Piața datoriilor vs. Piața capitalurilor proprii: Care este diferența?
Piața datoriilor vs. Piața de capital: o prezentare generală
Piața datoriilor și piața de capital sunt termeni generali pentru două categorii de investiții care sunt cumpărate și vândute.
Piața datoriilor, sau piața obligațiunilor, este arena în care investițiile în împrumuturi sunt cumpărate și vândute. Nu există un schimb fizic unic de obligațiuni. Tranzacțiile se efectuează în principal între brokeri sau instituții mari sau de către investitori individuali.
Piața de acțiuni sau piața de valori este arena în care se cumpără și se vând acțiuni. Termenul cuprinde toate piețele, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq și London Stock Exchange (LSE) și multe altele.
Piața de capital este privită ca fiind inerent riscantă, având în același timp potențialul de a oferi un randament mai mare decât alte investiții.
Piața datoriilor
Investițiile în titluri de creanță implică de obicei un risc mai mic decât investițiile în capitaluri proprii și oferă un randament potențial mai mic al investiției. Investițiile datoriei, prin natură, fluctuează mai puțin în preț decât acțiunile. Chiar dacă o companie este lichidată, deținătorii de obligațiuni sunt primii plătiți.
Obligațiunile sunt cea mai comună formă de investiții în datorii. Acestea sunt emise de corporații sau de guvern pentru a strânge capital pentru operațiunile lor și, în general, au o rată a dobânzii fixă. Majoritatea nu sunt garantate, dar au un rating de una dintre mai multe agenții, cum ar fi Moody’s, pentru a indica integritatea probabilă a emitentului.
Datorii imobiliare și ipotecare riscante
Investițiile imobiliare și datorii ipotecare sunt alte mari categorii de instrumente de creanță. Aici, activul subiacent care asigură datoria este proprietatea imobiliară cunoscută sub numele de garanție. Multe titluri de creanță garantate cu proprietăți imobiliare și ipotecare sunt de natură complexă și necesită ca investitorul să fie informat cu privire la riscurile lor.
Valoarea în schimbare a obligațiunilor cu rată fixă
Este rezonabil să ne întrebăm de ce o investiție cu rată fixă poate schimba valoarea. În cazul în care un investitor individual cumpără o obligațiune, acesta va plăti periodic o anumită sumă de dobânzi până la scadență și apoi poate fi răscumpărată la valoarea nominală. Cu toate acestea, obligațiunea respectivă ar putea fi revândută pe piața datoriilor, numită piață secundară.
Obligațiunea își păstrează valoarea nominală la scadență. Cu toate acestea, randamentul real sau profitul net al unui cumpărător se schimbă constant. Pierde randamentul cu suma care a fost deja plătită în dobânzi. Valoarea investiției crește sau scade odată cu fluctuațiile constante ale prețurilor dobânzii continue oferite de obligațiunile nou emise. Dacă rata dobânzii de rentabilitate a obligațiunii este mai mare decât rata actuală și obligațiunea este un timp rezonabil până la scadență, valoarea poate fi egală sau mai mare decât valoarea nominală.
Astfel, pe piața secundară, obligațiunea se va vinde cu o reducere la valoarea nominală sau cu o primă la valoarea nominală.
Piață de capital
Capitalurile proprii sau acțiunile reprezintă o cotă de proprietate a unei companii. Proprietarul unei acțiuni poate beneficia de dividende. Dividendele reprezintă procentul profiturilor companiei returnate acționarilor. Deținătorul de acțiuni poate profita și din vânzarea acțiunilor dacă prețul pieței ar trebui să crească pe piață.
Deținătorul unei acțiuni poate pierde și bani. În caz de faliment, aceștia pot pierde întreaga miză.
Piața de acțiuni este volatilă prin natură. Acțiunile de capitaluri proprii pot experimenta fluctuații substanțiale ale prețurilor, uneori având puțin de-a face cu stabilitatea și bunul nume al corporației care le-a emis.
Volatilitatea poate fi cauzată de evenimente sociale, politice, guvernamentale sau economice. Există o mare industrie financiară pentru a cerceta, analiza și prevedea direcția stocurilor individuale, a sectoarelor de acțiuni și a pieței de acțiuni în general.
Piața de capital este privită ca fiind inerent riscantă, având în același timp potențialul de a oferi un randament mai mare decât alte investiții. Unul dintre cele mai bune lucruri pe care le poate face un investitor în capitaluri proprii sau datorii este să se educe și să vorbească cu un consilier financiar de încredere.
Chei de luat masa
- Pe piața de capital, investitorii și comercianții cumpără și vând acțiuni de acțiuni.
- Acțiunile sunt mize ale unei companii, achiziționate pentru a obține profit din dividendele companiei sau din revânzarea acțiunilor.
- Pe piața datoriilor, investitorii și comercianții cumpără și vând obligațiuni.
- Instrumentele de creanță sunt în esență împrumuturi care produc plăți de dobândă proprietarilor lor.
- Acțiunile sunt inerent mai riscante decât datoriile și au un potențial mai mare pentru câștiguri mari sau pierderi mari.