Lichiditate vs. active lichide: Care este diferența?

Lichiditate vs. active lichide: o prezentare generală

Lichiditate înseamnă că o persoană sau o companie are active lichide suficiente pentru a plăti facturile la timp. Activele lichide pot fi numerar sau bunuri care ar putea fi convertite rapid în numerar fără a pierde o sumă substanțială din valoarea lor.

De exemplu, dacă o persoană câștigă venituri suficiente într-o lună pentru a plăti toate facturile datorate fără a sacrifica orice altă necesitate imediată, acea persoană a obținut lichiditate. Activele lichide constau în principal din numerar într-un cont de verificare sau de economii.

Dacă apare o cheltuială neașteptată, soldul contului de verificare poate fi scurt. În acel moment, persoana respectivă poate fi nevoită să se scufunde într-un cont de economii, să amaneteze un ceas de aur sau să încaseze câteva acțiuni de obligațiuni. Lichiditatea a fost menținută. Persoana are suficiente active lichide pentru a plăti facturile la timp. Nu s-a făcut nici un rău mare dacă aceeași problemă nu apare lună de lună.

Cu toate acestea, dacă persoana respectivă nu are alte active lichide de exploatat, lichiditatea nu a fost menținută. Singurele opțiuni rămase pentru a face față facturilor sunt împrumuturile cu o rată ridicată a dobânzii, vânzarea unei posesiuni cu o pierdere probabilă sau neplătirea facturilor la timp.

Chei de luat masa

• Lichiditatea este suficient numerar disponibil pentru a face față responsabilităților financiare.
• Activele lichide pot fi numerar sau proprietăți care pot fi ușor convertite în numerar fără o pierdere substanțială de valoare.
• Menținerea lichidității peste nivelul minim este considerat înțelept să se protejeze împotriva cheltuielilor neașteptate.
• Activele ilichide sau imobilizate sunt bunuri de valoare care sunt deținute pe termen lung, cum ar fi o locuință, un teren sau un echipament.

Lichiditate

În mod ideal, o persoană fizică sau o afacere are suficientă lichiditate pentru a acoperi toate cheltuielile obișnuite, plus un pic suplimentar pentru cerințe neobișnuite.

De exemplu, lichiditatea unei bănci este determinată de capacitatea sa de a-și acoperi toate cheltuielile anticipate, cum ar fi finanțarea de noi împrumuturi sau realizarea retragerilor de conturi ale clienților, utilizând numai active lichide. Cheltuielile anticipate pot fi doar o estimare a cantității de clienți care se pot retrage din economii sau a numărului de noi ipoteci care pot fi emise în mod avantajos.

---

Pentru un consumator, lipsa de lichiditate poate însemna împrumuturi cu o rată ridicată a dobânzii, vânzarea unei posesiuni cu o pierdere probabilă sau neplătirea facturilor la timp.

Băncile trebuie să greșească în special în ceea ce privește siguranța, menținând lichiditatea în orice moment, fără greș. Cu cât este mai mare amortizarea activelor lichide în raport cu datoriile anticipate, cu atât este mai mare lichiditatea băncii.

Active lichide

Cele mai frecvente tipuri de active lichide pentru întreprinderi, de la bănci la producătorii de electronice, sunt depozitele de numerar în conturile de verificare și de economii și valorile mobiliare tranzacționabile.

Conturi de primit, sau plățile datorate societății, fac parte din activele lichide ale companiei pentru perioada respectivă, de asemenea.

Nicio companie nu dorește să păstreze o mulțime de bani într-un cont de verificare, astfel încât unele dintre activele sale lichide ar putea fi în valori mobiliare tranzacționabile. Bonurile de trezorerie sau obligațiunile, de exemplu, pot fi transformate în numerar cu preaviz scurt și cu pierderi financiare mici sau deloc implicate.

La fel ca persoanele fizice, întreprinderile au și active nelichide sau „fixe”. Proprietatea, clădirile, echipamentele și bunurile sunt toate active fixe.

Ar trebui ca stocurile să fie considerate active lichide? Nu neaparat. Pot fi cumpărate și vândute instantaneu. Dar dacă sunt cumpărate la un preț ridicat și apare o nevoie de numerar atunci când au scăzut la un preț scăzut, stocurile au fost convertite în numerar doar la un cost ridicat pentru proprietarul lor.

Acest lucru nu îndeplinește standardul de lichiditate: activele trebuie să fie fie numerar, fie proprietăți care pot fi transformate în numerar fără o pierdere substanțială de valoare.

O companie sau un investitor cu un portofoliu de investiții extrem de diversificat poate considera o parte sau toate deținerile sale ca active lichide. Adică, toate sau părți din portofoliu pot fi vândute în orice moment, fără o pierdere substanțială de valoare în ansamblu. O persoană cu un număr modest de acțiuni este mai înțeleaptă să le păstreze până când este momentul potrivit pentru a vinde.

consideratii speciale

Pentru persoane fizice sau companii, lichiditatea aduce o anumită stabilitate. Utilizarea activelor nelichide pentru îndeplinirea obligațiilor financiare de rutină este problematică.

O companie care vinde proprietăți imobiliare pentru a îndeplini o obligație financiară, de exemplu, ar putea avea probleme. Dacă banii sunt necesari în grabă, compania poate chiar să vândă proprietatea la reducere. În orice caz, compania a pierdut definitiv un activ valoros.

Lichidarea mijloacelor fixe pentru plata datoriilor poate avea un impact negativ asupra capacității de a funcționa profitabil pe drum. Un producător de îmbrăcăminte care trebuie să vândă unele dintre echipamentele sale pentru a achita împrumuturi va avea dificultăți în menținerea unor niveluri de producție consistente.

Lichidarea mijloacelor fixe este de obicei o soluție de ultimă instanță la o problemă pe termen scurt.

Lichiditate Plus

Companiile bine administrate păstrează un pic mai mult în active lichide decât minimul necesar pentru menținerea lichidității.

100%

Procent din totalul cheltuielilor anticipate pentru o perioadă de 30 de zile pe care băncile americane trebuie să le mențină ca active lichide.

Acest lucru este valabil mai ales în industria bancară. În timpul crizei financiare din 2008, a devenit clar că băncile americane nu mențineau activele lichide necesare pentru a-și îndeplini obligațiile în toate cazurile.

Multe dintre bănci au suferit o retragere bruscă și neașteptată a fondurilor deponenților sau au rămas deținând miliarde de dolari în împrumuturi neplătite din cauza crizei ipotecii subprime. Fără o pernă suficientă de active lichide pentru a le transporta în perioade dificile, multe bănci au devenit rapid insolvabile. În cele din urmă, guvernul SUA a trebuit să intervină pentru a preveni un colaps economic total.

Ca rezultat, a fost elaborată o regulă a raportului de acoperire a lichidității pentru a se asigura că băncile păstrează suficient numerar la îndemână pentru a evita o repetare a performanței din 2008. Conform acestei reguli, toate băncile trebuie să mențină depozite de active lichide care sunt egale sau depășesc 100% din totalul cheltuielilor anticipate. pentru o perioadă de 30 de zile.

Adică, în cazul unei scăderi bruște a veniturilor sau a unei datorii neașteptate, banca își poate îndeplini toate obligațiile financiare fără a fi nevoie să își asume datorii noi sau să lichideze active fixe. Acest lucru este conceput pentru a le oferi timp să rezolve problema înainte ca aceasta să se transforme într-un alt dezastru financiar.