Raportul mediu preț-câștiguri în sectorul forajului de petrol și gaze
Sectorul energetic oferă oportunități unice persoanelor interesate să investească, în special cu companiile care operează în categoria forajului de petrol și gaze. Sectorul forajului de petrol și gaze se concentrează pe companiile care explorează lumea pentru rezervoarele de materii prime care pot fi rafinate în petrol utilizabil și apoi forează pentru a extrage materialul respectiv. În industria petrolieră, aceasta este cunoscută ca partea „ în amonte ” a afacerii.
Există multe companii dedicate exclusiv explorării și producției de petrol, cu toate acestea, multe companii mari sunt implicate în toate aspectele industriei petroliere. Aceste companii sunt cunoscute sub numele de companii petroliere integrate, „supermajors” sau „petrol mare”. Exemple de mari companii petroliere includ Exxon, BP și Shell.
Pentru a determina dacă o companie este adecvată să adauge ca o clasă de active în cadrul portofoliului unui investitor, este necesar să se calculeze anumite rapoarte, să se înțeleagă pe deplin poziția financiară a unei companii, precum și perspectivele sale pe termen lung. Unul dintre cele mai importante rapoarte financiare de luat în considerare este raportul preț-profit ( raportul P / E).
Raport P / E
Raportul P / E al unei companii sau al unei industrii specifice oferă o perspectivă asupra valorii acelei companii sau industrii prin compararea prețului său actual al acțiunilor cu câștigurile pe acțiune. Raportul P / E este calculat prin împărțirea valorii de piață a acțiunilor unei companii la câștigurile pe acțiune (EPS).
Raport P / E = Valoarea de piață pe acțiune / Câștigurile pe acțiune
Raportul este de obicei calculat utilizând informații despre prețul acțiunilor din ultimele patru trimestre și analizat pentru a determina valoarea relativă a acțiunilor unei companii față de colegii săi din industrie sau la un anumit punct de referință. Raportul P / E ajută la determinarea dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat.
Raportul P / E poate fi, de asemenea, utilizat ca instrument de proiecție prin utilizarea estimărilor preconizate pentru următoarele patru trimestre. Fie pentru calculele actuale sau viitoare, un raport P / E ridicat înseamnă de obicei că acționarii se pot aștepta la creșterea câștigurilor care sunt mai mari decât companiile cu rapoarte P / E mai mici, dar numai în comparație cu companiile din același sector sau industrie.
Raport P / E de forare cu petrol și gaze
Începând cu trimestrul IV 2019, raportul mediu P / E al sectorului forajului de petrol și gaze este de 16,98. Media industriei include valorile companiilor cu capitaluri mari, mijlocii și mici.
Din punct de vedere istoric, stocurile din SUA au avut un raport P / E mediu de 16,5, ceea ce plasează raportul P / E la forarea petrolului și a gazului în conformitate cu așteptările. Cu toate acestea, mulți analiști susțin că raportul P / E nu este cel mai potrivit raport pentru sectorul petrolului și gazelor.
Această opinie este luată în principal din cauză că sectorul forajului de petrol și gaze necesită o mulțime de cheltuieli de capital pentru cantitatea imensă de utilaje implicate în afacere. Atunci când prețurile la petrol sunt scăzute, companiile reduc cheltuielile de capital, când prețurile la petrol sunt mari, investesc în cheltuieli de capital.
Deoarece prețurile petrolului fluctuează foarte mult, acest lucru face volatila cheltuielile de capital, ceea ce face ca veniturile să fie volatile, ceea ce face ca raportul P / E să fie un indicator dificil pentru sector. De asemenea, multe companii de foraj de petrol și gaze își reinvestesc fluxurile de trezorerie în active noi, care pot, de asemenea, elimina evaluarea ca o evaluare reală a profitabilității reale a unei companii. Totuși, raportul P / E poate oferi informații atunci când se compară companii similare.
Linia de fund
Pentru investitorii care caută oportunități de investiții, sectorul energetic poate oferi oportunități în cadrul companiilor de forare de petrol și gaze. Sectorul este volatil, astfel încât investitorii ar trebui să fie conștienți de toate valorile relevante, inclusiv raportul P / E, înainte de a investi.