Utilizarea coeficientului de variație (COV)
Coeficientul de variație (COV) este o măsură a dispersiei eveniment relativ, care este egal cu raportul dintre deviația standard și medie. Deși este cel mai frecvent utilizat pentru a compara riscul relativ, COV poate fi aplicat oricărui tip de probabilitate cantitativă sau distribuție de probabilitate. Și într-un context matematic diferit, COV este calculat ca raportul dintre eroarea pătrată medie a rădăcinii și media unei variabile dependente separate. Deși acest tip de analiză COV este utilizat mai puțin frecvent, acesta poate parcurge un drum lung pentru a determina dacă un model este potrivit pentru o anumită sarcină.
Chei de luat masa
- În analiza statistică, coeficientul de variație (COV) măsoară dispersia relativă a evenimentelor.
- COV este egal cu raportul dintre abaterea standard și medie. Deși COV este cel mai frecvent utilizat în compararea riscului relativ, acesta poate fi aplicat multor tipuri de distribuție a probabilității.
- COV nu este practic dacă există o prezență puternică atât a valorilor pozitive, cât și a celor negative în populația eșantion.
- Valoarea COV este utilizată cel mai bine atunci când aproape toate punctele de date au același semn plus-minus.
Aplicații ale coeficientului de variație
Atunci când este utilizat pentru a evalua riscul investițional, COV poate fi interpretat similar cu abaterea standard în teoria modernă a portofoliului (MPT). Dar COV este, fără îndoială, un indicator global mai bun al riscului relativ atunci când este utilizat pentru a compara diferite valori mobiliare. De exemplu, să presupunem că două stocuri diferite oferă randamente diferite, fiecare prezentând o abatere standard diferită. Mai exact, să presupunem că stocul A are o rentabilitate așteptată de 15% cu o abatere standard de 10%, în timp ce stocul B are o rentabilitate așteptată de 10% împreună cu o abatere standard de 5%. În acest scenariu, COV pentru stocul A este de 0,67 (10% / 15%), în timp ce COV pentru stocul B este de 0,5 (5% / 10%). Pur și simplu: datele sugerează că stocul B este o investiție superioară dintr-o perspectivă bazată pe risc.
Avantajele coeficientului de variație
Avantajul principal al COV este aplicabilitatea sa la orice date cuantificabile date, deschizând astfel calea pentru o analiză comparativă între două entități independente. Această calitate separă COV de o analiză a deviației standard, care nu poate facilita o comparație semnificativă între două variabile independente.
Ca o măsură a riscului, COV măsoară volatilitatea prețurilor acțiunilor și a altor valori mobiliare, lăsând analiștii să contrasteze riscurile asociate cu diferite investiții potențiale. Acest lucru îi ajută pe consilierii financiari să construiască portofolii diversificate, într-un efort de a diminua riscul ca o singură investiție să înmulțească valoarea netă a unui client.
Mai mulți alți termeni sunt sinonimi cu COV, inclusiv coeficientul de variație, riscul unitizat și deviația standard relativă.
Dezavantajul zero
Să presupunem că media unei populații eșantion este zero. Cu alte cuvinte, sumele tuturor valorilor peste și sub zero sunt egale una cu cealaltă. În această circumstanță, formula pentru COV este inutilă, deoarece ar plasa efectiv un zero în numitor. Prin urmare, orice prezență puternică a valorilor pozitive și negative atât în populația eșantionului devine problematică pentru analiza COV. Dimpotrivă, metrica COV prosperă atunci când aproape toate punctele de date au același semn plus-minus.