Media ponderată a acțiunilor restante
Numărul de acțiuni aflate în circulație într-o companie se va schimba adesea datorită faptului că o companie emite acțiuni noi, răscumpără acțiuni și retrage acțiuni existente. Numărul acțiunilor în circulație se poate modifica, de asemenea, dacă alte instrumente financiare sunt transformate în acțiuni. Un exemplu în acest sens este atunci când angajații companiei își convertesc opțiunile pe acțiuni ale angajaților (ESO) în acțiuni.
Media ponderată a acțiunilor restante este un calcul care încorporează orice modificări ale numărului de acțiuni restante ale unei companii pe parcursul unei perioade de raportare. Perioada de raportare coincide de obicei cu rapoartele trimestriale sau anuale ale unei companii. Media ponderată este un număr semnificativ, deoarece companiile îl folosesc pentru a calcula măsurile financiare cheie, cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS), pentru perioada de timp.
Chei de luat masa
- Media ponderată a acțiunilor restante este un calcul pe care o companie îl folosește pentru a reflecta orice modificare a numărului de acțiuni restante ale companiei pe parcursul unei perioade de raportare.
- Evenimentele care pot determina fluctuația numărului de acțiuni restante ale unei companii includ răscumpărările de acțiuni, angajații care exercită opțiuni pe acțiuni, emiterea de acțiuni noi și retragerea acțiunilor existente.
- Pentru a calcula media ponderată a acțiunilor restante, luați numărul acțiunilor restante și înmulțiți partea din perioada de raportare acțiunile acoperite; faceți acest lucru pentru fiecare porție și apoi adăugați totalurile împreună.
- Este important pentru o companie să aibă o medie ponderată exactă a acțiunilor restante, deoarece numărul este utilizat pentru calcularea măsurătorilor financiare cheie, cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS).
Importanța unei medii ponderate a acțiunilor restante
Calculul unei medii ponderate a acțiunilor restante este important, deoarece permite unei companii să își calculeze câștigurile pe acțiune (EPS), care reprezintă o măsurare a câților bani câștigă o companie pentru fiecare acțiune din acțiunile sale. Potențialii investitori într-o companie privesc EPS-ul ca un indicator al profitabilității companiei și compară această valoare cu EPS-ul altor companii înainte de a lua o decizie de investiție.
De exemplu, să presupunem că o companie are 100.000 de acțiuni în circulație la începutul anului. La jumătatea anului, emite noi acțiuni în valoare de 100.000 de acțiuni suplimentare. Astfel, suma totală a acțiunilor restante crește la 200.000.
Dacă la sfârșitul anului compania raportează câștiguri de 200.000 USD, ce sumă de acțiuni ar trebui utilizată pentru a calcula câștigurile pe acțiune (EPS): 100.000 sau 200.000? Dacă s-ar folosi cele 200.000 de acțiuni, EPS ar fi de 1 USD, iar dacă ar fi utilizate 100.000 de acțiuni, EPS ar fi de 2 USD – aceasta este o gamă destul de mare! Pentru a evita confuzia cauzată de o gamă atât de mare, compania trebuie să calculeze media ponderată a acțiunilor restante pentru a ajunge la un EPS mai precis pentru perioada dată.
Calcularea mediei ponderate a acțiunilor restante
Această gamă potențial largă este motivul pentru care se utilizează o medie ponderată, deoarece asigură că calculele financiare vor fi cât mai exacte posibil în cazul în care valoarea acțiunilor unei companii se modifică în timp. Numărul mediu ponderat de acțiuni se calculează luând numărul de acțiuni restante și înmulțind partea din perioada de raportare acțiunile acoperite, făcând acest lucru pentru fiecare porțiune și, în final, însumând totalul. Numărul mediu ponderat de acțiuni restante din exemplul nostru ar fi de 150.000 de acțiuni.
Calculul câștigurilor pe acțiune pentru anul ar fi apoi calculat ca câștiguri împărțite la numărul mediu ponderat de acțiuni (200.000 $ / 150.000), care este egal cu 1,33 USD pe acțiune.
consideratii speciale
Înțelegerea modului de calcul al unei medii ponderate poate fi, de asemenea, utilă investitorilor individuali care doresc să își calculeze baza de costuri. Baza de cost se referă la prețul inițial de achiziție al unui activ sau investiție în scopuri fiscale. Investitorii calculează baza costurilor pentru a determina dacă investiția lor a fost sau nu profitabilă, împreună cu eventualele impozite pe care le-ar putea datora investiției.
Deoarece investitorii achiziționează frecvent acțiuni ale unei companii în diferite momente și în diferite sume pe măsură ce își construiesc poziția într-o acțiune, poate fi o provocare să țineți evidența bazei costurilor acțiunilor respective. O metodă este ca investitorul să calculeze o medie ponderată a prețului acțiunilor plătit pentru acțiuni. Investitorul ar înmulți numărul de acțiuni achiziționate la fiecare preț cu acel preț și apoi va adăuga aceste valori împreună. În cele din urmă, împărțiți valoarea totală la numărul total de acțiuni achiziționate pentru a ajunge la prețul mediu ponderat al acțiunii.