii și întreprinderile tind să cheltuiască mai ușor bani, determinând creșterea vitezei banilor. Atunci când o economie contractează, consumatorii și întreprinderile sunt de obicei mai reticente în a cheltui, iar viteza banilor este mai mică.

Deoarece viteza banilor este de obicei corelată cu ciclurile economice, poate fi corelată și cu indicatorii cheie. Prin urmare, viteza banilor va crește de obicei odată cu PIB-ul și inflația. Alternativ, se așteaptă de obicei să scadă atunci când indicatorii economici cheie, cum ar fi PIB-ul și inflația, scad într-o economie contractantă.

Chei de luat masa

• Viteza banilor este o măsurare a ratei la care se schimbă banii într-o economie.
• Ecuația vitezei banilor împarte PIB-ul prin oferta de bani.
• Formula vitezei monedei arată rata la care se tranzacționează o unitate de monedă a masei monetare pentru bunuri și servicii într-o economie.
• Viteza banilor este de obicei mai mare în economiile în expansiune și mai mică în economiile contractante.

Exemplu de viteză a banilor

Luați în considerare o economie formată din doi indivizi, A și B, care au fiecare 100 $ în bani în numerar. Persoana fizică A cumpără o mașină de la persoana B cu 100 USD. Acum, B are 200 de dolari în bani. Apoi B cumpără o casă de la A pentru 100 USD și B solicită ajutorul lui A pentru a adăuga o construcție nouă la casa lor și pentru eforturile lor, B plătește încă 100 USD. Individul A are acum 200 USD în numerar. Individul B vinde apoi o mașină la A pentru 100 USD și atât A, cât și B ajung cu 100 USD în numerar. Astfel, ambele părți din economie au făcut tranzacții în valoare de 400 de dolari, deși dețineau doar 100 de dolari fiecare.

În această economie, viteza banilor ar fi de două (2) rezultată din tranzacțiile de 400 USD împărțite la cei 200 USD din oferta de bani. Această multiplicare a valorii bunurilor și serviciilor schimbate este posibilă prin viteza banilor într-o economie.

Formula Velocity of Money

În timp ce cele de mai sus oferă un exemplu simplificat al vitezei banilor, viteza banilor este utilizată pe o scară mult mai mare ca măsură a activității tranzacționale pentru întreaga populație a unei țări. În general, această măsură poate fi considerată ca cifra de afaceri a ofertei de bani pentru o întreagă economie.

Pentru această aplicație, economiștii folosesc de obicei PIB și fie M1, fie M2 pentru oferta de bani. Prin urmare, ecuația vitezei banilor este scrisă ca PIB împărțit la masa monetară.

Viteza banilor = PIB ÷ Oferta de bani

PIB-ul este de obicei folosit ca numerator în formula vitezei banilor, deși se poate utiliza și produsul național brut (PNB). PIB reprezintă cantitatea totală de bunuri și servicii dintr-o economie care sunt disponibile pentru cumpărare. În numitor, economiștii vor identifica de obicei viteza banilor atât pentru M1, cât și pentru M2.

M1 este definit de Rezerva Federală ca suma tuturor monedelor deținute de viteza trimestrială a banilor utilizând atât M1, cât și M2.

Viteza banilor și economia

Există opinii diferite în rândul economiștilor cu privire la faptul dacă viteza banilor este un indicator util al stării de sănătate a unei economii sau, mai precis, a presiunilor inflaționiste. „Monetarii” care subscriu la  teoria cantității banilor  susțin că viteza banilor ar trebui să fie stabilă, în absența așteptărilor schimbătoare, dar o modificare a ofertei de bani poate modifica așteptările și, prin urmare, viteza banilor și inflația.

De exemplu, o creștere a ofertei de bani ar trebui teoretic să ducă la o creștere proporțională a prețurilor, deoarece există mai mulți bani care urmăresc același nivel de bunuri și servicii în economie. Opusul ar trebui să se întâmple cu o scădere a ofertei de bani. Criticii, pe de altă parte, susțin că,  pe termen scurt, viteza banilor este foarte variabilă, iar prețurile sunt rezistente la schimbare, rezultând o legătură slabă și indirectă între oferta de bani și inflație.

Empiric, datele sugerează că viteza banilor este într-adevăr variabilă. Mai mult, relația dintre viteza banilor și inflație este, de asemenea, variabilă. De exemplu, din 1959 până la sfârșitul anului 2007, viteza stocului de bani M2 a fost în medie de aproximativ 1,9x, cu un maxim de 2,198x în 1997 și un minim de 1,653x în 1964.

Din 2007, viteza banilor a scăzut dramatic, întrucât Rezerva Federală și-a extins foarte mult bilanțul într-un efort de combatere a  crizei financiare globale  și a presiunilor deflaționiste.

Viteza banilor pare să fi scăzut la 1,435 în al doilea trimestru al anului 2017 și a crescut treptat până când recesiunea globală declanșată de pandemia COVID-19 a stimulat un stimulent economic masiv federal american. La sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2020, M2V era 1,104, cea mai mică valoare a vitezei banilor M2 din istorie.

1:23