Care este relația dintre oferta de bani și PIB?

Oferta de bani se referă la toate monedele și alte instrumente lichide din economia unei țări. Oferta de bani a unei țări include atât numerar, cât și alte tipuri de depozite care pot fi utilizate aproape la fel de ușor ca numerarul. Sistemul Federal al Rezervei Federale din SUA a publicat date despre oferta de bani timp de mai multe decenii, din cauza efectelor pe care se crede că oferta de bani le are asupra activității economice reale și asupra nivelului prețurilor.

Măsurile privind datele privind oferta de bani publicate săptămânal și lunar de Rezerva Federală sunt denumite M1 și M2. La măsurarea ofertei de bani, majoritatea economiștilor folosesc măsurile M1 și M2 ale Rezervei Federale. Datele referitoare la oferta de bani de la Federal Reserve sunt publicate în rapoarte care sunt disponibile la 16:30 în fiecare joi. Aceste rapoarte apar în unele ziare de vineri și sunt disponibile și online.

Chei de luat masa

• Oferta de bani se referă la toate monedele și alte instrumente lichide din economia unei țări.
• Produsul intern brut (PIB) este o măsurare a valorii totale a tuturor bunurilor și serviciilor finite produse în interiorul granițelor unei țări într-o perioadă de timp specificată.
• PIB-ul nominal – PIB calculat la prețurile actuale de pe piață – tinde să crească odată cu oferta de bani, dar acest lucru nu este întotdeauna cazul.
• Rezerva Federală SUA a publicat date despre oferta de bani timp de mai multe decenii din cauza efectelor pe care se crede că oferta de bani le are asupra activității economice reale și asupra nivelului prețurilor.
• în ultimele decenii, cercetările au arătat că relația dintre creșterea ofertei de bani și performanța economiei SUA devine mai slabă.

Produsul intern brut (PIB) este o altă măsură care este publicată de obicei de guvernul unei țări. PIB-ul este o măsurare a valorii totale a tuturor bunurilor și serviciilor finite produse în interiorul granițelor unei țări într-o perioadă de timp specificată. PIB-ul este de obicei evaluat ca un indicator cuprinzător al sănătății economice generale a unei țări. În SUA, guvernul publică date despre PIB-ul țării, anual și trimestrial.

PIB-ul nominal se referă la PIB-ul calculat la prețurile actuale ale pieței. PIB-ul nominal tinde să crească odată cu oferta de bani, dar acest lucru nu este întotdeauna cazul. PIB-ul real – denumit și „preț constant”, „corectat în funcție de inflație” sau „PIB constant în dolari – este o măsură ajustată în funcție de inflație a PIB-ului unei țări. PIB-ul real tinde să fie mai mult influențat de productivitatea agenților economici și a întreprinderilor.

Relația dintre oferta monetară și PIB depinde, de asemenea, de faptul dacă luați o perspectivă pe termen scurt sau pe termen lung asupra economiei.

Cum afectează oferta monetară produsul intern brut

Conform multor teorii ale macroeconomiei, o creștere a ofertei de bani ar trebui să scadă ratele dobânzii în economie. O creștere a ofertei de bani înseamnă că sunt disponibili mai mulți bani pentru împrumuturi în economie. Această creștere a ofertei – în conformitate cu legea cererii – tinde să scadă prețul împrumutului de bani. Când este mai ușor să împrumutați bani, ratele de consum și de împrumut (și împrumut) ambele tind să crească. Pe termen scurt, rate mai mari de consum, împrumuturi și împrumuturi pot fi corelate cu o creștere a producției totale a unei economii și a cheltuielilor și, probabil, a PIB-ului unei țări. Deși acest rezultat este așteptat (și prezis de economiști), acesta nu este întotdeauna rezultatul real.

Impactul pe termen lung al creșterii ofertei de bani este mai dificil de previzionat. De-a lungul istoriei, a existat o tendință puternică pentru ca prețurile activelor – cum ar fi locuințele și stocurile – să crească artificial ca urmare a unei creșteri a ofertei de bani sau a oricărui lucru care duce la un nivel ridicat de lichiditate care intră în economie. Această alocare greșită a capitalului poate duce la risipă și investiții speculative, ceea ce poate duce la escaladarea rapidă a prețurilor activelor urmată de o contracție (un ciclu economic cunoscut sub numele de balon) sau o recesiune economică, o scădere semnificativă a activității economice.

Pe de altă parte, dacă prețurile nu sunt alocate greșit, iar prețurile activelor nu se umflă artificial, este posibil ca pe termen lung, singurul impact al unei creșteri a ofertei de bani să fie prețuri mai mari decât s-ar fi confruntat în mod normal consumatorii.

Relația dintre PIB și oferta de bani

Deși PIB-ul unei țări nu este o reprezentare perfectă a productivității economice și a sănătății, în general, un nivel mai ridicat al PIB-ului este mai de dorit decât un nivel inferior. PIB-ul unei țări oferă informații despre dimensiunea economiei sale, iar rata de creștere a PIB-ului este unul dintre cei mai buni indicatori ai creșterii economice în timp.  PIB – ul pe cap de locuitor de  măsurare are, de asemenea, o strânsă corelație cu evoluția standardelor de viață a lungul timpului.

În general, atunci când rata de creștere a PIB arată o productivitate economică în creștere, valoarea banilor în circulație crește. Acest lucru se datorează faptului că fiecare unitate de monedă poate fi ulterior schimbată cu bunuri și servicii mai valoroase.

Creșterea economică tinde să aibă un efect deflaționist natural, chiar dacă oferta de bani nu scade. Unele dovezi ale acestui fenomen pot fi observate în sectorul tehnologic, unde inovațiile și progresele tehnologice cresc mai repede decât inflația; în prezent, prețurile televizoarelor, telefoanelor mobile și computerelor tind să scadă.

Politică monetară

Există multe motive pentru care oferta de bani dintr-o țară poate crește. Băncile centrale ale țărilor pot imprima mai mulți bani. Băncile pot alege să își reducă rata de lichiditate și, prin urmare, sunt dispuse să împrumute o proporție mai mare din fondurile lor consumatorilor și întreprinderilor. De asemenea, poate exista un aflux de fonduri din străinătate dacă o bancă centrală își cumpără moneda de la schimburi pentru a-și acumula rezervele străine. De asemenea, guvernul poate crește oferta de bani prin activitățile sale, cumpărând în primul rând titluri de stat. Când guvernul cumpără obligațiuni de la investitori, acei oameni care dețineau obligațiunile au mai mulți bani de cheltuit.

Orice acțiune a băncilor centrale de creștere sau reducere a ofertei de bani este menționată în termenul general al politicii monetare. Rezerva Federală SUA are trei obiective macroeconomice generale: stabilitatea prețurilor, creșterea economică durabilă și ocuparea forței de muncă ridicate. Din punct de vedere istoric, Rezerva Federală SUA a încercat multe politici diferite pentru a influența dimensiunea ofertei de bani pentru a atinge aceste obiective macroeconomice. Cu toate acestea, în ultimele decenii, cercetările au arătat că relația dintre creșterea ofertei de bani și performanța economiei SUA devine mai slabă. În consecință, accentul pus pe utilizarea masei monetare ca mijloc principal de politică monetară a scăzut.