Ce sunt activele lichide și de ce sunt benefice pentru o afacere?

Lichiditatea unui activ este o funcție a cât de ușor poate fi convertit în numerar.

În finanțarea corporativă, activele lichide sunt cele care pot fi utilizate pentru a achita datoriile în grabă. Cele mai frecvente exemple de active lichide sunt numerarul – la îndemână sau depus într-o bancă – și valorile mobiliare tranzacționabile, cum ar fi acțiunile și obligațiunile.

Active lichide

Dacă o datorie devine brusc scadentă, cel mai simplu mod de a îndeplini această obligație este cu numerarul. Moneda fizică este singurul activ cu adevărat lichid, deoarece reprezintă capitalul în forma sa cea mai accesibilă. Deoarece fondurile depuse în cecuri sau conturi de economii pot fi accesate în general aproape imediat, ele sunt considerate, de asemenea, un activ lichid.

Acțiunile și obligațiunile necesită o tranzacție puțin mai complicată pentru a converti investiția în numerar, dar sunt considerate în continuare foarte lichide. Piața deschisă oferă acces facil atât cumpărătorilor, cât și vânzătorilor pentru aceste tipuri de valori mobiliare, astfel încât acestea să poată fi vândute cu ușurință într-un termen scurt, fără a le afecta valoarea. (Pentru lecturi conexe, consultați „ Exemple comune de valori mobiliare tranzacționabile ”.)

Mijloace fixe

Lucrurile pe care le deține o afacere care contribuie la rentabilitatea sa, dar care nu sunt ușor convertite în valută, se numesc active fixe. Exemple obișnuite de active fixe includ imobilele, vehiculele și echipamentele. Dacă o companie de transport maritim trebuie să plătească un creditor într-un termen scurt, vânzarea flotei sale de dube de livrare sau bucăți de echipamente de ambalare mari nu ar fi cel mai eficient mod de a genera fonduri. Imobilizările reprezintă o investiție pe termen lung de capital cu scopul de a adăuga valoare continuă afacerii.

Există unele active care nu sunt nici fixe, nici total lichide. Aceste tipuri de active sunt incluse în totalul activului curent din bilanțul unei companii. Pe lângă numerar și alte active lichide, această categorie include inventarul și creanțele. Deși aceste active nu pot fi lichidate cu o notificare prealabilă, ele sunt în general transformate în numerar în decurs de un an sau mai puțin.

Lichiditatea unei companii este importantă din mai multe motive. Aceasta afectează în mod direct atracția companiei față de investitori. Dacă o companie are active de 1,5 milioane de dolari, din care 1 milion de dolari sunt lichide, acesta este un semn că este sănătos din punct de vedere financiar. Capitalul companiei nu este legat de mijloace fixe împovărătoare care se depreciază în timp și este mai bine poziționat pentru a face față oricăror furtuni financiare potențiale.

Lichiditatea într-o criză economică

În cazul unei scăderi a veniturilor sau a unei recesiuni economice, o companie care este foarte nelichidă ar trebui să se ocupe de vânzarea sau lichidarea activelor fixe pentru a-și îndeplini obligațiile financiare. Acest lucru ar putea însemna vânzarea de bunuri sau echipamente esențiale pentru operațiunile zilnice ale companiei, limitându-i capacitatea de a genera venituri pe parcurs. O companie cu magazine mari de numerar ar putea să plătească cu ușurință creditorii fără a fi necesară lichidarea activelor fixe care sunt necesare pentru a menține afacerea în funcțiune.

Totalul activelor lichide ale unei companii afectează, de asemenea, o serie de rapoarte financiare cheie. Companiile utilizează valori precum numerarul, raportul curent și rapid pentru a evalua cât de bine își gestionează afacerea banii. Instituțiile financiare analizează aceste rapoarte atunci când evaluează o afacere ca candidat la un împrumut. Investitorii privesc aceste rate de lichiditate ca indicatori ai sănătății și stabilității financiare a unei companii.

(Pentru lecturi conexe, consultați „ Înțelegerea lichidității financiare.”)