Care sunt cele mai bune valori pentru a evalua o companie de telecomunicații?
Pentru a evalua în mod eficient o companie de telecomunicații, este important să ne uităm la valori care afectează în mod specific linia de jos a unei bănci.
Din fericire pentru investitori, companiile de telecomunicații raportează diferite valori de performanță specifice industriei lor. În acest articol, vom enumera câteva valori fundamentale cheie comune majorității companiilor de care investitorii ar trebui să fie conștienți atunci când evaluează o companie pentru potențiale investiții. Apoi, vom analiza acele valori unice pentru industria telecomunicațiilor care oferă investitorilor o perspectivă asupra stării financiare a unei companii.
Chei de luat masa
- Pentru a evalua o companie din sectorul telecomunicațiilor, este important ca investitorii să revizuiască valorile cheie care sunt unice pentru industrie.
- Trei valori cheie utilizate pentru a analiza o companie de telecomunicații sunt venitul mediu pe utilizator (ARPU), rata de churn și creșterea abonaților.
- Venitul mediu pe utilizator (ARPU) măsoară venitul mediu pe care o companie îl generează pe utilizator într-un anumit timp.
- Rata churn este o valoare care măsoară numărul de abonați care își anulează abonamentele.
- Creșterea abonaților măsoară câți clienți noi adaugă o companie într-un anumit timp.
Analiză fundamentală
Un investitor care folosește analize fundamentale pentru a evalua o companie se străduiește să obțină o valoare de piață justă sau un preț pentru locul în care consideră că o acțiune ar trebui să tranzacționeze. Vor analiza valorile cantitative – de obicei extrase din situațiile financiare trimestriale și anuale ale unei companii – pentru a determina valoarea intrinsecă a companiei.
Atunci când analizează situațiile financiare ale unei companii, investitorii vor revizui o varietate de valori, inclusiv active, pasive, capitaluri proprii, datorii și fluxuri de numerar libere. Atunci când este luat singur, oricare dintre acești indicatori fundamentali nu va fi în general suficient pentru a confirma viabilitatea unei companii ca investiție potențială. Cu toate acestea, atunci când sunt combinate, aceste valori pot oferi un tablou clar unui investitor despre bunăstarea financiară și potențialul de rentabilitate al unei companii.
În sectorul telecomunicațiilor, se remarcă trei valori suplimentare care pot ajuta investitorii în procesul lor de evaluare: venitul mediu pe utilizator (ARPU), rata de churn și creșterea abonaților.
Începând din martie 2020, primele trei companii de telecomunicații din lume după capitalizarea pieței erau AT&T Inc. (T), Verizon Communications (VZ) și China Mobile Ltd. (CHL).
Venit mediu pe utilizator (ARPU)
Acest venit mediu pe utilizator (ARPU) este calculat prin împărțirea venitului total pentru o perioadă la numărul mediu de utilizatori. Aceasta este o valoare importantă în industria telecomunicațiilor, deoarece ilustrează performanța operațională a companiei. Capacitatea de a maximiza profiturile și de a minimiza costurile asociate întreținerii fiecărui utilizator final este esențială pentru aceste companii.
Deoarece companiile de telecomunicații sunt furnizori de servicii în loc de producători de produse, investitorii doresc să măsoare profitul și costul marginal la nivel de unitate, dezvăluind cât de bine își utilizează resursele compania. Cu cât veniturile medii sunt mai mari, cu atât mai bine. În general, companiile de telecomunicații care oferă servicii de grupare se bucură de un ARPU mai mare.
Rata Churn
Rata churn este o valoare care măsoară numărul de abonați care pleacă și este adesea raportată trimestrial sau anual. Furnizorii de internet, furnizorii de televiziune prin cablu și satelit și furnizorii de servicii de telefonie (atât serviciile fixe, cât și cele fără fir) își urmăresc rata de churn, care este de obicei raportată ca procent. De exemplu, dacă doi din 20 de abonați la un serviciu de telefonie fără fir își anulează abonamentele într-un an, compania ar raporta o rată anuală de churn de 10%.
Evident, o rată scăzută de churn este ideală. Companiile care se confruntă cu o rată de churn ridicată sunt supuse unei presiuni mai mari pentru a genera venituri din alte zone sau pentru a câștiga noi clienți.
Creșterea abonatului
Creșterea viitoare a veniturilor unei companii de telecomunicații are mult de-a face cu capacitatea sa de a-și dezvolta baza de clienți și de a adăuga noi abonați. Prin urmare, creșterea abonaților este o valoare extrem de importantă. O rată constantă de creștere a abonaților indică o companie de telecomunicații competitivă care ține pasul cu tendințele tehnologice, menținând astfel clienții fericiți și atrăgând noi clienți. Atunci când raportează creșterea numărului de abonați, companiile de telecomunicații vor raporta adesea ceea ce se numește „adăugări nete” și vor împărți această categorie pe linia de produse.
Linia de fund
În timp ce stocurile individuale din sectorul telecomunicațiilor pot fi volatile și prezintă fluctuații de preț, sectorul în ansamblu a prezentat stabilitate și creștere pe termen lung. Atât consumatorii, cât și companiile au devenit din ce în ce mai dependenți de telecomunicații pentru a furniza o gamă largă de servicii de voce, video, text și date. Această tendință nu pare să fie pe punctul de a încetini, iar telecomunicațiile inovatoare ar trebui să fie în continuare profitabile. În timp ce unii investitori preferă să revizuiască valorile companiei și să selecteze acțiuni individuale pentru portofoliul lor, o alternativă este să investești într-un fond tranzacționat la bursă (ETF) pentru o expunere mai largă la sector.