Cum diferă arbitrajul și acoperirea?

Hedging și arbitraj joacă ambele roluri importante în finanțe, economie și investiții. Practic, acoperirea presupune utilizarea a mai mult de un pariu simultan în direcții opuse, în încercarea de a limita riscul pierderii serioase a investiției. Între timp, arbitrajul este practica tranzacționării unei diferențe de preț între mai multe piețe pentru același bun, în încercarea de a profita de dezechilibru. 

Fiecare tranzacție implică două tipuri de tranzacții concurente: pariuri scurte versus pariuri lungi (acoperire) și cumpărare versus vânzare (arbitraj). Ambele sunt utilizate de comercianții care operează în medii de piață volatile și dinamice. Cu toate acestea, în afară de aceste două asemănări, acestea sunt tehnici foarte diferite, care sunt utilizate în scopuri foarte diferite.

Când se folosește arbitrajul în tranzacționare?

Arbitrajul implică atât o achiziție, cât și o vânzare într-o perioadă foarte scurtă de timp. Dacă un bun este vândut cu 100 USD pe o piață și 108 USD pe o altă piață, un comerciant inteligent ar putea cumpăra articolul de 100 USD și apoi să-l vândă pe cealaltă piață cu 108 USD. Comerciantul se bucură de o rentabilitate fără risc de 8% (8 USD / 100 USD), minus orice tranzacție, transport sau cheltuieli diverse.

Odată cu proliferarea datelor de mare viteză și accesul la informații constante despre prețuri, arbitrajul este mult mai dificil pe piețele financiare decât pe vremuri. Totuși, oportunitățile de arbitraj pot fi găsite în mai multe tipuri de piețe, cum ar fi  valutele, obligațiunile, contractele futures și, uneori, în acțiuni.

Când se folosește acoperirea în tranzacționare?

Acoperirea nu este urmărirea unor tranzacții fără riscuri. În schimb, este o încercare de a reduce riscurile cunoscute în timpul tranzacțiilor. Contractele de opțiuni, contractele forward, swap-urile și instrumentele derivate sunt toate utilizate de comercianți pentru a cumpăra poziții opuse pe piață. Mizând împotriva mișcării ascendente și descendente, hedgerul poate asigura o anumită sumă de câștig sau pierdere redusă pe o tranzacție.

Acoperirea poate avea loc aproape oriunde, dar a devenit un aspect deosebit de important al piețelor financiare, al managementului afacerii și al jocurilor de noroc. La fel ca orice altă tranzacție de risc / recompensă, acoperirea generează randamente mai mici pentru partea implicată, dar poate oferi o protecție semnificativă împotriva riscului negativ.