Analiza ratei de creștere în luarea în considerare a perspectivelor viitoare ale unei companii
Unele dintre cele mai frecvente valori ale ratei de creștere pe care investitorii și analiștii le iau în considerare la evaluarea perspectivelor și adecvării viitoare a unei companii ca investiție sunt veniturile și câștigurile, raportul preț-câștiguri (P / E), raportul preț-câștiguri-către- rata de creștere (PEG) și rentabilitatea capitalului propriu (ROE).
Din punctul de vedere al unui investitor, scopul utilizării acestor rapoarte de creștere este nu numai să vedem performanța unei companii, ci și să identificăm companiile care sunt subevaluate. Aceste companii reprezintă oportunități de investiții potențiale care justifică o analiză suplimentară a investitorului. În acest articol, vom analiza fiecare dintre aceste valori ale ratei de creștere, subliniind de ce investitorii ar trebui să le considere ca instrumente importante pentru analiza investițiilor.
Chei de luat masa
- Investitorii care doresc să identifice potențialele oportunități de investiții vor revizui diverse rapoarte de creștere, cum ar fi veniturile și câștigurile, raportul preț-câștiguri (P / E), raportul preț-câștiguri-creștere (PEG) și rentabilitatea capital propriu (ROE).
- Pentru mulți investitori, punctul de plecare în efectuarea unei analize a investițiilor este revizuirea veniturilor și câștigurilor companiei.
- O companie cu câștig pe acțiune ridicat (EPS) este considerată mai profitabilă, determinând investitorii să plătească mai mult pentru companie.
- Un raport preț-profit (P / E) ridicat indică faptul că piața anticipează creșterea continuă a veniturilor unei companii.
- Creșterile consistente ale raportului randamentului capitalului propriu (ROE) indică faptul că o companie crește constant în valoare și traduce cu succes această creștere a valorii în profituri pentru investitori.
Venituri și venituri
Cifrele inițiale pe care investitorii trebuie să le ia în considerare includ veniturile și veniturile. Este dificil pentru o companie să susțină creșterea pe orice front dacă nu vede cel puțin o creștere a veniturilor – o creștere constantă a cantității de bani pe care activitățile sale de afaceri o generează în vânzări. Dincolo de suma venitului de bază, următoarea zonă pentru căutarea creșterii este cea a veniturilor, suma veniturilor pe care compania le reține după ce și-a plătit toate cheltuielile.
Câștigurile unei companii sunt determinate de o serie de factori, cum ar fi costurile de funcționare, finanțarea, activele și pasivele. Câștigurile pe acțiune (EPS) reprezintă una dintre metricele de bază ale profitabilității în care analiștii caută creșteri consistente. În general, o companie cu un EPS mare este considerată mai profitabilă, iar investitorii vor plăti mai mult pentru o companie cu profituri mai mari.
Cu toate acestea, atunci când se compară două companii, cunoașterea EPS a fiecărei companii poate să nu fie suficientă pentru a decide care este o investiție mai bună. De aceea, investitorii folosesc frecvent EPS ca punct de plecare în analiza lor. Îl vor folosi pentru a calcula rapoarte care ajută la compararea companiilor între ele și cu alte companii din aceeași industrie. De exemplu, EPS este o componentă cheie în raportul preț-câștiguri (raportul P / E).
Rapoarte preț-câștig
Raportul preț-câștiguri ( raportul P / E) este una dintre cele mai utilizate metrici de evaluare a capitalului propriu. Prezintă o măsură a performanței unei companii și oferă o indicație a estimării pieței cu privire la perspectivele de creștere viitoare ale companiei. Un raport P / E mai mare indică faptul că acțiunea prețurilor pe piață anticipează creșterea continuă a câștigurilor unei companii.
O analiză mai rafinată a stocului P / E este oferită de raportul preț / câștiguri-creștere (raportul PEG). Raportul PEG oferă o imagine mai completă a câștigurilor și creșterii prin împărțirea raportului P / E al unei companii la rata de creștere precedentă de 12 luni. La fel ca și raportul P / E, raportul PEG poate fi calculat fie pe bază finală, fie pe bază de avans, folosind fie cifre de creștere istorice, fie cifre de creștere proiectate. În timp ce unii investitori pun la îndoială utilitatea rapoartelor P / E în cercetarea investițiilor, mulți investitori consideră că rapoartele sunt o componentă încercată și adevărată a unei analize fundamentale minuțioase.
Mentorul lui Warren Buffett, Benjamin Graham, a popularizat utilizarea raporturilor P / E pentru a evalua atractivitatea unei investiții potențiale.
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)
Raportul rentabilității capitalului propriu (ROE) este considerat a fi unul dintre cele mai bune indicatori pentru evaluarea capacității unei companii de a genera în mod eficient profituri din resursele sale financiare existente. ROE analizează câștigurile în comparație cu efectul de levier și succesul companiei în ceea ce privește rentabilitatea acționarilor. Creșterile constante ale raportului ROE indică faptul că o companie crește constant în valoare și traduce cu succes această creștere a valorii în profituri pentru investitori.
Folosiți diferite măsuri și comparați cu concurenții
Pentru a evalua potențialele investiții în capitaluri proprii, analiștii și investitorii examinează situațiile financiare ale companiilor și analizează metricile de evaluare a capitalurilor proprii concepute pentru a indica rentabilitatea și rata de creștere a companiei. Este important să analizați o companie din mai multe perspective, deci este util să luați în considerare mai multe măsuri de evaluare diferite. Orice analiză a unei companii ar trebui să includă și o analiză comparativă a companiei cu cei mai apropiați concurenți ai săi și cu piața în ansamblu.