VFIAX vs. SPY: Studiu de caz asupra fondului mutual vs. ETF

Ce sunt VFIAX și SPY?

Vanguard 500 Index Fund Admiral Class („VFIAX”) și SPDR S&P 500 ETF („SPY”) sunt produse de investiții similare. Ambele urmăresc S&P 500, un indice bursier din SUA care cuprinde 500 de companii cu cele mai mari capitalizări de piață. Ambele fonduri au rate de cheltuieli semnificativ mai mici decât cele ale fondului mediu. Cel mai important, ambele oferă înregistrări excelente pe termen lung.

De fapt, mai multe studii au arătat că fondurile indexate gestionate pasiv și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) care urmăresc indicii mari de piață depășesc marea majoritate a fondurilor mutuale gestionate activ. Diferența de rentabilitate devine și mai izbitoare atunci când considerați că fondurile index și ETF impun comisioane mai mici decât fondurile gestionate activ.

Ca pe termen lung buy-and-hold investitor, nu puteți merge investiții greșit în fondul Vanguard sau ETF SPDR. Există diferențe subtile între fonduri, deși îndeplinesc aceleași obiective de investiții. Înainte de a decide între aceste două fonduri, înțelegeți diferențele lor între comisioane și performanță și aflați ce alte considerații să aveți în vedere.

Chei de luat masa

• Atât VFIAX, un fond mutual, cât și SPY, un ETF, caută să urmărească S&P 500.
• Principalele diferențe dintre cele două sunt că SPY are un raport de cheltuieli mai mic și că ETF are ușoare avantaje fiscale față de fondul mutual.
• VFIAX și SPY sunt considerate, în general, investiții puternice, în special pentru investitorii mai noi.

Taxe

Vestea bună este că ambele fonduri percep o mică parte din ceea ce ați plăti anual pentru un fond mutual gestionat activ. Fondul mutual mediu are un raport de cheltuieli de aproximativ 0,5% (incluzând atât fonduri gestionate activ, cât și fonduri pasive).

În schimb, fondul Vanguard a avut un raport de cheltuieli nete de doar 0,04% în primul trimestru al anului 2021,, întimp ce raportul de cheltuieli nete al SPF ETF a fost mai mult decât dublu la 0,09%. Costul suplimentar pe care îl economisiți cu aceste două fonduri, comparativ cu cel al fondului mediu, se adaugă efectiv la rentabilitatea anuală a investiției.

Amintiți-vă că fondurile mutuale gestionate activ, în ciuda atracției de a alege profesionist coșul dvs. de investiții, sunt de obicei mai puțin performante în comparație cu fondurile indexate și ETF-urile, în special atunci când se iau în calcul comisioanele de administrare.

Performanţă

Deoarece ambele fonduri urmăresc indicele S&P 500, diferența în performanțele lor, ca și în cazul comisioanelor lor, este mică. Din 2011, ambele fonduri au subperformat ușor S&P 500 în fiecare an, dar doar cu câteva sutimi de procent.3 Ei s-au deplasat efectiv cu un indice mai larg și, prin urmare, este important ca, la fel ca toate SUA largi. indicii bursieri, S&P 500 nu a mers niciodată nicăieri, ci a crescut pe termen lung.

Investitorii de cumpărare și deținere se bucură de rentabilități de la S&P 500, care mediază în jur de 10% pe an, chiar și după ce ați luat în calcul anii cu pierderi substanțiale, cum ar fi 1987 și 2008.

Alte considerente

Ambele fonduri sunt, în general, investiții excelente, cu comisioane reduse și înregistrări solide. În cele din urmă se rezumă la preferința unui fond index sau a unui ETF. Factorii suplimentari care trebuie luați în considerare includ implicațiile fiscale și comisioanele de vânzare.

În general, ETF-urile sunt puțin mai favorabile impozitelor decât fondurile mutuale. Acestea prezintă mai puține evenimente impozabile, cum ar fi un administrator de fond care reechilibrează fondul prin vânzarea acțiunilor anumitor valori mobiliare, ceea ce se întâmplă mai regulat cu un fond mutual. Dacă aceste fonduri sunt vândute la un câștig, datoriți impozite pe câștigurile de capital pentru anul în care sunt vândute, chiar dacă nu ați avut niciun cuvânt de spus în vânzarea lor.

Cu ETF-uri, managerul nu trebuie să vândă acțiuni specifice pentru a gestiona intrările și ieșirile. Prin urmare, este mai puțin probabil să realizați câștiguri de capital într-un anumit an, iar factura dvs. fiscală este adesea mai mică.

Pe de altă parte, fondurile mutuale care nu percep „încărcături” sau comisioane și, de obicei, costă mai puțin să cumpere decât un ETF. Vanguard este cunoscut pentru vânzarea de fonduri fără încărcare, deci nu ar trebui să plătiți un comision de vânzare dacă investiți în indicele Vanguard 500.

Prin comparație, un investitor cumpără ETF-uri prin intermediul unui broker, la fel ca pentru acțiunile individuale. Prin urmare, plătiți un comision la cumpărare. Acest lucru este deosebit de dezavantajos pentru investitorii care utilizează strategii cum ar fi media costului în dolari, care implică efectuarea de investiții frecvente la intervale stabilite.

O considerație finală este investiția minimă. Fondul VFIAX necesită o investiție minimă de 3.000 de dolari, în timp ce ETF-urile SPY pot fi cumpărate cu acțiuni fracționate, în valoare de doar 1,00 USD, în teorie. Ca urmare, SPY poate fi mai potrivit pentru investitorii cu amănuntul mai mici, care vor să muncească doar câteva sute de dolari.