Care este marja de profit medie pentru o companie din sectorul bancar?

În iunie 2020, marja de profit net de douăsprezece lunipentru băncile comerciale sau de retail a fost de aproximativ 13,9%. Aceasta este o scădere accentuată din iunie 2019, când marja profitului net pentru băncile comerciale era de 27,6%.  Pentru comparație, marja profitului net pentru băncile comerciale în iunie 2018 și iunie 2017 a fost de 23,8%, respectiv 24,3%.

Marja medie de profit pentru companiile din sectorul bancar poate fluctua foarte mult în funcție de condițiile pieței financiare. Fondul Monetar Internațional (FMI) aatribuit declinul în 2020 la provocările reprezentate de pandemie COVID-19. FMI prezice că la nivel global sectorul bancar va continua să înregistreze profituri în scădere până în 2025 din cauza înăspririi continue a condițiilor financiare.

În acest articol, vom compara marjele de profit pentru diferite tipuri de instituții din sectorul bancar. În plus, vom evidenția unele metrici pe care investitorii și analiștii le folosesc pentru a evalua băncile ca potențiale oportunități de investiții.

Chei de luat masa

• În iunie 2020, marja medie a profitului net pentru băncile comerciale sau cu amănuntul a fost de 13,9%, o scădere bruscă față de anii anteriori, atribuită înăspririi condițiilor pieței financiare și pandemiei COVID-19.
• În Statele Unite, marjele de profit pentru băncile regionale tind să fie mai mari decât marjele de profit pentru băncile centrelor monetare.
• Pentru a analiza corect băncile, este important să comparați companiile care funcționează în mod similar, care deservesc aceeași piață și care au dimensiuni similare.
• Trei valori cheie pe care investitorii trebuie să le folosească atunci când evaluează companiile din sectorul bancar ca investiții potențiale sunt marja netă a dobânzii, ratele de eficiență și raportul rentabilitate al activelor (ROA).

Comparații ale marjelor de profit ale băncii

Este oarecum dificil să vorbim chiar despre o marjă medie de profit pentru băncilor centrelor monetare, cu 25,7% în medie din iunie 2020.  Băncile centrelor monetare operează cu marje de profit mai mici, în medie cu o marjă netă de douăsprezece luni de aproximativ 20%.

Dar, din moment ce băncile centrelor monetare tranzacționează în sume de capital foarte mari, un profit net de 20% pentru o anumită bancă a centrului monetar poate reprezenta o sumă absolută în dolari substanțial mai mare decât suma reprezentată de o marjă de profit de 25,7% realizată de o  bancă regională.

O analiză adecvată ar compara băncile similare doar în activitatea principală pe care o desfășoară, dimensiunile lor și piețele specifice pe care le deservesc. Nu este valid să comparați o bancă regională cu amănuntul cu o bancă mare de investiții și nici nu este valabilă compararea unei bănci de investiții din India cu o bancă de investiții din Statele Unite.

Valori pentru evaluarea băncilor

Investitorii și analiștii pot utiliza valori de evaluare a capitalurilor proprii pentru a evalua băncile. Trei valori utilizate în mod obișnuit sunt marja netă a dobânzii, ratele de eficiență și rentabilitatea activelor.

Marja de dobândă netă

Marja netă a dobânzii este, pentru bănci, o măsură similară cu marja de profit brut pentru cele mai multe companii, calculat prin scăderea cheltuielilor totale din dobânzi venitul total din dobânzi al băncii. Veniturile din dobânzi pentru bănci provin în principal din emiterea de împrumuturi. Cheltuielile cu dobânzile reprezintă dobânda pe care băncile trebuie să o plătească pentru diversele conturi de depozit deținute de clienții băncii.

Începând cu primul trimestru al anului 2019, marja medie a dobânzii nete pentru băncile comerciale din SUA a fost de 2,74%.  Marja dobânzii nete poate varia în funcție de tipul și dimensiunea băncii. De exemplu, între 2011 și 2019, marja netă a dobânzii pentru companiile holding bancare cu active mai mari de 500 miliarde USD a evoluat constant mai mică decât marja netă a dobânzii pentru companiile holding bancare cu active cuprinse între 50 miliarde USD și 500 miliarde USD.

Raporturi de eficiență

Ratele de eficiență sunt o altă valoare utilizată în mod obișnuit pentru evaluarea firmelor bancare. Ratele de eficiență măsoară cât de bine o companie își folosește resursele pentru a obține profit. Aceste rapoarte ajută, de asemenea, companiile să-și măsoare performanța în raport cu obiectivele prestabilite și cu concurenții lor din aceeași industrie.

Scopul băncilor este să mențină ratele de eficiență scăzute, deoarece acestea reprezintă cheltuieli de exploatare fără dobândăca procent din venitul total al băncii. Ratele de eficiență pentru industria bancară se încadrează de obicei între 60% și 70%.

Rentabilitatea raportului activelor

Raportul rentabilității activelor (ROA) este important pentru companiile din sectorul bancar, deoarece determină cât de profitabilă este compania în raport cu activele sale totale. Raportul ROA al unei bănci este calculat prin împărțirea venitului net, după impozitare, la activele totale. Deoarece băncile sunt foarte pârghiate, chiar și un ROA aparent redus de 1% sau 2% poate reprezenta încă venituri și profituri mari.În primul trimestru al anului 2019, băncile comerciale din SUA au avut un ROA de 1,19%.